DannyEugene

Global Commodities : 3Q Perspective

2010-10-06T00:42:00.001-07:00

Global commodities performance.

Selama 3Q10 harga timah di pasar London mencatatkan kenaikan +43%, outperformed dibanding harga komoditas lainnya.
Selama 3Q10 harga batubara Eropa mengalami koreksi -1.1%, underperformed dibanding harga komoditas lainnya.

Selama 9M10 harga timah di pasar Londong mencatatkan kenaikan +39%, outperformed dibanding harga komoditas lainnya.
Selama 9M10 harga minyak bumi mengalami koreksi -1.9%, underperformed dibanding harga komoditas lainnya.

Batubara.

Rata rata harga batubara Eropa selama 3Q10 naik +36% ke level $98.08/mton.
Rata rata harga batubara Eropa selama 9M10 naik +15% ke level $96.03/mton.
Kami proyeksikan harga rata rata batubara Eropa 2010 mencapai $90/mton, naik +25% dibanding 2009

Selama periode 9M10 saham BYAN outperformed peers & IHSG dengan mencatatkan kenaikan +99%.
Saham BUMI underperformed peers & IHSG dengan mengalami penurunan -12%.

Oil & Gas.

Rata rata harga minyak bumi selama 3Q10 naik +11% ke level $76.09/barrel.
Rata rata harga minyak bumi selama 9M10 naik +35% ke level $77.58/barrel.
Kami proyeksikan harga rata rata minyak bumi 2010 mencapai $87/barrel, naik +24% dibanding 2009.

Selama periode 9M10 saham MEDC outperformed peers dengan mencatatkan kenaikan +36%.
Saham ENRG underperformed peers & IHSG dengan mengalami penurunan -41%.

Metals.

Rata rata harga emas selama 3Q10 naik +27% ke level $1,227/troy ounce.
Rata rata harga emas selama 9M10 naik +26% ke level $1,178/troy ounce.
Kami proyeksikan harga rata rata emas 2010 mencapai $1,240/troy ounce, naik +27% dibanding 2009.

Rata rata harga nickel di pasar London selama 3Q10 naik +21% ke level $21,225/mton.
Rata rata harga nickel di pasar London selama 9M10 naik +54% ke level $21,217/mton.
Kami proyeksikan harga rata rata nickel 2010 mencapai $20,255/mton, naik +37% dibanding 2009.

Rata rata harga timah di pasar London selama 3Q10 naik +41% ke level $20,541/mton.
Rata rata harga timah di pasar London selama 9M10 naik +41% ke level $18,546/mton.
Kami proyeksikan harga rata rata timah 2010 mencapai $19,285/mton, naik +41% dibanding 2009.

Selama periode 9M10 saham TINS outperformed peers & IHSG dengan mencatatkan kenaikan +58%.
Saham ANTM underperformed peers & IHSG dengan kenaikan hanya sebesar +8%.

Crude Palm Oil.

Rata rata harga CPO di pasar Rotterdam selama 3Q10 naik +29% ke level $874/ton.
Rata rata harga CPO di pasar Rotterdam selama 9M10 naik +25% ke level $831/ton.
Kami proyeksikan harga rata rata CPO Rotterdam 2010 mencapai $870/ton, naik +27% dibanding 2009.

Selama periode 9M10 saham GZCO outperformed peers & IHSG dengan mencatatkan kenaikan +59%.
Saham UNSP underperformed peers & IHSG dengan membukukan penurunan -41%.

Disclosure : I hold none of the stocks mentioned above by the time this article is published. This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 06 October 2010

2010-10-05T18:08:00.000-07:00

JCI rose on rates. Keputusan Bank Indonesia untuk mempertahankan BI Rate pada level 6.5% pada Rapat Dewan Gubernur BI kemarin menjadi katalis positif bagi JCI. Dipertahankannya BI Rate pada level 6.5% untuk yang ke 14 kalinya membuat JCI naik +0.6% ke level 3,591.

Saham BBNI pada perdagangan kemarin naik +2% ke level 3,775 terkait rencana bank pelat merah itu memberikan pinjaman senilai Rp 600 miliar kepada TNI dan kepolisian. Pinjaman ini nantinya akan digunakan untuk peremajaan persenjataan. Saham WIKA naik +5.6% ke level 750 setelah manajemen menyatakan pada 9M10 net income WIKA dapat mencapai Rp 250 miliar. Sementara itu saham UNTR anjlok -2.4% ke level 20,700 akibat penundaan akuisisi tambang batubara hingga tahun depan. Penundaan ini disebabkan ketidak cocokan harga.

Global shares rose on rates. Selain Indonesia, pasar saham Asia juga mengalami kenaikan terkait langkah Jepang & Australia terkait tingkat bunga. Bank of Japan menurunkan tingkat bunga mereka hingga ke level 0.1% sementara Reserve Bank of Australia mempertahankan overnight cash rate target pada level 4.5%.

Nikkei loncat +1.47% ke level 9,518 dan Hang Seng naik tipis +0.09% ke level 22,639. Sementara itu the MSCI Asia Pacific Index naik +0.2% ke level 127.

Dari Eropa, pasar saham juga mengalami kenaikan meski sejumlah data ekonomi yang keluar memberikan gambaran pertumbuhan ekonomi Eropa mulai melambat. The Stoxx Europe 600 Index naik +1.3% ke level 261, FTSE 100 naik +1.44% ke level 5,635 dan Xetra DAX naik +1.33% ke level 6,215.

Sejumlah data ekonomi Eropa yang di rilis kemarin adalah :

Euro-area Purchasing Manager Index di bulan September turun ke level 54.1 dari sebelumnya 56.2.
Retail Sales turun -0.4% di bulan Agustus.
Euro-area Service Index jatuh ke level 54.1 di bulan September dari sebelumnya 55.9.
Euro-area Manufacturing Index turun 53.7 dari 55.1.
Service Index Jerman juga turun ke level 54.9 dari 57.2.
Moody's Investors berencana menurunkan rating Irlandia sebanyak satu level dari saat ini Aa2. Langkah ini mengikuti penurunan rating yang telah dilakukan Standard & Poor's serta Fitch.
Satu satunya data positif adalah Service Index Inggris di bulan September naik ke level 52.8 dari sebelumnya 51.3.

Penurunan suku bunga oleh Jepang serta naiknya ISM Non-Manufacturing Index mendongkrak indeks DJIA naik +1.8% ke level 10,944, Nasdaq naik +2.36% ke 2,399 dan S&P 500 +2.09% ke level 1,160.

The ISM Non-Manufacturing Index pada bulan September naik ke level 53.2 dari sebelumnya 51.5. Pasar menganggapi cukup positif data ini mengingat service industry menguasai 90% perekonomian Amerika. Dalam laporan terpisah, Standard & Poor's dalam S&P Outlook yang dirilis kemarin memproyeksikan laba bersih perusahaan yang tercatat dalam indeks S&P 500 akan naik sebesar +30% yoy pada 3Q10 ini.

JCI today. Optimisme pasar global saya perkirakan masih akan berdampak positif bagi pergerakan JCI hari ini. Trading range saya perkirakan ada pada level 3,565-3,605. Support II pada level 3,540, support III 3,525. Sementara itu resistance II saya perkirakan pada level 3,620 & resistance III 3,645.

Stocks idea. Untuk trading hari ini sejumlah saham yang saya rekomendasikan Buy adalah BBNI, CTRA, CTRS, WIKA. Sedangkan saham yang saya rekomendasikan Sell adalah BNBR, BLTA.

Disclosure : I hold none of the stocks mentioned above at this moment. This article is my personal view & it might be different from my personal view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 05 October 2010

2010-10-04T19:30:00.000-07:00

JCI hit another record high. Pada perdagangan kemarin, khususnya sesi I IHSG kembali mencetak record tertinggi sepanjang searah dengan menyentuh level 3,594. Namun demikian memasuki sesi II mulai terjadi aksi profit taking sehingga iHSG akhirnya ditutup pada level 3,569 atau naik +0.63%.

Sektor konstruksi mencatatkan kenaikan tertinggi +1.81% yang diikuti sektor perdagangan +1.65% & sektor infrastruktur +1.26%. Sementara itu sektor perkebunan terkoreksi -1.36% yang diikuti sektor pertambangan -0.70%. Sejumlah 108 saham naik, 108 saham turun & 69 saham ditutup tidak bergerak.

Terkoreksinya harga CPO Malaysia sebesar -2.9% ke level 2,653 ringgit membuat saham AALI turun -1.4% ke level 20,900. Saham BMRI naik +2.2% ke level 7,000 terkait rencana perseroan menambah jumlah right offerings. Saham DUTI loncat +17% ke level 2,100 terkait rencana BSE mengakuisisi 85.31% saham DUTI; saham BSDE sendiri kemarin naik +5.1% ke level 1,030.

Global shares mixed. Pasar saham Hong Kong pada perdagangan kemarin naik +1.2% terkait naiknya China's Purchasing Manager Index di bulan September ke level 61.7 dari sebelumnya 60.1 di bulan Agustus. Indeks Hang Seng naik +1.2%. Namun demikian Nikkei tekoreksi -0.3% terkait kekhawatiran investor atas kebutuhan modal tambahan bagi sejumlah bank di Jepang.

Dari Amerika, indeks DJIA, S&P 500 dan Nasdaq terkoreksi terkait turunnya Factory Orders dan downgrade atas sejumlah perusahaan. DJIA terkoreksi -0.72% ke level 10,751, Nasdaq anjlok -1.11% ke level 2,344 dan S&P 500 turun -0.80% ke level 1,137.

Factory Orders untuk bulan Agustus turun -0.5% dimana angka ini lebih rendah dari harapan investor (cons. -0.4%, prior +0.1%). Data lainnya yang keluar adalah Pending Home Sales yang pada bulan Agustus mengalami kenaikan +4.3% mom (cons. +2.5%, prior +5.2%). Namun demikian jika melihat year on year, Pending Homes Sales di bulan Agustus masih mengalami koreksi -18.4% yoy.

Katalis negatif lainnya adalah downgrade yang dilakukan Goldman Sachs terhadap Microsoft & Macy's serta Deutsche Bank terhadap Alcoa.

JCI today. Untuk hari ini saya perkirakan kemungkinan aksi profit taking. Trading range untuk JCI ada pada level 3,545-3,595. Support II pada level 3,525, support III 3,500, resistance II 3,616 & resistance III 3,640.

Stock ideas. Untuk trading hari ini ide perdagangan adalah sbb :

Buy : ADHI, BBKP, BJBR, BBRI, INKP, INTP, INDF, UNVR, UNTR

Sell : ELTY.

Disclosure : I hold none of the stocks mentioned above at this moment. This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 03 October 2010

2010-10-03T19:41:00.000-07:00

JCI rose +4.42% in a week. Selama sepekan kemarin JCI kembali mencatatkan kenaikan, dimana pada perdagangan minggu lalu JCI naik +4.42% ke level 3,547. Sejumlah data yang menjadi katalis positif bagi JCI terutama adalah rendahnya inflasi bulan September yang hanya sebesar +0.44% mom (cons. 0.58%, prior +0.76%) atau +5.80% yoy (cons. +5.94%, prior +6.44%). Dengan rendahnya inflasi bulan September ini maka secara year on year tingkat inflasi masih dibawah target Bank Indonesia sebesar 4-6%.

Selain itu trade balance di bulan Agustus berhasil mencatatkan surplus sebesar $1,485 juta, jauh lebih baik dibanding defisit di bulan July sebesar $129 juta. Dan terakhir Consumer Confidence di bulan September naik ke level 107.6 dari sebelumnya 104.

Most global shares fell on Europe's economy. Pada perdagangan minggu lalu hampir semua bursa saham global mengalami koreksi terkait pesimisme pasar atas masalah krisis anggaran di Eropa yang dikhawatirkan akan melemahkan pemulihan ekonomi Eropa.

Indeks Nikkei terkoreksi tipis -0.71% ke level 9,404 sementara Hang Seng naik +1.08% ke level 22,358. Kenaikan Hang Seng ini terkait dengan data ekonomi China dimana Purchasing Manager Index China di bulan September naik ke level 53.8 dari sebelumnya di level 51.7. Selain itu pernyataan Perdana Menteri China Wen Jiabao bahwa pemerintah China akan meningkatkan permintaan dalam negeri guna mendukung pertumbuhan ekonomi China menjadi katalis positif bagi market. Selama ini, pertumbuhan ekonomi China lebih didukung oleh ekspor dimana tingginya ekspor ini dicurigai oleh sejumlah negara maju akibat tingkat mata uang China yang sengaja dibuat lemah.

Dari Eropa, index FTSE terkoreksi -0.11% ke level 5,592 dan DAX anjlok -1.38%. Kekhawatiran atas masalah defisit anggaran, take over pemerintah Irlandia atas Allied Irish Banks, serta turunnya Manufacturing Index Eropa menjadi katalis negatif bagi pasar.

Berdasarkan data yang dikeluarkan oleh Markit Economics, manufacturing index Eropa pada bulan September turun ke level 53.7 dari sebelumnya 55.1. Selain itu, jobless rate bulan Agustus mencapai 10.1%, atau tertinggi sejak bulan Juni 1998.

Pesimisme pasar Eropa terbawa ke Amerika dimana DJIA turun -0.29% ke level 10,829, S&P 500 terkoreksi -0.17% ke 1,146 & Nasdaq anjlok -0.46% ke level 2,370.

Sejumlah data ekonomi yang keluar memberikan gambaran mix bagi ekonomi Amerika. Data positif antara lain GDP 2Q tumbuh +1.7% (cons. +1.6%, prior +1.6%), Chicago PMI naik ke level 60.4 pada bulan September (cons. 55.5, prior 56.7), Personal Income Agustus naik +0.5% (cons. +0.3%, prior +0.2%) dan Personal Spending tumbuh +0.4% (cons. +0.3%, prior +0.4%).

Sementara itu sejumlah data negatif antara lain Consumer Confidence di bulan September anjlok ke level 48.5 (cons. 52.1, prior 53.5) dan ISM Manufacturing turun ke level 54.4 (cons. 54.5, prior 56.3).

Data data ekonomi Amerika yang akan keluar pada minggu ini adalah Factory Orders bulan Agustus yang diperkirakan turun -0.4% (prior +0.1%), Pending Home Sales naik +2.8% mom (prior +5.2%), ISM Non-Manufacturing Index September naik tipis ke level 52.0 (prior 51.5) dan Unemployement Rate yang diperkirakan pada bulan September akan naik ke level 9.7% dari Agustus 9.6%.

Untuk minggu ini kami proyeksikan pergerakan indeks dunia :

DJIA pada kisaran 10,790-10,860
S&P 500 pada kisaran 1,140-1,150
Nasdaq 2,365-2,375
FTSE 5,565-5,605
DAX 6,190-6,255
Nikkei 9,315-9,550
Hang Seng 22,185-22,455.

Commodities gained. Naiknya China's Purchasing Manager Index menjadi katalis positif bagi pergerakan komodities, terutama energy dan metal, pada perdagangan minggu lalu.

Harga minyak dunia naik +8.86% ke level $81.58/barrel, batubara Eropa naik +0.81% ke $99.72/mton, emas naik +1.85% ke $1,319/troy ounce, nickel naik +4.01% ke $23,849/mton, timah naik +5.55% ke $24,907/mton dan CPO Rotterdam tidak bergerak pada level $930/ton.

Untuk minggu ini kami perkirakan trading range untuk beberapa harga komoditas :

Minyak mentah : $78.00-83.40/barrel
Batubara Eropa : $99.20-100.05/mton
Emas : $1,300-1,325/troy ounce
Nickel : $23,360-24,095/mton
Timah : $24,070-25,325/mton
CPO Rotterdam : $920-940/mton

JCI this week. Untuk minggu ini kami proyeksikan JCI akan bergerak pada kisaran 3,495-3,573. Support II ada pada level 3,440, support III 3,415, resistance II 3,600 dan resistance III 3,650.

Minggu ini pasar akan menunggu langkah Bank Indonesia pada RDG 5 October mendatang. Diperkirakan BI masih akan menahan BI Rate pada level 6.50%. Selain itu, cadangan devisa Indonesia pada bulan September diproyeksikan akan mencapai level $81.32 miliar.

Stocks idea. Untuk perdagangan hari ini beberapa saham yang menjadi ide untuk diperdagangkan adalah sebagai berikut :

Buy : ANTM, BRAU, GJTL, TLKM
Sell : RALS

Disclosure : I hold none of the stocks mentioned above at this moment. This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Weekly Global Indices & Commodities Performance : 27 Sep - 1 Oct 2010

2010-10-03T19:33:00.000-07:00

Selama sepekan kemarin JCI naik +4.42% ke level 3,547.
Bursa global hampir semua terkoreksi dalam selama perdagangan seminggu lalu dimana DJIA turun -0.29%, FTSE turun -0.11% dan Nikkei terkoreksi -0.71%. Hanya Hang Seng yang membukukan kenaikan +1.08%.
Dari komoditas, harga minyak mentah naik +8.86% ke level 81.58/barrel yang diikuti kenaikan harga batubara +0.81%. Nickel naik +4.01%, timah +5.55% dan CPO tidak bergerak.
Untuk minggu ini kami proyeksikan JCI akan bergerak dalam kisaran 3,495-3,573.
Harga minyak bumi pada kisaran $78-83.40/barrel dan harga emas pada kisaran $1,300-1,325/troy ounce.

Berikut tabel lengkap pergerakan indeks saham serta komoditas dunia dalam perdagangan seminggu terakhir :

Disclosure : This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Buy on October, Sell on July

2010-09-30T00:34:00.001-07:00

Introduction. Di pasar saham Amerika terdapat kepercayaan untuk melakukan pembelian saham di bulan November dan melakukan penjualan saham di bulan May, atau yang lebih terkenal dengan istilah "Buy on November, Sell on May". Hal ini didasarkan data riset bahwa return pasar saham Amerika biasanya membukukan pertumbuhan terbesar di bulan November hingga April tahun berikutnya.

Untuk melihat apakah asumsi tersebut berlaku juga di pasar saham Indonesia saya melakukan penelitian sederhana dengan metodologi sebagai berikut :

Menghitung return bulanan dari January hingga December untuk melihat kinerja pasar saham Indonesia tiap bulannya.
menghitung return rata rata bulanan dari tahun 2000 hingga 2009 dimana sumber data sekunder saya peroleh dari Bloomberg.
Menghitung standard deviasi bulanan untuk menentukan volatilitas bulanan dari January hingga December.
Menciptakan Win/Loss Index bulanan untuk memberi gambaran probabilitas keuntungan/kerugian bulanan bagi investor dan trader.

Dari hasil perhitungan tersebut saya mencoba untuk melihat apakah ada perbedaan strategy antara investor dan trader terkait kinerja pasar saham Indonesia secara bulanan. Asumsi yang saya gunakan adalah :

Bagi investor, strategy yang saya sarankan adalah melakukan pembelian saham saat pasar mengalami oversold dan melakukan penjualan saham saat pasar mengalami overbought (buy on weakness, sell on strenght).
Bagi trader, strategy yang saya sarankan adalah melakukan trading pada saat kinerja pasar saham mengalami volatilitas cukup besar.
Bagi investor dan trader, saya sarankan untuk melihat Win/Loss Ratio Index untuk mendapatkan gambaran probabilitas keuntungan/kerugian. Win/Loss Ratio Index di atas 1 point index berarti probabilitas investor/trader untuk memperoleh keuntungan lebih besar. Sedangkan jika Win/Loss Ratio Index dibawah 1 point index maka probabilitas investor/trader untuk mengalami kerugian lebih besar.

Monthly Average Return. Langkah pertama yang saya lakukan adalah menghitung rata rata return bulanan pasar saham saham Indonesia, dimana saya menggunakan JCI sebagai proxy, untuk melihat kinerja harga saham bulanan per tahun. Data yang saya gunakan adalah mulai dari tahun 2000 hingga 2009, dimana saya menggunakan sumber data sekunder dari Bloomberg.

Berikut hasil perhitungan rata rata return bulanan JCI dari tahun 2000-2009 :

Dari gambar diatas dapat dilihat kinerja saham terbaik ada pada bulan December dimana pada bulan tersebut, dari tahun 2000 hingga 2009, JCI mampu membukukan keuntungan rata rata sebesar +5.1%, yang diikuti oleh bulan April +4.5% dan bulan November +3.7%.

Sementara itu kinerja saham terburuk ada pada bulan October dimana pada bulan tersebut mengalami kerugian rata rata sebesar -3.0%, yang diikuti oleh bulan August -2.5% dan bulan February -0.3%.

Data tersebut diatas memberikan indikasi pasar saham Indonesia mengalami oversold pada bulan October dan mengalami overbought sekitar pertengahan tahun, menjelang akhir bulan July.

Oleh sebab itu saya merekomendasikan bagi para investor untuk melakukan pembelian saham pada bulan October, saat pasar saham mengalami oversold, dan melakukan penjualan saham pada bulan July, saat pasar saham mengalami overbought. Strategy ini biasa dikenal dengan istilah "buy on weakness and sell on strength".

Monthly Average Range. Langkah kedua yang saya lakukan adalah menghitung volatilitas return JCI dengan menggunakan asumsi 2 standard deviasi, sehingga tingkat ketepatan perhitungan volatilitas mencapai 95%.

Berikut hasil perhitungan volatilitas return per bulan JCI dari tahun 2000 hingga 2009 :

Dari grafik di atas dapat dilihat tingkat volatilitas return bulanan tertinggi ada pada bulan October, dimana rata rata return pada bulan tersebut berada dalam rentang -26.8% hingga +20.8%. Selain itu, volatilitas return terbesar lainnya ada pada bulan April (-15.9% sd +24.8%), bulan May (-16.3% sd +20.4%) dan bulan September (-19.0% sd +19.7%).

Sementara itu, volatilitas return bulanan terendah ada pada bulan February dimana rata rata return pada bulan tesebut ada pada kisaran -7.9% hingga +7.3%, dan pada bulan December (-3.6% sd +13.7%).

Oleh sebab itu, saya merekomendasikan bagi para trader saat terbaik untuk melakukan trading adalah pada bulan April, May, September dan October dimana pada bulan bulan tersebut tingkat volatilitas return JCI berada pada rentang terbesar. Semakin besar rentang return pasar saham saya lihat sebagai peluang terbaik untuk melakukan trading jangka pendek dan menengah.

Win/Loss Ratio Index. Langkah ketiga yang saya lakukan adalah membuat Win/Loss Ratio Index (W/L RI) untuk memberikan gambaran probabilitas kemungkinan seorang investor atau trader membukukan keuntungan atau mengalami kerugian per bulannya.

Kemungkinan seorang investor/trader membukukan keuntungan digambarkan saat W/L RI lebih besar dari 1 point index. Dan sebaliknya, jika W/L RI lebih kecil dari 1 point index ini berarti seorang investor/trader kemungkinan mengalami kerugian.

Berikut hasil perhitungan W/L RI per bulan JCI dari tahun 2000 hingga 2009 :

Dari grafik di atas dapat dilihat W/L RI tertinggi ada pada bulan December dimana W/L RI mencapai level +3.84 point index. Berikutnya bulan November memiliki W/L RI tertinggi kedua sebesar +2.24 point index.

Sementara itu, bulan February, August dan October mencatatkan W/L RI dibawah 1 point index dimana pada bulan February W/L RI berada pada level +0.93 point index, August +0.62 dan October +0.78.

Hal ini dapat diartikan probabilitas membukukan keuntungan terbesar ada pada bulan November dan December, sementara probabilitas mengalami kerugian terbesar ada pada bulan February, August dan October.

Oleh sebab itu, rekomendasi bagi para investor/trader adalah kemungkinan mereka membukukan keuntungan lebih besar ada pada bulan November dan December. Sedangkan resiko mengalami kerugian saat melakukan investasi atau trading di pasar saham lebih besar ada pada bulan February, August dan October.

Kesimpulan. Dari hasil analisa di atas saya memberikan rekomendasi sebagai berikut :

Bagi para investor, untuk melakukan pembelian saham pada bulan October saat pasar mengalami oversold serta melakukan penjualan saham pada bulan July saat pasar mengalami overbought.
Bagi para trader, saat tebaik untuk melakukan trading saham ada pada bulan April, May, September dan October saat volatilitas return saham sangat besar.
Bagi para investor dan trader, probabilitas memperoleh keuntungan ada pada bulan November dan December, sedangkan probabilitas mengalami kerugian ada pada bulan February, August dan October.

Selamat berinvestasi.

Disclosure : This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 30 September 2010

2010-09-29T19:23:00.000-07:00

JCI rose for a fourth consecutive days. JCI pada perdagangan kemarin kembali ditutup naik untuk empat hari berturut turut, dimana JCI ditutup pada level 3,495 atau naik +0.66%. Secara technical baik dengan menggunakan weekly atau daily chart terlihat JCI masih berada pada pola up-trend. MACD histogram kembali naik setelah pada periode 21-24 September mengalami koreksi. Namun demikian, pada perdagangan kemarin JCI gagal mencatatkan record all time high dimana kemarin level tertinggi JCI hanya mencapai 3,513 sedangkan pada perdagangan dua hari lalu JCI sempat meyentuh level 3,524.

Asia rose on China's PMI but Euro & US fell on earnings. Pasar saham Asia pada perdagangan kemarin ditutup naik terkait data China's PMI versi HSBC Holdings & Markit Economics naik ke level 52.9 pada bulan September dari 51.9 di bulan Agustus. PMI versi resmi pemerintah China sendiri rencananya akan diumumkan pada 1 October besok. Nikkei naik +0.67% ke level 9,559 & Hang Seng naik +1.22% ke 22,378.

Beralih ke Eropa, naiknya Executive & Consumer Sentiment Index ke level 103.2, yang merupakan tertinggi sejak awal 2008, tidak mampu menyakinkan investor atas prospek pemulihan ekonomi benua biru tersebut. Kekhawatiran investor ini terkait pernyataan the European Commission pada 13 September lalu yang menyatakan perekonomian Eropa hanya akan tumbuh "moderate" pada semester II tahun ini terkait rencana pemerintah Irlandia & Portugal mengurangi defisit dengan memotong anggaran belanja pemerintah.

Selain itu, results dari Hennes & Mauritz AB, peritel terbesar kedua di Eropa, yang berada dibawah ekspektasi analis menjadi katalis negatif bagi pasar. Profit H&M DI 3Q hanya naik +23%, jauh dibawah proyeksi, serta margin yang mengecil membuat saham tersebut kemarin anjlok -6.5%. FTSE terkoreksi -0.16% ke level 5,569 sementara DAX turun -0.46% ke 6,246.

Lemahnya kinerja H&M terbawa ke pasar Amerika dimana investor khawatir kinerja retailer Amerika juga akan memburuk. Pada perdagangan kemarin Urban Outfitters turun -8.4%. Demonstrasi yang terjadi di sejumlah tempat di Eropa seperti Spanyol, Atena & Dublin berpengaruh negatif ke pasar Amerika pula.

Pada perdagangan kemarin DJIA turun -0.21% ke level 10,835, Nasdaq -0.13% ke 2,376 & S&P 500 terkoreksi -0.26% ke 1,144. Nanti malam investor akan menanti data final 2Q GDP Amerika dimana pasar harapkan ekonomi Amerika akan naik +1.6%. Selain itu, Chicago PMI diperkirakan pada bulan September akan turun ke level 56 dibanding 56.7 pada bulan Agustus.

JCI to mix. Untuk perdagangan hari ini saya proyeksikan JCI akan bergerak mix dengan range 3,474-3,515. Support II ada pada level 3,455, support III 3,435, resistance II 3,535 & resistance III 3,555.

Stocks idea. Sejumlah saham yang saya rekomendasikan Buy adalah AKRA, BMRI, JPFA, MEDC, SMGR, SMRA. Sedangkan saham yang saya rekomendasikan Sell adalah ELTY, ENRG, GZCO, PTPP, LSIP.

Disclosure : I hold none of the stocks mentioned above. This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 29 September 2010

2010-09-28T18:18:00.000-07:00

JCI lost steam on 2nd session. Setelah sempat naik menyentuh level tertinggi di sesi I pada level 3,524 JCI akhirnya kehilangan tenaga pada sesi II, dimana JCI akhirnya ditutup pada level 3,472 atau hanya naik +0.13% saja. Sektor perdagangan mencatatkan kenaikan tertinggi sebesar +1.26% yang diikuti sektor konstruksi +0.79% & sektor infrastruktur +0.69%. Sementara itu sektor aneka industri mencatatkan koreksi paling tajam sebesar -1.78% yang diikuti sektor perkebunan -1.12% & sektor manufaktur -0.46%.

Saham AALI terkoreksi -2.9% ke level 21,700 setelah outlook CPO di tahun 2011 hanya sebesar 2,500 ringgit/mton, atau tidak mengalami peningkatan dari outlook 2010. Sementara itu, proyeksi penjualan kendaraan bermotor yang kemungkinan akan kembali anjlok -23% di bulan September membuat saham ASII turun -2% ke level 56,950. Rencana right issue BMRI pada bulan Desember mendatang, atau paling lambat February tahun depan, membuat saham bank pelat merah tersebut naik +1.5% ke level 6,750. Dan terakhir saham PTBA naik +1.3% ke level 20,250 terkait rencana perseroan membangun pelabuhan batubara di Lampung yang akan meningkatkan kapasitas loading dua kali lipat menjadi 25 juta ton per tahun.

Asia fell on property, Europe worried on finance & US surged on drugs. Pasar saham Asia pada perdagangan kemarin terkoreksi terkait kekhawatiran investor atas rencana pemerintah China untuk melakukan kontrol atas kenaikan harga property. Berdasarkan berita yang dikutip dari the China Business News, pemerintah China kemungkinan dalam waktu dekat akan mengeluarkan kebijakan yang membatasi kepemilikan rumah kedua & ketiga. Langkah ini terpaksa diambil untuk stabilisasi harga property di negri panda tersebut. Indeks Nikkei turun -1.1% ke level 9,495 & Hang Seng anjlok -1.%.

Dari Eropa, kekhawatiran investor atas Irlandia & Portugal terkait besarnya hutang negara membuat harga obligasi pemerintah dan pasar saham turun. Indeks Stoxx Europe 600 terkoreksi -0.2% sementara DAX ditutup flat & FTSE naik tipis +0.1%.

Dari Amerika, meski Consumer Confidence di bulan September turun ke level 48.5 point index (cons. 52.1, prior 53.5) namun pasar saham terdongkrak oleh sektor farmasi. Saham Walgreen Co., yang merupakan jaringan drugstore terbesar di Amerika, naik +11% setelah EPS 4Q mencapai 53 sen, jauh diatas proyeksi para analis yang hanya sebesar 44 sen. DJIA naik +0.43% ke level 10,858, Nasdaq naik +0.41% ke level 2,379 & S&P 500 naik +0.49% ke 1,147.

JCI will mix. Saya proyeksikan JCI hari ini akan bergerak mix dengan trading range pada level 3,445-3,510. Support II ada pada level 3,415, support III 3,375. Sedangkan resistance II pada level 3,555, resistance III 3,580. Katalis negatif bagi indeks adalah faktor regional yang dibuka terkoreksi pagi ini terkait anjloknya Consumer Confidence Amerika semalam. Sedangkan katalis positif adalah proyeksi inflasi di bulan September ini akan rendah sekitar 0.5% mom, dibawah inflasi Agustus 0.76% mom.

Stocks idea. Untuk Buy saya merekomendasikan JSMR, BLTA & WIKA. Sementara untuk Sell adalah INDF & MIRA. Speculative Buy MEDC terkait rencana penggabungan dengan Pertamina.

Disclosure : I hold JSMR at this moment. This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Penjualan Motor Agustus Mulai Melemah

2010-09-28T01:02:00.000-07:00

Penjualan Motor Pada Titik Tertinggi. Penjualan motor pada bulan Agustus lalu mencapai penjualan tertinggi dalam lima bulan terakhir, dimana pada bulan Agustus penjualan motor mencapai 732 ribu unit. Angka ini lebih tinggi dibanding penjualan motor bulan July yang hanya mencapai 699 ribu unit. Penjualan terendah dalam lima bulan terakhir ada pada bulan Maret dimana penjualan motor hanya mencapai 608 ribu unit.

Dari total penjualan 732 ribu unit, sebanyak 350 unit disumbangkan oleh Grup Astra dan sisanya sebanyak 381 ribu unit oleh non-Astra International.

Pertumbuhan mulai melandai. Pertumbuhan penjualan motor secara month on month pada bulan Agustus lalu masih mengalami peningkatan sebesar +4.7% mom. Namun angka ini masih lebih rendah dibanding kenaikan penjualan bulan July yang mencapai +7% mom. Sejak bulan Maret lalu, penjualan motor domestic hanya mengalami penurunan pada bulan May yang turun -2.4% mom.

Selain berdasarkan data pertumbuhan month on month, pelemahan pertumbuhan penjualan motor domestic jelas lebih terlihat jika kita menggunakan data year on year growth. Pada bulan Agustus lalu penjualan motor hanya mencapai +16.9% yoy, yang mana merupakan kenaikan penjualan terendah dalam lima bulan terakhir. Bahkan angka ini jauh dibawah kenaikan pada bulan April dimana penjualan motor tumbuh +70% yoy.

Dominasi Astra dibawah 50%. Jika pada pasar mobil domestic Grup Astra International mampu menguasai pangsa pasar diatas 50%, beda halnya dengan pasar motor domestic dimana pada bulan Agustus lalu Astra hanya menguasai 48% pangsa pasar. Hanya pada bulan April saja pangsa pasar Astra mampu mencapai 50%. Namun demikian secara keseluruhan Astra masih menjadi pemain dominan di pasar motor domestic.

Disclosure : I don't hold any stock mentioned above. This article is my personal view and it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Penjualan Mobil Agustus 2010 Memburuk

2010-09-28T00:35:00.001-07:00

Penjualan Mobil Agustus Capai 64 ribu unit. Selama bulan Agustus penjualan mobil domestic mencapai level 64,762 unit dimana angka ini turun dibanding penjualan bulan July yang mencapai 72 ribu unit. Namun demikian penurunan ini diperkirakan karena pada bulan Agustus kemarin memasuki bulan puasa sehingga jam kerja lebih sedikit.

Jika kita melihat data dalam enam bulan terakhir, total penjualan mobil di bulan Agustus ini tidak terlalu buruk. Record terendah ada pada bulan February dimana penjualan mobil hanya mencapai 55 ribu unit. Sementara record tertinggi ada pada bulan July lalu yang mencapai 72 ribu unit.

Dari total penjualan 64 ribu unit tersebut, sebanyak 34 ribu unit disumbangkan oleh penjualan mobil dibawah bendera grup Astra International, dan sisanya sebesar 29 ribu unit oleh merek merek non-Astra

Tingkat Pertumbuhan mulai turun. Melihat data penjualan mobil di bulan Agustus, tampaknya investor mulai dihinggapi oleh lampu kuning, dimana pada bulan tersebut penjualan mobil turun -10.2% mom. Penurunan penjualan mobil ini merupakan yang tertinggi dalam enam bulan terakhir. Sejak February lalu penjualan mobil sudah tiga kali mengalami penurunan yaitu pada bulan April turun -0.5%, bulan May -7.2% dan Agustus lalu -10.2%. Kenaikan penjualan tertinggi terjadi pada bulan Maret dimana penjualan mobil naik +17.7%

Melemahnya penjualan mobil juga terlihat baik secara month on month maupun year on year. Meski penjualan mobil yoy pada bulan Agustus lalu masih mengalami kenaikan +34.6% yoy, namun angka ini merupakan yang terendah dalam enam bulan terakhir. Angka ini bahkan anjlok jika dibanding dengan kenaikan penjualan mobil bulan July yang naik +72%. Kemerosotan penjualan mobil ini dapat dilihat pada grafik di bawah dimana kenaikan penjualan mobil mulai melemah sejak bulan Maret 2010 lalu. Hal ini tentunya sudah memberikan lampu kuning.

Namun demikian kembali argumen yang dapat kita pakai adalah selama bulan Agustus dan September ada bulan puasa dan hari raya Lebaran. Saya pun memproyeksikan penjualan mobil bulan September akan kembali melemah. Diharapkan penjualan mobil mulai pulih memasuki bulan Oktober.

Market share Astra. Dominasi Astra International di pasar mobil domestic mulai tergerus dimana pada bulan Agustus lalu market share Astra turun ke level 54% dari sebelumnya 58%. Level ini sama seperti bulan May 2010. Namun demikian secara keseluruhan Astra masih menjadi pemain dominan di pasar mobil domestic.

Disclosure : I don't hold any of the stocks mentioned above at this moment. This article is my personal view and it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 28 September 2010

2010-09-27T20:33:00.000-07:00

JCI set a new record for a second day. JCI pada perdagangan kemarin kembali menyentuh record tertinggi pada level 3,472 sebelum akhirnya ditutup pada level 3,468, naik +2.1%. Kenaikan JCI ini masih ditopang oleh derasnya net buy asing dimana pada minggu lalu asing membukukan net buy sekitar Rp 790 miliar lebih.

Sejumlah saham group Astra kembali menjadi penopang indeks dimana AALI kemarin naik +2.1% ke level 22,350 terkait naiknya harga CPO di pasar Malaysia ke level 2,741 ringgit, atau naik +1.5%. Sementara itu, kenaikan penjualan mobil pada bulan Agustus sebesar +34.6% yoy serta kenaikan penjualan motor +16.9% yoy menjadi katalis positif bagi saham ASII, dimana kemarin ASII naik +3.8% ke level 58,100. Di luar saham grup Astra, saham TPIA naik +13% ke level 3,675 terkait rencana merger dengan Chandra Asri.

Asia up but Europe & US down. Kenaikan Durable Goods Ex Transportation Amerika pada bulan Agustus serta rencana stimulus pemerintah Jepang senilai 4.6 triliun yen ($54.6 miliar) menjadi katalis bagi pasar saham Asia kemarin. Indeks Nikkei naik +1.4%, Hang Seng naik +1% dan Kospi naik +0.8%.

Namun demikian optimisme ini tidak berlanjut ke pasar Eropa, dimana indeks FTSE terkoreksi -0.5% & DAX turun -0.3%. Kekhawatiran investor atas surat hutang negara Portugal dan Irlandia kembali menghantui pasar dimana yield spread 10-year bonds Irlandia naik ke level 4.3% dan Portugal naik ke level 4.15%.

Kekhawatiran ini berlanjut ke pasar Amerika. Ditambah berita batalnya merger antara M&T Bank Corp dengan Banco Santander membuat indeks DJIA terkoreksi -0.44% ke level 10,812, S&P 500 turun -0.57% ke level 1,142 dan Nasdaq terkoreksi -0.48% ke level 2,369.

Pada perdagangan semalam tidak ada data ekonomi Amerika yang cukup signifikan. Namun demikian malam nanti pasar akan menunggu data Consumer Confidence untuk bulan September, dimana pasar mengharapkan Consumer Confidence turun tipis ke level 52.3 point index dari bulan Agustus di level 53.5.

JCI still in an uptrend, despite an overvalued calls. Secara teknikal saya masih melihat JCI berada pada pola up-trend meski dengan volume yang mulai berkurang dalam empat hari terakhir perdagangan. Untuk hari ini JCI diproyeksikan bergerak pada kisaran 3,420-3,495. Support II ada pada level 3,370, support III pada 3,344. Sedangkan resistance II pada level 3,520 & resistance III pada 3,570.

Stocks idea. Untuk perdagangan hari ini saya rekomendasikan Buy untuk saham ADHI, ANTM, BDMN, CTRA, CTRS, SMCB, INTP, ISAT, INCO & JSMR. Sedangkan untuk Sell tidak ada.

Disclosure : Of all the stocks mentioned above, I hold JSMR at this moment. This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 27 September 2010

2010-09-26T19:41:00.000-07:00

JCI at all time high. Minggu lalu JCI kembali melanjutkan rally dimana JCI sempat menyentuh level tertinggi sepanjang sejarah pada level 3,405 sebelum akhirnya JCI ditutup pada level 3,397. Secara keseluruhan selama seminggu kemarin JCI naik +0.38% dan ini merupakan minggu keempat berturut turut jCI ditutup positif.

Dari data ekonomi, minggu lalu keluar data penjualan motor & mobil, dimana data penjualan pada bulan Agustus mengalami penurunan dibanding bulan bulan sebelumnya. Penjualan motor pada bulan Agustus naik +4.7% mom (+16.9% yoy) ke level 732 ribu unit. Meski mengalami kenaikan, namun penjualan bulan Agustus ini merupakan level terendah dalam enam bulan terakhir, baik untuk data month on month, maupun year on year. ASII melalui merek motor Honda masih menguasai 47.9% pangsa pasar motor domestic.

Penjualan mobil malah membukukan data yang lebih buruk dimana selama bulan Agustus penjualan mobil anjlok -10.2% mom (+34.6%) ke level 64,700 unit. Kenaikan +34.6% yoy ini merupakan yang terendah dalam enam bulan terakhir. ASII sendiri pada bulan Agustus menguasai 53.79% pangsa pasar mobil domestic.

Asian stocks rose on Hong Kong's economy. Pasar saham Asia kecuali Jepang pada minggu lalu juga mengalami kenaikan, terutama didorong oleh optimisme atas perekonomian Hong Kong. Indeks Hang Seng pada minggu lalu naik +0.68% ke level 22,119 namun demikian Nikkei terkoreksi -1.61% ke level 9,471.

Pernyataan the Hong Kong Monetary Authority bahwa perekonomian Hong Kong akan tumbuh dengan kecepatan "moderate" ditanggapi positif oleh pasar dan menjadi katalis yang membuat sebagian besar pasar saham Asian naik untuk empat minggu berturut turut.

Europe rose on recovery's optimism. Optimisme atas pertumbuhan ekonomi juga menular ke pasar saham Eropa setelah Bank Sentral Inggris menyatakan akan mengikuti langkah the Fed untuk menambah program stimulus ekonomi guna menopang pemulihan ekonomi.

Selain itu naiknya Business Confidence Jerman ke level 106.8 (cons. 106.4, prior 106.7) pada bulan September menjadi katalis positif tambahan bagi pasar. Pada minggu lalu indeks FTSE naik +1.63% ke level 5,598 sementara index DAX naik +1.43% ke level 6,298.

Dow skyrocketing on housing data. Positifnya data data perumahan yang keluar minggu lalu membuat pasar saham Amerika naik lebih dari +2%. DJIA naik +2.39% ke level 10,860, S&P 500 naik +2.04% ke 1,148 dan Nasdaq naik +2.85% ke 2,381.

Pada minggu lalu data Housing Starts naik +10.5% mom, Building Permits +1.8% mom dan Existing Home Sales +7.6% mom. Data perumahan yang kurang memuaskan hanya House Price Index yang turun -0.5% dan New Homes Sales yang flat +0% mom. Selain itu, the Fed pada FOMC minggu lalu mempertahankan suku bunga pada level 0.25% dan data Durable Goods Orders pada bulan Agustus turun -1.3%.

Untuk minggu ini para investor akan menunggu data Consumer Confidence, 2Q GDP, Personal Income, Personal Spending, ISM Manufacturing & Construction Spending. Consumer Confidence di bulan September diperkirakan turun ke level 52.3 point index (prior 53.5), 2Q GDP tumbuh +1.6% annualized (prior +1.6%), Personal Income tumbuh +0.3% pada bulan Agustus (prior +0.2%), Personal Spending +0.4% (prior +0.4%), ISM Manufacturing turun ke level 54.5 point index (prior 56.3) dan Construction Spending turun tipis -0.4% mom (prior -1.0%).

Most commodities jumped. Harga komoditas kecuali nickel pada minggu lalu mengalami kenaikan cukup besar terkait optimisme investor bahwa pemulihan ekonomi kembali "on track". Pada minggu lalu harga WTI crude oil naik +1.74% ke level $74.94/barrel, batubara Eropa +1.62% ke level $98.91/mton. Sementara itu harga emas mencetak record all time high dimana pada minggu lalu emas naik +1.65% ke level $1,295/troy ounce. Harga CPO Rotterdam juga naik +2.2% ke level $930/ton. Namun demikian, harga nickel di pasar London terkoreksi -1.24% ke level $22,926/mton dan harga timah naik tipis +0.03% ke level $23,597/mton.

Untuk minggu ini saya perkirakan harga minyak mentah akan bergerak dalam kisaran $73.4-75.7/barrel, batubara Eropa pada level $97.95-99.50/mton, emas $1,285-1,300/troy ounce, nickel $22,490-23,220/mton, timah $23,155-23,860/mton dan CPO Rotterdam $920-935/ton.

JCI to score another 52-week high. Minggu ini saya proyeksikan JCI masih akan melanjutkan rally dan bukan tidak mungkin akan kembali mencetak record 52-week high. Untuk minggu ini saya proyeksikan JCI akan bergerak pada kisaran 3,355-3,415. Support II ada pada level 3,315 & support III pada 3,295. Sementara itu resistance II ada pada level 3,435 & resistance III pada 3,475.

Minggu ini investor domestic akan menunggu data inflasi bulan September. Pada bulan Agustus lalu inflasi September mencapai +0.76% mom atau +6.44% yoy. Selain itu investor juga mengunggu data import-export serta trade balance.

Stocks idea. Beberapa ide perdagangan untuk hari ini adalah Buy untuk saham ASII, BBCA, BJBR, CTRP, GGRM, MEDC & UNVR. Sedangkan untuk Sell adalah MIRA.

Disclosure : I hold none of the stocks mentioned above. This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 24 September 2010

2010-09-23T18:17:00.000-07:00

JCI fell for the 4th day. Pada perdagangan kemarin JCI kembali terkoreksi untuk empat hari berturut turut, dimana kemarin JCI turun -0.2% ke level 3,337. Saham BBKP terkoreksi -1.4% ke level 730 terkait berita pembelian saham bank tersebut oleh Jamsostek di harga 700. Saham INDF juga anjlok -6.1% ke level 5,400 akibat kekhawatiran investor saham INDF saat ini sudah overvalued. Sementara itu, pernyataan manajemen PTBA output batubara tahun ini akan naik +5% menjadi 12.5 juta ton serta penjualan batubara naik +10% menjadi 13.6 juta ton membuat harga saham PTBA naik +3.2% ke level 19,400. Saham lainnya yang menjadi perhatian pada perdagangan kemarin adalah BBKP yang naik +2.1% ke level 1,450 setelah Macquarie Group menetapkan rating "Overweight" terhadap BBKP.

Most Asian stocks on holiday. Pasar Asia pada perdagangan kemarin tidak terlalu ramai dimana pasar Korea Selatan libur Full Moon Festival, Hong Kong libur Day after Mid-Autumn Festival & pasar Jepang libur Autumnal Equinox Day. Dari pasar Australia, indeks Australia's S&P/ASX 200 naik tipis +0.2% didukung oleh rebound nya sejumlah saham perusahaan tambang seperti BHP Billiton, Rio Tinto & Newcrest Mining terkait naiknya harga komoditas di pasar international.

Europe fear of recession. Investor Eropa kembali khawatir atas masalah tingginya hutang negara & defisit budget di kawasan tersebut. Mereka khawatir tingginya debt to GDP rasio ini dapat membawa Eropa kembali ke dalam resesi. Yield 10-year bond Portugal, Italy & Spanyol terhadap yield obligasi Jerman kembali naik dimana spread antara yield Irlandia-Jerman naik menjadi 418 bps, dan yield spread Portugal-Jerman naik menjadi 402 bps.

Selain itu, Euro-area Purchasing Manager Index di bulan September anjlok ke level 53.8 dibanding 56.2 di bulan Agustus. UK mortgage approvals di bulan Agustus juga turun ke level terendah dalam 16 bulan terakhir & GDP Irlandia di 2Q turun -1.2%.

Index FTSE terkoreksi -0.1%, DAX turun -0.4% dan CAC turun -0.7%.

US fell on jobless claims. Kenaikan Initial Jobless Claims sebesar +3.3% ke level 465 ribu membuat pasar saham Amerika terkoreksi pada perdagangan semalam. Selain itu, outlook profit perbankan yang diperkirakan akan turun serta pernyataan mantan ketua the Fed Paul Volcker bahwa mortgage market di Amerika sudah hancur menjadi katalis negatif bagi pasar.

DJIA turun -0.7% ke level 10,662, S&P500 terkoreksi -0.8% ke level 1,124 dan Nasdaq turun -0.3% ke level 2,327.

Pada perdagangan semalam kembali keluar data perumahan dimana Existing Home Sales di bulan Agustus naik +7.6% mom (cons. +7.1%, prior -27.%). Data ini melengkapi data perumahan lainnya pada minggu ini yang umumnya membaik. Sebelumnya diberitakan Housing Start naik +10.5% mom, Building Permits naik +1.8% mom & House Price Index sedikit terkoreksi -0.5%. Nanti malam investor akan menunggu data New Home Sales & Durable Goods Orders. New Home Sales diperkirakan akan naik +6.9% mom & Durable Goods Orders turun -1.0%.

JCI on short-term pullback. Untuk hari ini kami perkirakan JCI akan kembali terkoreksi dengan trading range antara 3,315-3,355. Support II ada pada level 3,295 & resistance II pada 3,370. Secara technical kami melihat JCI akan masuk ke masa pullback dalam waktu dekat ini dimana indicators seperti MACD, OBV & stochastic mulai melemah.

Stocks idea. Untuk hari ini kami merekomendasikan Buy untuk PTBA serta Sell untuk ASRI, SMCB & SMRA.

Disclosure : I hold none of the stocks mentioned above. This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Apakah JCI Saat Ini Sudah Mahal?

2010-09-22T21:31:00.000-07:00

Apakah JCI Sudah Mahal? Pertanyaan yang sering saya terima dalam beberapa hari terakhir baik dari para investor atau trader tempat saya bekerja ataupun dari teman adalah "Pada level saat ini apakah JCI sudah mahal?" Lalu pertanyaan kedua yang juga sering saya terima adalah "Apakah yang harus saya lakukan saat ini. Jual dulu saham saya atau malah tambah lagi?"

Saya tidak heran atas seringnya kedua pertanyaan tersebut terlontar jika kita melihat kinerja pasar saham Indonesia. Pada tanggal 23 September 2010 lalu JCI kembali mencatatkan record tertinggi dalam sejarah pasar saham Indonesia dimana pada tanggal tersebut JCI sempat menyentuh level 3,405 sebelum akhirnya ditutup pada level 3,365. Setelah itu JCI dalam tiga hari setelahnya mengalami koreksi. Pada saat saya menulis artikel ini JCI saat ini berada pada level 3,323, atau turun -2.41% dari level tertinggi. Berikut grafik pergerakan JCI yang saya ambil dari Bloomberg :

Jika dibandingkan dengan indeks global lainnya seperti Dow Jones, Nikkei & FTSE maka dapat kita lihat JCI membukukan kinerja yang positif pada tahun ini. Sejak January hingga Agustus JCI telah membukukan kenaikan sebesar +21.60% sementara indeks bursa saham global mengalami koreksi. DJIA pada periode yang sama turun -3.97%, Nikkei anjlok -16.33% & FTSE turun -3.46%. Berikut performa bursa bursa global :

Lalu apakah dengan kenaikan seperti ini JCI sudah mahal? Untuk menilai mahal atau tidaknya pasar saham saya menggunakan tiga metode yaitu : 1) current PER, 2) forward PER, dan 3) fundamental approach.

Current PER. Metode current PER adalah sebuah rasio yang dipergunakan untuk membandingkan apakah sebuah pasar saham sudah mahal atau masih murah jika dibandingkan dengan peers nya. Adapun dalam perhitungan current PER digunakan data EPS terakhir yang telah dipublikasikan.

Jika kita menggunakan current PER maka terlihat JCI sudah mahal dimana current PER nya mencapai 34.42x, jauh lebih mahal dibanding peernya. Sebagai perbandingan, current PER Nasdaq baru sekitar 25.18x dan yang termurah adalah DJIA dengan current PER 13.92x. Rata rata current PER dari ketujuh indeks pasar saham global adalah 14.98x.

Dengan current PER yang sudah cukup tinggi itu apakah berarti JCI sudah mahal? Apakah berarti kita harus mulai menjual saham kita saat ini?

Forward PER. Meski current PER JCI sudah cukup mahal, namun saya menyarankan para investor untuk tidak cepat cepat mengambil keputusan untuk keluar dari pasar saham Indonesia. Salah satu kelemahan dari current PER adalah komponen EPS yang digunakan merupakan data historis. Sedangkan dalam berinvestasi fokus kita lebih cendurung untuk melihat masa depan, meski tidak melupakan data historis.

Oleh sebab itu ada metode lainnya yang disebut forward PER, dimana dalam metode ini EPS yang digunakan akan estimate EPS dalam 12 bulan ke depan. Jika kita menggunakan forward PER maka dapat dilihat JCI pada level saat ini masih belum terlalu mahal. Dengan menggunakan data dari Bloomberg terlihat forward PER JCI masih sebesar 16.41x, masih dibawah Nasdaq 17.55x & Nikkei 16.67x. Sedangkan rata rata forward PER untuk market global adalah 13.04x.

Foreign Net Buy. Data lainnya yang sering digunakan oleh investor lokal dalam menentukan arah pasar saham Indonesia adalah net buy asing. Diasumsikan jika asing melakukan net buy berarti tingkat confidence para investor global terhadap pasar saham Indonesia tinggi. Dan sebaliknya jika asing melakukan net sell berarti investor global mulai meninggalkan pasar saham kita. Meski asumsi tadi masih menjadi bahan perdebatan & belum ada riset resmi yang mengkaitkan arah pergerakan JCI dengan posisi net buy/sell asing, namun sedikit banyak hal ini masih dapat menjadi benchmark bagi investor lokal, terutama yang berorientasi jangka panjang.

Berdasarkan data yang dirilis oleh Indonesian Stock Exchange, terlihat selama 2010 ini asing masih membukukan net buy.

2011 : JCI to 4,255. Jangan kaget melihat sub-judul di sebelah. Saya pribadi memproyeksikan JCI dapat mencapai level 4,255 pada akhir 2011 mendatang. Dan sebagai informasi, target JCI untuk 2010 ini adalah 3,705.

Dari mana dapat angka 4,255 tersebut? Saya menggunakan pendekatan fundamental dimana target price dari sebuah instrument investasi, dalam hal ini JCI, adalah perkalian antara PER dengan estimate EPS. Berdasarkan data Bloomberg, rata rata historical PER untuk JCI dari tahun 2006 hingga 2010 adalah 20.76x. Sedangkan 12mo estimate EPS untuk JCI diproyeksikan sebesar 205. Dari perkalian kedua angka tersebut maka saya memproyeksikan JCI pada akhir 2011 dapat mencapai level 4,255.

Kesimpulan. Dari pembahasan diatas maka ada beberapa point yang dapat menjadi panduan bagi para investor, terutama yang memiliki time horizon jangka panjang.

Meski saat ini JCI sudah mencapai level 3,323 namun dengan menggunakan metode forward PER dapat disumpulkan JCI saat ini masih belum mahal. Forward PER JCI baru mencapai 16.41x.
Net buy foreign investor selama 2010 masih memberikan indikator tingginya tingkat kepercayaan investor global terhadap pasar saham Indonesia.
Berdasarkan pendekatan fundamental, saya memproyeksikan JCI pada akhir 2011 dapat mencapai level 4,255.

Disclosure : This article is my personal view & it might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 23 September 2010

2010-09-22T17:56:00.000-07:00

JCI fell on 2nd session. JCI pada perdagangan kemarin, terutama di sesi I sempat bergerak antara teritori positif & negatif, meski pada akhirnya di sesi II ditutup turun -0.64% ke level 3,343. Sektor infrastruktur mengalami penurunan terbesar -1.63% yang diikuti sektor keuangan -1.46% & sektor industry dasar -1.12%. Pada perdagangan kemarin hanya sektor perkebunan & manufacture yang ditutup positif. Sektor perkebunan naik +1.43% & sektor manufacture naik tipis +-.20%. Saham BUMI kemarin terkoreksi -1.2% ke level 2,150 setelah sebuah broker asing melakukan down grade saham tersebut menjadi "Sell". Sementara itu kenaikan harga karet di pasar Tokyo sebesar +2% ke level 311.5 yen per kilogram, atau level tertinggi dalam 5 bulan terakhir, mendongkrak harga LSIP sebesar +3.5% ke level 10,250. Dan jatuhnya harga timah future di pasar London sebesar -1.9% ke level $23,000/metric ton membuat harga TINS turun -2.7% ke level 2,725.

Asian stocks rose but Europe & US fell. Pernyataan dari the Hong Kong Monetary Authority bahwa perekonomian negara tersebut akan tumbuh sesuai harapan serta naiknya index Leading Indicators Australia membuat saham saham Asia, kecuali Jepang naik. The MSCI Asia Pacifix Index naik +0.5% ke level 125, atau tertinggi dalam 5 bulan terakhir, sementara Hang Seng naik & Australia's S&P/ASX 200 masing masing naik sebesar +0.2%. Nikkei sendiri turun -0.4%.

Dari Eropa, pernyataan Bank Sentral Eropa bahwa mereka kemungkinan akan kembali menggelontorkan stimulus ekonomi untuk mencegah terjadinya kembali resesi di benua tersebut, ternyata ditanggapi negatif oleh pasar. The Stoxx Europe 600 Index terkoreksi -1.4%, FTSE 100 turun -0.4% & DAX anjlok -1.1%.

Dari Amerika, pernyataan bank sentral Amerika, the Fed, bahwa mereka kemungkinan masih akan melakukan pembelian government debt untuk menjaga likuiditas di pasar menjadi katalis negatif bagi saham, meski the Fed tetap mempertahankan the Fed Rate pada level 0.25%. Selain itu membaiknya sektor perumahan Amerika, seperti yang tercermin dalam data Housing Starts & Building Permits, tidak dapat menghapuskan kekhawatiran investor bahwa ekonomi Amerika belum benar benar pulih dari resesi. Semalam DJIA ditutup turun -0.2% ke level 10,739, S&P 500 terkoreksi -0.5% ke 1,134 & Nasdaq anjlok -0.6% ke level 2,334. Selain sentimen negatif dari the Fed, earnings outlook dari sejumlah perusahaan technology seperti Microsoft & Adobe System yang berada di bawah proyeksi analis, menjadi katalis negatif bagi pasar saham Amerika semalam. Adapun data data perumahan yang keluar dalam dua hari terakhir menunjukkan angka yang menggembirakan. Housing Starts pada bulan Agustus naik +10.5% mom, jauh diatas harapan pasar yang hanya sebesar +0.7%. Angka ini juga jauh lebih bagus dari data bulan July yang hanya naik +1.7%. Sementara itu, Building Permits di bulan Agustus juga naik +1.8% mom (cons. +0.2%, prior -3.1%). Satu satunya data perumahan yang kurang menggembirakan adalah House Price Index di bulan July turun -0.5% mom (cons. -0.2%, prior -0.3%). Dalam beberapa hari ke depan pasar juga masih akan menunggu data perumahan lainnya seperti Existing Home Sales & New Home Sales.

JCI to fell on global sentiment. Untuk perdagangan hari ini kami proyeksikan JCI akan mengalami koreksi terkait sentimen negatif pasar global. Trading range untuk JCI hari ini berada pada level 3,325-3,370 dengan support II pada 3,305 & resistance II pada 3,400.

Stocks idea. Untuk perdagangan hari ini saham saham yang kami rekomendasikan Buy adalah AALI, ITMG, MEDC; sedangkan saham yang kami rekomendasikan Sell adalah JSMR.

Disclosure : I hold none of the stocks mentioned above. The Stock Idea is my personal view & might be different from my professional view.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 21 September 2010

2010-09-20T20:05:00.000-07:00

JCI fell on banking. Pada perdagangan kemarin JCI terkoreksi -0.4% ke level 3,370 yang sebagian besar dipicu oleh saham saham perbankan. Rencana Bank Indonesia memberlakukan GWM sebesar 8%, dari sebelumnya 5%, serta aturan perbankan untuk mengumumkan prime-lending rate mereka mulai bulan November mendatang menjadi katalis negatif bagi bursa saham. Para pelaku perbankan khawatir aturan baru ini akan menekan net interest margin mereka serta mengurangi likuiditas di pasar. Saham BBRI terkoreksi -1.9% ke level 10,200 & saham BNII turun -1.6% ke level 310.

Namun meski sektor perbankan terkoreksi pada perdagangan kemarin, tidak demikian dengan sektor pertambangan & perkebunan. Kenaikan harga batubara Newcastle ke level $97.07/mton, atau naik +4.5% dalam seminggu, membuat harga saham BUMI naik +4.4% ke level 2,025 & saham BYAN naik +2.1% ke 9,650.

Sektor perkebunan juga mengalami kenaikan terkait rebound nya harga CPO untuk penyerahan bulan December di pasar Malaysia yang naik +4% ke level 2,733 ringgit a metric ton. Harga saham LSIP naik +1.5% ke level 10,000.

Induk perusahaan LSIP, yaitu INDF juga naik +4.9% ke level 5,350 terkait rencana IPO anak perusahaan ICBP Indofood.

Most global stocks rose on earnings. Dari bursa global, hampir sebagian besar mengalami kenaikan mulai dari Asia, Eropa & Amerika. Dimulai dari Asia, Hang Seng naik tipis +0.03% ke level 21,977 sementara Nikkei tutup terkait hari libur Respect for the Aged Day. Harga saham BYD Co., yang sebagian dimiliki investor Warren Buffett, naik +5.7% setelah Morgan Stanley melakukan up-grade atas saham tersebut menjadi "overweight".

Dari Eropa, membaiknya ekspektasi investor bahwa perekonomian benua biru tersebut dapat terhindar dari resesi membuat sejumlah bursa saham ditutup menguat setelah terkoreksi dalam 4 hari terakhir. Indeks FTSE naik +1.71% ke level 5,602 sementara indeks Dax naik +1.37% ke level 6,294.

Kinerja Lennar Corp, yang merupakan pengembang perumahan terbesar ketiga di Amerika, yang mengalahkan ekpekstasi analis serta rencana takeover IBM Corp. senilai $1.7 milliar mendongkrak indeks S&P 500 ke level tertinggi dalam 4 bulan terakhir. Pada perdagangan kemarin S&P 500 naik +1.5% ke level 1,142 sementara DJIA naik +1.4% ke level 10,753 & Nasdaq naik +1.7% ke level 2,355.

Investor tampaknya lebih memperhatikan data corporate actions pada perdagangan kemarin. Hal ini tercermin dari kenaikan pasar saham Amerika meski data ekonomi dari The National Association of Home Builders index untuk bulan September stagnan di level 13 poin index.

JCI still on an up trend. Untuk perdagangan hari ini kami masih melihat peluang JCI untuk melanjutkan rally meski dalam short-term terbuka kemungkinan profit taking. Berdasarkan daily chart terlihat moving averages masih memberikan sinyal up-trend, meski stochastic sudah berada pada area overbought serta MACD histogram mulai turun (kedua hal ini memberi sinyal aksi profit taking). Untuk hari ini kami perkirakan JCI akan berada pada kisaran 3,350-3,395. Support II berada pada level 3,320 & resistance II pada 3,415.

Tonight on the Fed & housing data. Malam ini investor akan menantikan hasil pertemuan FOMC dimana diperkirakan the Fed masih akan mempertahankan tingkat bunga pada level 0.25%. Dari data perumahan, pasar akan menantikan data Housing Starts & Building Permits. Housing Starts di bulan Agustus diperkirakan akan naik +0.7% mom (prior +1.7%) & Building Permits naik +0.2% mom (prior -3.1%).

Stocks idea. Untuk trading hari ini kami rekomendasikan Buy untuk saham GZCO & INKP, serta Sell untuk GGRM & PTBA.

DISCLAIMER ON.

Market Review & Outlook 20 September 2010

2010-09-19T18:08:00.000-07:00

JCI hit all time record. Pada perdagangan minggu lalu Jakarta Composite Index kembali mencatatkan record tertinggi dalam sejarah dengan ditutup pada level 3,384, atau naik +6.95% dalam seminggu. Dengan ditutup pada level tersebut JCI telah menembus mid-term strong resistance pada level 3,230 yang merupakan titik 123% fibonacci projection. Mid-term strong resistance berikutnya kami proyeksikan berada pada level 3,475 yang merupakan titik 138% fibonacci projection.

Asia, US rose while Europe fell slightly. Pada perdagangan minggu lalu di pasar global terjadi divergence dimana pasar Asia & Amerika ditutup positif sementara pasar Eropa sedikit terkoreksi. Dari Asia indeks Nikkei ditutup naik +4.19% ke level 9,626 & Hang Seng juga mencatatkan kenaikan +3.35% ke level 21,970. Intervensi yang dilakukan pemerintah Jepang untuk melemahnya mata uang Yen menjadi katalis positif bagi pasar saham Jepang, dimana investor berharap pendapatan perusahaan Jepang yang berorientasi ekspor akan naik. Selain itu, pertumbuhan ekonomi China yang diperkirakan masih kuat menjadi katalis positif lainnya bagi pasar saham Asia.

Untuk Eropa sendiri, indeks FTSE ditutup naik tipis +0.13% ke level 5,508. Kekhawatiran pasar atas Irlandia yang diperkirakan membutuhkan bantuan keuangan membuat investor pesimis pemulihan ekonomi di Eropa berjalan sesuai koridor. Credit-default swaps untuk Irlandia naik 38 bps ke level 428.3. Meski demikian, pemerintah Irlandia membantah bahwa negaranya membutuhkan bantuan keuangan tambahan. Data ekonomi yang dirilis oleh the European Commission yang menyebutkan ekonomi Eropa akan naik +1.7% tahun ini tidak dapat mendorong optimisme pasar.

Dari Amerika, pasar saham kembali ditutup naik dalam 3 minggu terakhir dimana indeks Dow Jones ditutup naik +1.39% ke level 10,607 sementara S&P 500 naik +1.5% ke level 1,125. Kenaikan pasar Amerika pada minggu lalu lebih banyak disebabkan oleh sejumlah perusahaan teknologi seperti Microsoft, Oracle & Cisco System. Microsoft naik +5.7% setelah perusahaan tersebut menyatakan akan menjual surat utang. Sementara itu Cisco System naik +6% setelah ada berita perusahaan tersebut akan membagikan dividen dengan yield berkisar antara 1-2%. Earnings surprise membuat Oracle naik +9.7% setelah kinerja perusahaan tersebut mengalahkan ekspektasi analis dengan margin 15%.

Metal on a rise. Dari pasar komoditas, harga metal seperti emas, nickel & timah mengalami kenaikan, sementara oil & batubara terkoreksi. Dalam seminggu terakhir harga emas naik +2.25% ke level $1,274/troy ounce, nickel naik +3.19% ke level $23,213/ton & timah naik +8.02% ke level $23,591/ton yang merupakan level 52-weeks high. Harga minyak WTI terkoreksi -3.65% ke level $73.66/barrel sementara batubara Newcastle turun -0.80% ke level $93.35/ton. CPO dalam sepekan tidak bergerak pada level $910/ton. Secara teknikal, emas masih dalam pola uptrend dengan level resistance pada $1,310/troy ounce sementara support pada level $1,205/troy ounce. Untuk nickel level support berada pada $19,575/ton & resistance pada $26,160/ton. Level support timah ada pada $21,216/ton & resistance pada $24,655/ton. Minyak mentah WTI sendiri baru menembus level support $75.40/barrel dimana titik ini menjadi resistance I dengan resistance II pada $88.70/barrel; dan untuk support minyak ada pada titik $58.95/barrel. Batubara sendiri saat ini diperdagangkan pada range $91.40/ton (support) & $110.75/ton (resistance). CPO dalam jangka pendek kami perkirakan akan bergerak pada kisaran $850-$945/ton.

On US economy. Pada minggu lalu sejumlah data ekonomi Amerika di rilis terutama yang terkait data retail sales & inflasi. Retail Sales untuk bulan Agustus naik +0.4% (consensus +0.3%, prior +0.4%) sama sepeti kenaikan bulan July. Sementara itu Producer Price Index untuk bulan Agustus naik +0.4% mom atau +3.1% yoy dan Consumer Price Index naik +0.3% mom atau +1.1% yoy. Data ekonomi lainnya adalah Industrial Production yang pada bulan Agustus naik +0.2% (consensus +0.2%, prior +1.0%) dan Initial Jobless Claims turun -0.22% ke level 450 ribu.

Untuk minggu ini data ekonomi Amerika yang akan di rilis sebagian besar adalah data perumahan serta FOMC meeting. Housing Start pada bulan Agustus diperkirakan naik +0.7% (prior +1.7%), Building Permits naik +0.2% (prior -3.1%), New Home Sales naik +6.9% (prior -12.4%) & Existing Home Sales naik +7.1% (prior -27.2%). Sementara itu House Price Index bulan July diperkirakan turun tipis -0.1% (prior -0.3%). The Fed diperkirakan masih akan mempertahankan suku bunga nya pada level 0.25%. Leading indicators untuk bulan Agustus diproyeksikan naik +0.1% sama seperti bulan sebelumnya dan Durable Goods Orders diperkirakan turun -1.0% (prior +0.3%). Initial Jobless Claims diproyeksikan sama seperti minggu lalu sebesar 450 ribu.

JCI this week. Secara teknikal kami masih melihat JCI berada pada up-trend dimana moving averages masih naik yang didukung oleh indicator MACD, stochastic & OBV. Kami melihat JCI akan mencoba menembus mid-term resistance pada level 3,475 yang merupakan titik 138% fibonacci projection. Untuk minggu ini sendiri kami lihat JCI akan diperdagangkan pada kisaran 3,280-3,440.

Stocks idea. Saham yang kami rekomendasikan Buy untuk hari ini adalah INDY sedangkan saham yang kami rekomendasikan Sell adalah APOL.

DISLAIMER ON

Market View - September 02, 2009

2009-09-01T18:18:00.000-07:00

Most Asian markets rose yesterday after a positive result from China’s PMI. Nikkei added 0.36% (+37.53 pts) to 10,530, Hangseng gained 0.75% (+148.11 pts) to 19,872 and Shanghai was up 0.60% (+15.98 pts) to 2,683. China’s Purchasing Managers’ Index rose to 54 in August from 53.3 the month before. However, JCI fell 0.62% (-14.62%) to 2,326. Positive economic reports on housing and manufacturing did very little to uphold US equity markets. DJIA gave up 2% (-185.68 pts) to finish at 9,130 and Nasdaq also shed 2% (-40.17 pts) to 1,968. Pending home sales rose 3.2% in July, much better than the market expected. Meanwhile, the Institute for Supply Management Index rose 8.18% to 52.9 in August. The Central Statistics Bureau announced yesterday that August’s inflation rose 0.56% mom or 2.75% yoy; slightly above 2.71% in July. This Thursday (3/0) Bank Indonesia will hold its monthly Rapat Dewan Gubernur. Markets expect BI to keep BI Rate at the current level 6.50%. On a seperate occasion, Finance Minister Sri Mulyani forecasted our GDP will expand 4.3% this year. Based on technical, indicators such as stochastic and MACD suggest JCI could continue its pullback. We would use 61.8% fibonacci retracement at 2,170 as our strong support and 70.4% fibo at 2,425 as our strong resistance. Today we expect JCI will be trading in a 2,316 to 2,346 range. Our picks are Indocement Tunggal Prakasa (INTP, Buy, R-11,000, S-9,500), Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-2,350), Perusahaan Gas Negara(PGAS, Buy, R-4,000, S-3,225), Astra International (ASII, Buy, R-32,000, S-28,000), and Unilever (UNVR, Buy, R-11,000, S-10,000).

Market View - August 31, 2009

2009-08-30T19:27:00.001-07:00

Nikkei surged 2.89% to 10,238 while Shanghai plummeted 3.38% to 2,960 last week. Hangseng fell 0.50% to 20,199, DJIA was up 0.41% to 9,544. Trading was opened by a positive data from US; existing home sales rose 7.16% in July to 5.24 millions and a comment by the Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke that the global economy was beginning to emerge from recession. Speaking of Bernanke, President Obama nominated him for a second term as the Fed’s chairman. Positive reading kept coming as US consumer confidence rose to 54.1 in August and home price index also rose 15.44% in June. However investors worried about the Chinese stocks rally as the Chinese Government said they were not “blindly” optimistic about the economy. Also the Goverment plan to restain production in the steel and cement industries and to increase “guidance” over parts of the coal, glass and power industries. The week ended by another positive data from US. New home sales rose 9.62% to 433,000 in July, durable orders rose 4.9% in July, initial claims fell 1.72% to 570,000 and 2Q GDP fell 1.0% as expected. This week investors will focus on US data such as construction spending (31/8) and unemployment rate (4/9). From domestic, investors will wait for August’s inflation and Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia on Thursday (3/9). Last week JCI added 1.89% gains to 2,377. Our range for JCI this week is 2,362 to 2,386. We see 2,400 would be a short-term resistance and 2,425 as strong resistance. Our picks are Telekomunikasi Indonesia (TLKM, Buy, R-9,100, S-8,350), Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-2,350), Perusahaan Gas Negara(PGAS, Buy, R-3,425, S-3,125), Astra International (ASII, Buy, R-32,000, S-28,000), and Bank Rakyat Indonesia(BBRI, Buy, R-8,250, S-7,150).

Market View - August 27, 2009

2009-08-26T18:32:00.000-07:00

Asian markets rose yesterday in response to a better-than-expected US consumer confidence that rose to 54.1 in August, President Obama’s nomination of the Fed Chairman Ben Bernanke for a second term and a better-than-expected German business confidence that rose to 90.5 in August, which was the highest level since September last year. Nikkei surged 142.35 pts (+1.36%) to 10,639, Shanghai advanced 51.79 pts (+1.78%) to 2,967 and Hangseng added 21.08 pts (+0.10%) to 20,456. However, European markets fell due to lower-than-expected result from Swiss Life Holding AG. JCI was slightly down by 0.43 pts (-0.02%) to 2,380. US markets mostly moved flat despite better-than-expected result from new home sales and durable orders. DJIA added 4.23 pts to 9,543 while Nasdaq added 0.20 pts to 2,024. New home sales rose 9.62% to 433,000 in July and durable orders rose 4.9% in July. Asian Development Bank in their latest statement forecasted Indonesia would grow 6% next year. However, the ADB mentioned that Asia, including Indonesia, should expand the domestic demand in response to a weak export outlook. On technical, there is a strong resistance for JCI at 2,400, which is very near to today’s 2nd resistance at 2,399. Indicators such as stochastic and MACD histogram still indicated JCI was on the way up. However, lower metals and oil price could negatively effect our market today. Our range for JCI today is 2,368 to 2,389. Our picks are Telekomunikasi Indonesia(TLKM, Buy, R-8,800, S-8,100), Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-2,350), Jasa Marga (JSMR, Buy, R-1,950, S-1,750), PP London Sumatera (LSIP, Buy, R-9,350, S-7,350), and Indocement Tunggal Prakasa (INTP, Buy, R-11,000, S-9,500).

Market View - August 26, 2009

2009-08-25T18:11:00.000-07:00

Asian markets retreated yesterday due to a drop in metals and oil prices. Investors also worried about the Chinese stocks rally as the Government said they were not “blindly” optimistic about the economy. Shanghai plummetted 77.62 pts (-2.59%) to 2,915, Hangseng slid 100.7 pts (-0.49%) to 20,435 and Nikkei was down 83.69 pts (-0.79%) to 10,497. JCI closed at 2,380, posted a 4.64 pts (+0.19%) gains. US market rose after a better-than-expected consumer confidence that rose to 54.1 in August, better than the 47.9 reading market expected. Home price index also rose 15.44% in June. DJIA was up 30.01 pts (+0.3%) to 9,539 while Nasdaq added 6.25 pts (+0.3%) to 2,024. The markets also reacted positively to President Obama’s nomination of the Fed Chairman Ben Bernanke for a second term. JCI traded mostly in negative territory yesterday, and finally managed to stay positive near the end of trading day.Technical indicators indicated a rebound on JCI. Stochastic increased and JCI yesterday managed to closed above MA20. MACD histogram though still below zero line but it increased gradually. Our range for JCI today is 2,360 to 2,391. Our picks are Telekomunikasi Indonesia (TLKM, Buy, R-8,800, S-8,100), Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-2,350), Astra International (ASII, Buy, R-32,000, S-28,000), PP London Sumatera (LSIP, Buy, R-9,350, S-7,350), and Indocement Tunggal Prakasa (INTP, Buy, R-11,000, S-9,500).

Market View - August 25, 2009

2009-08-24T19:05:00.000-07:00

Asian markets rose more than 1% yesterday after a positive surprising existing home sales that rose 7.16% in July to 5.24 millions and a comment by the Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke that the global economy was beginning to emerge from recession. Markets also anticipate US consumer confidence to rise to 48 in August and new home sales to rise 1.56% in July to 390,000 units. Hangseng climbed 1.67% (+336.92 pts) to 20,535, Shanghai was up 1.10% (+32.66 pts) to 2,993 and Nikkei surged 3.35% (+342.85 pts) to 10,581. JCI added 1.79% (+41.97 pts) gains to 2,375 led by commodities shares. Most US markets fell slightly yesterday led by financial companies and profits taking by investors. S&P 500 slid 0.05% (-0.56 pts) to 1,025 while DJIA was up 0.03% (+3.32 pts) to 9,509. Technical indicators started signaling a rebound on JCI. Stochastic increased and JCI yesterday managed to closed above MA20. MACD histogram though still below zero line but it increased gradualy. Our range for JCI today is 2,347 to 2,391. Our picks are Telekomunikasi Indonesia (TLKM, Buy, R-8,800, S-8,100), Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-2,350), Astra International (ASII, Buy, R-32,000, S-28,000), Tambang Batubara Bukit Asam(PTBA, Buy, R-14,800, S-12,800) and United Tractors (UNTR, Buy, R-14,500, S-13,000).

Market View - August 24, 2009

2009-08-23T18:14:00.000-07:00

Asian markets took another pullback last week. The week started by a dissapointing results from US housing data last week. Building permits fell 1.75% to 560,000 in July and housing starts fell 1.02% to 581,000. Markets plummeted on Wednesday (19/8) led by China as investors concern the tighter lending would hurt China’s economic growth. Positive economic and manufacturing data from US made markets rebound the next day as US leading indicators rose 0.6% in July and manufacturing in Philadelphia rose to 4.2 in August from -7.5 the month before. However, on Friday (21/8) investors once again worried about China shares as the China Banking Regulatory Commission plan to tighten capital requirements for banks. Nikkei fell 3.39% to ended at 10,597, Hangseng plummeted 3.32% to 20,199, Shanghai plunged 2.82% to 2,960. DJIA was up 1.97% due to surprising existing home sales that rose 7.16% in July to 5.24 millions. This week investors will wait for US consumer confidence (25/8), new home sales (26/6) and 2Q GDP (27/8). Market expect consumer confidence will rise to 48, new home sales to 390,000. 2Q GDP is expected to contract 1.4%. Last week JCI fell 2.22% to 2,333, the first pullback after five weeks rally. We expect the market would be very volatile in this week. Our range for JCI this week is 2,278 to 2,387. Our picks are Telekomunikasi Indonesia (TLKM, Buy, R-8,800, S-8,100), Indofood (INDF, Buy, R-2,625, S-2,200), Astra International (ASII, Sell, R-31,000, S-28,000), Bank Rakyat Indonesia (BBRI, Buy, R-7,450, S-6,800) and Perusahaan Gas Negara(PGAS, Buy, R-3,425, S-3,125).

Market View - August 21, 2009

2009-08-20T18:29:00.001-07:00

Asian markets rebound led by Chinese stocks as investors expected the US leading indicators would rise 0.7% in July and existing home sales would jump 2.25% in July to 5 millions. Meanwhile oil price, which rose to $72/barrel as the Energy Department report showed US stockpiles dropped 8.4 million barrels last week, became the positive catalyst for commodities stocks. Shanghai index jumped 4.52% (+126 pts) to 2,911 and Hangseng surged 1.88% (+374.63 pts) to 20,328. Nikkei was up 1.76% (+179.41 pts) to 10,383. JCI rebound by 2.23% (+50.89 pts) to 2,328. The Dow and Nasdaq posted gains as positive data from manufacturing and economic indicators released. DJIA added 0.8% (+70.89 pts) gains to 9,350 while Nasdaq was up 1% (+19.98 pts) to 1,989. US leading indicators rose 0.6% in July, slightly below market expectations. Manufacturing in Philadelphia rose to 4.2 in August from -7.5 the month before. We reiterate our view that JCI is in its pullback period and we expect the market would be very volatile in the next few days. Stochastic and MACD indicate no positive signal for JCI to rebound. One positive sign is that yesterday JCI closed slightly above MA20. Our range for JCI today is 2,295 to 2,346. Our picks are Telekomunikasi Indonesia (TLKM, Sell, R-8,800, S-8,100), Indofood (INDF, Sell, R-2,625, S-2,200), Astra International (ASII, Sell, R-31,000, S-28,000), Bank Rakyat Indonesia (BBRI, Buy, R-7,450, S-6,800) and Perusahaan Gas Negara(PGAS, Sell, R-3,425, S-3,125).

Market View - August 20, 2009

2009-08-19T17:54:00.001-07:00

Global markets plummeted yesterday led by China as investors concern the tighter lending would hurt China’s economic growth. The Shanghai Index plunged 4.3% (-125.30 pts) to 2,785 while Hangseng fell 1.73% (-352.04 pts) to 19,954. Nikkei slid 0.79% (-80.96 pts) to 10,204. Lower commodities prices dragged JCI down by 2.53% (-59.23 pts) to 2,277. US markets rebound after oil climbed to $72/barrel as the Energy Department report showed US stockpiles dropped 8.4 million barrels last week. DJIA gained 0.7% (+61.22 pts) to 9,279 while Nasdaq added 0.7% (+13.32 pts) to 1,969. Technical indicators such as stochastic, OBV and MACD confirm JCI is in a pullback period. Yesterday JCI closed around its MA20. Our third support today is at 2,140, slightly below a 61.8% fibonacci retracement at 2,170. We still view our market would take another pullback and it would be quite volatile. Our range for JCI today is 2,248 to 2,328. Our picks are Telekomunikasi Indonesia (TLKM, Sell, R-8,800, S-8,100), Indofood (INDF, Sell, R-2,625, S-2,200), Astra International (ASII, Sell, R-31,000, S-28,000), Bumi Resources (BUMI, Sell, R-3,225, S-2,850) and Perusahaan Gas Negara(PGAS, Sell, R-3,425, S-3,125).

Market View - August 19, 2009

2009-08-18T17:59:00.000-07:00

Most Asian markets rebound yesterday as European markets were opened in a positive tone. Investors bet that German’s investor confidence, US’s building permits and housing starts will rise. Nikkei was up 16.35 pts (+0.16%) to 10,284 and Hangseng added 168.62 pts (+0.84%) to 20,306. JCI fell 49.88 pts (-2.09%) to 2,336. US market also rebound after Monday’s selloff. DJIA added 82.60 pts (+0.9%) to 9,217 and Nasdaq rose 25.08 pts (+1.3%) to 1,955 as better-than-expected earnings from Home Depot and Target Corp. However, data from building permits and housing starts were below market expectation. Building permits fell to 560,000 in July from 570,000 the month before and housing starts fell to 581,000 from 587,000. Rebound in global markets in our opinion will become a positive catalyst for JCI today. However, we still think market will be very volatile this week and is opened to correction. Technical indicators such as stochastic and MACD start indicating a pullback. Our strong support for JCI is at 2,170 which is also a 61.8% fibonacci retracement. Our range for JCI today is 2,293 to 2,381. Our picks are Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA, Buy, R-14,800, S-11,000), Int’l Nickel Indonesia(INCO, Buy, R-5,350, S-4,050), Astra International (ASII, Sell, R-30,000, S-27,200), Aneka Tambang (ANTM, Buy, R-2,875, S-2,150) and Ciputra Development (CTRA, Buy, R-850, S-740).

Market View - August 18, 2009

2009-08-17T19:52:00.001-07:00

Market was open in a positive mode last week in response to promising data from US unemployment rate Japan machinery orders. China’s retail sales expanded and UK housing market showed improvement in July while US productivity rose 6.4% in 2Q. However, Asian market took a pullback on Wednesday (12/8) as investors worried that China’s stimulus package could not completely offset slumping export demand. Market rebounded the next day as the Federal Reserve expressed their positive outlook that the recession was easing. The Fed also kept their rate at 0.00% to 0.25%. US Retail sales unexpectedly fell 0.1% in July and initial claims rose 0.72% to 558,000. Meanwhile the German and French economy grew 0.3% each in the 2Q from the 1Q. Last week DJIA fell 0.52% to 9,321. Hangseng surged 2.54% to 20,893 and Nikkei added 1.58% to 2,386. JCI was up 1.58% to 2,386 last week. Our GDP rose 4% yoy in the 2Q, a little bit lower than the 1Q’s 4.4% yoy. Morgan Stanley revised our economic growth in 2009 from 3.7% to 4.4% and 2010 from 5.0% to 5.5%. On political issue, the Constitutional Court rejected an appeal by by JK-W and Mega-Pro. Altough indicators such as OBV and stochastic show a bullish pattern, however a decrasing MACD histogram triggers a warning that JCI would take a pullback. It is likely JCI will take a correction to its 61.8% fibo at 2,170. Our range this week is 2,356 to 2,408. Our picks are Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-2,300), PP London Sumatera (LSIP, Buy, R-8,900, S-6,900), Astra International (ASII, Sell, R-30,000, S-27,200), Aneka Tambang (ANTM, Buy, R-2,875, S-2,150) and Telekomunikasi Indonesia(TLKM, Sell, R-9,100, S-8,400).

Market View - August 14, 2009

2009-08-13T17:58:00.000-07:00

Asian markets rose yesterday as investors reacted positively on the Federal Reserve’s comment that the recession was easing. Hangseng surged 426.06 pts (+2.08%) to 20,861 and Nikkei was up 82.19 pts (+0.79%) to 10,517. European markets also rose as the German and French economy grew 0.3% each in the 2Q from the 1Q. JCI rose 49.13 pts (+2.09%) yesterday to 2,396 led mostly by commodities stocks. DJIA only added 36.58 pts (+0.4%) to 9,398 and Nasdaq was slightly up by 10.63 pts (+0.5%) due to mix data from Walmart, retail sales and initial claims. Walmart posted a 2Q profit of 88 cents per share, 2.33% higher than markets estimate. However, this positive result was overshadowed by dissapointing results from retail sales and initial claims. Retail sales unexpectedly fell 0.1% in July while market expected a 0.8% rise. Initial claims also rose 0.72% to 558,000 last week while market expected it could lower to 545,000. Positive results from German and French economy, together with the Fed’s outlook, in our opinion will boost investors’ confidence. The Bloomberg Professional Global Confidence Index jumped to 58.12 in August, from 39.13. Indicators such as OBV and stochastic show a bullish pattern. However, a decrasing MACD histogram triggers a warning that JCI could take a pullback. We forecast JCI will test its 76.4% fibonacci retracement at 2,425 and if it fails, JCI will retrace to its 61.8% fibo at 2,170. Our range for JCI today is 2,359 to 2,420 and our picks are Indofood(INDF, Buy, R-2,850, S-2,300), PP London Sumatera (LSIP, Buy, R-8,900, S-6,900), Ciputra Development (CTRA, Buy, R-850, S-740), Aneka Tambang (ANTM, Buy, R-2,875, S-2,150) and Timah (TINS, Buy, R-2,450, S-2,075).

Market View - August 13, 2009

2009-08-12T18:42:00.000-07:00

Asian markets sank as investors worried the recent rally had made stocks expensive, especially after several companies posted a worse than expected results yesterday. Hangseng plunged 638.97 pts (-3.03%) to 20,435 after Great Wall Motor Co., China’s largest maker of pick up trucks, posted a 36% drop in 1H profit. Shanghai slid 83.43 pts (-2.6%) to 3,181 after the commerce ministry said the stimulus package cannot completely offset slumping export demand. Nikkei dropped 150.46 pts (-1.42%) to 10,435 as investors worried a stronger yen would hurt overseas profits for automakers such as Honda Motor Co. JCI declined by 51.92 pts (-2,16%) to 2,347. DJIA surged 120.16 pts (+1.3%) to 9,361 and Nasdaq was up 28.99 pts (+1.5%) to 1,998 after a positive outlook from the Federal Reserve, which said the recession is easing. The Fed also kept their rate at 0.00% to 0.25%. JCI declined to 2,347 yesterday, near to our 1st support at 2,324 based on JCI’S weekly chart. If the pullback continue our 2nd support will be 2,299. Our 1st resistance is at 2,367 and 2nd resistance is at 2,385. One critical point is our 3rd resistance at 2,428 which is very close to a 76.4% fibonacci retracement (2,425). Yesterday the Constitutional Court rejected an appeal by by JK-W and Mega-Pro. Our range for JCI today is 2,316 to 2,389 and our picks are Indofood(INDF, Buy, R-2,850, S-2,300), Tambang Batubara Bukit Asam(PTBA, Sell, R-14,800, S-11,000), Astra International (ASII, Buy, R-36,300, S-30,000), Aneka Tambang (ANTM, Buy, R-2,875, S-2,150) and Timah (TINS, Buy, R-2,450, S-2,075).

Market View - August 12, 2009

2009-08-11T18:41:00.000-07:00

Asian markets posted gains yesterday as China’s retail sales expanded and UK housing market showed improvement in July. Nikkei was up 61.2 pts (+0.58%) to 10,585, Hangseng added 144.7 pts (+0.69%) to 21,074 and Shanghai posted a 14.97 pts (+0.46%) gains to 3,264. JCI was up 9.71 pts (+0.41%) to ended at 2,399. DJIA slid 96.5 pts (-1.0%) to 9,241 while Nasdaq slid 22.5 pts (-1.1%) to 1,969 led by financial stocks after JPMorgan downgraded MBIA Inc to underweight and CIT Group delayed its quarterly filing. US productivity rose 6.4% in 2Q, better than the 5.5% market expected. Indicators such stochastic and MACD still show a bullish signals on JCI and its increasing volume confirms the signal. In our opinion JCI will try to break out our second resistance at 2,425 in the next few days, which also a 76.4% fibonacci retracement. Morgan Stanley revised our economic growth in 2009 from 3.7% to 4.4% and 2010 from 5.0% to 5.5%. Our range for JCI today is 2,378 to 2,412 and our picks are Indofood(INDF, Buy, R-2,850, S-2,300), Bank Rakyat Indonesia (BBRI, Buy, R-8,000, S-7,100), Astra Agro Lestari (AALI, Buy, R-27,300, S-18,700), Aneka Tambang (ANTM, Buy, R-2,875, S-2,150) and London Sumatera (LSIP, Buy, R-8,100, S-6,900).

Market View - August 6, 2009

2009-08-05T19:10:00.000-07:00

Asian stocks fell yesterday after a dissapointing results from Isuzu Motors and Elpida Memory. Positive news from UK’s consumer confidence that rose to 60 could not help Asian markets. Nikkei plunged 122.48 pts (-1.2%) to 10,252 and Hangseng plummeted 301.66 pts (-1.5%) to 20,494. JCI fell 43 pts (-1.82%) to 2,317. US stocks fell after worse-than-expected report on job losses and service industries. DJIA fell 39.22 pts (-0.4%) to 9,280 and Nasdaq fell 18.26 pts (-0.9%) to 1,993. ADP Employer Services showed companies cut 371,000 workers in July, more than the 350,000 cut market expected. Meanwhile, the ISM’s index of service busineses fell to 46.4 in July from 47 the month before. Market expected ISM services will rise to 48. Bank Indonesia cut its BI Rate by 25 bps to 6.5% as expected. However, BI also indicated that further cuts might be unwarranted as inflation was expected to rise next year. Based on technical, JCI took a pullback after a three-weeks rally. Using fibonacci, we have a 76.4% retracement at 2,425 as our strong resistance and 61.2% retracement at 2,170 as a strong support. We expect another pullback in the coming days because of valuation play. Our range for JCI today is 2,296-2,350 and our recommendations are Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA, Buy, R-14,800, S-11,000), Astra International (ASII, Sell, R-30,000, S-27,200), Adaro Energy (ADRO, Buy, R-1,450, S-1,260), Int’l Nickel Indonesia(INCO, Buy, R-5,350, S-4,050) and Indofood (INDF, Sell, R-2,300, S-1,730).

Market View - August 5, 2009

2009-08-04T19:14:00.000-07:00

Asian markets ended mix yesterday as futures on US market fell into negative territory despite positive results from manufacturing index and construction spending. Nikkei added 22.54 pts (+0.22%) to 10,375 while Hangseng fell 10.83 pts (-0.05%) to 20,796. Higher oil and metal prices became the catalyst as market expected economic recovery. JCI added 21.29 pts (+0.91%) to 2,360 led mostly by commodity stocks. DJIA added 33.63 pts (+0.4%) to 9,320 as pending home sales rose 3.6% in June, higher than the +0.7% market expected. On corporate news, Caterpillar Inc. increased their earnings outlook from $8/share to $10/share in 2012. Japanese stocks opened positive this morning as Toyota Motor Corp. raised its outlook. Based on technical, JCI broke out its 61.8% fibonacci retracement at 2,170 and now tries to break out its 76.4% fibo retracement at 2,425. JCI’s weekly chart forms a soucer shape with its neckline at 2,556. If JCI breaks out 76.4% fibo retracement then it is possible JCI moves to 2,556 which is also this week’s third resistance. Bank Indonesia is expected to cut BI Rate by 25 bps to 6.5% today as inflation fell to 2.71% yoy in July, lower than June’s 3.65% yoy. Our range for JCI today is 2,339-2,382 and our picks are Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA, Buy, R-14,800, S-11,000), Astra International (ASII, Buy, R-32,400, S-30,000), Adaro Energy (ADRO, Buy, R-1,450, S-1,260), Bank Rakyat Indonesia (BBRI, Buy, R-8,000, S-6,500) and Jasa Marga (JSMR, Buy, R-1,940, S-1,680).

Market View - 4 August 2009

2009-08-03T21:09:00.000-07:00

Most Asian stocks rose yesterday as encouraging comments came from Alan Greenspan and Nouriel Roubini. The New York University economist Nouriel Roubini, known as Dr. Doom, said that commodity prices may extend their rally in 2010 as the global recession abates. Earlier before, the former Federal Reserve Chairman Alan Greenspan said the recession might be ending. Nikkei slid slightly 4.36 pts (-0.04%) to 10,352 while Hangseng surged 233.93 pts (+1.14%) to 20,807. JCI added 15.56 pts (+0.67%) to 2,338. DJIA surged to 9,286, the highest level in 2009, posted a 1.3% (+114 pts) gain as positive results from manufacturing index, construction spending and China’s Purchasing Managers’ Index. Manufacturing index rose to 48.9 in July from 44.8 in June while construction spending rose 0.3% in June from -0.8% in May. China’s PMI rose to 52.8 in July, the hishest level in 2009, from 51.8 in June. The Central Statistics Bureau announced consumer prices rose 0.45% (mom) in July, or 2.71% yoy, lower than June’s 3.65% yoy. Lower inflation opened room for Bank Indonesia to cut BI Rate by 25 bps to 6.5% this Wednesday (5/8) on Rapat Dewan Gubernur BI. Our range for JCI today is 2,324-2,351 and our picks are Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-2,300), Astra International(ASII, Buy, R-32,400, S-30,000), Perusahaan Gas Negara (PGAS, Buy, R-3,875, S-3,425), Int’l Nickel Indonesia (INCO, Buy, R-5,350, S-4,050) and Jasa Marga (JSMR, Buy, R-1,810, S-1,680).

Market View - 03 August 2009

2009-08-02T23:57:00.000-07:00

It was another positive week for Asian markets last week despite Wednesday (29/7) selloff from China’s market. Nikkei surged 4.14% to 10,356 last week while Hangseng ended at 20,573, added a 2,96% gain. DJIA was slightly up 0.86% to 9,171. Data from US showed that the pace of economic decline slowed as mention in the Fed’s beige book. New home sales jumped 10.98% in June to 384,000 while initial claims reached 584,000 last week. 2Q GDP contracted 1%, better than the -1.5% market expected. However, US consumer confidence dropped to 46.6 in July, lower than June’s 49.3 reading. In Japan, factory output rose 2.4% in June. This week markets will wait for several US economic data such as construction spending (3/8), factory orders (5/8) and unemployment rate (7/8). Markets expect construction spending will contract 0.6% in June, better than May’s -0.9% while factory orders is expected to rise 0.5% in June, lower than May’s 1.2%. Markets also prepare for another high unemployment rate at 9.6% in July. JCI surged 6.32% last week, ended at 2,323. Bakrie’s shares and banking stocks led our market. For this week we forecast JCI will be in a 2,231 to 2,369 range. One positive catalyst for JCI would be a lower inflation. BPS forecast month on month inflation in July could be as low as 0.2%-0.5% and year on year at 3%. Our picks for this week are Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA, Buy, R-14,000, S-11,000), Astra International (ASII, Buy, R-32,400, S-27,200), Bank Mandiri (BMRI, Buy, R-4,625, S-3,600), United Tractors (UNTR, Buy, R-13,500, S-11,500) and Bumi Resources (BUMI, Buy, R-3,500, S-2,300).

Market View - 31 July 2009

2009-07-30T20:09:00.000-07:00

Asian markets rose yesterday, rebounding from earlier declines, as better than expected results from Mitsubishi Electric and Honda Motor. Also comment from China central bank that they will control lending growth by using market tools instead of quantity controls gave investors their confidence back. Nikkei was up 0.51% (+51.97 pts) to 10,165 and Hangseng added 0.49% (+98.58 pts) to 20,234. JCI surged 3.25% (+72.32 pts) to 2,298 led by Bakrie’s shares and banking stocks. Bumi Resources (BUMI) surged 10.23% (+225 pts) after the company released its plan to sell $200 million of convertible bonds. Bank Mandiri (BMRI) advanced 6.08% (+225 pts) after the company posted its better than expected 1H result. US markets rose as companies such as Motorola Inc. and MasterCard. Inc. posted better-than-expected earning results and initial claims held below June levels. DJIA added 0.9% (+83.74 pts) to 9,154 and Nasdaq was up 0.8% (+16.54 pts) to 1,984. Initial claims last week rose 4.47% to 584,000 but it was still below June’s 600,000 average. We are still bullish on JCI as we said yesterday in our Daily Technical. Technial indicators such as MACD, stochastic, moving averages show that JCI is on its upward trend. Earning results, commodity and metal prices and inflation still become our catalyst in the next few trading days. Today we expect JCI is in its 2,245-2,325 trading range. Our picks for today are Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA, Buy, R-14,000, S-11,000), BRI (BBRI, Buy, R-7,800, S-6,500), Bank Mandiri (BMRI, Buy, R-4,275, S-3,600), Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-2,300) and Bumi Resources (BUMI, Buy, R-2,850, S-2,300).

Market View - 30 July 200c

2009-07-29T18:16:00.001-07:00

Asian markets mostly ended in negative territory yesterday as investors sold their shares amid worse than expected earning results. A dissapointing US consumer confidence also became the negative catalyst for the markets. Hangseng fell 2.37% (-489 pts) to 20,135 while Shanghai plummeted 5% (-171 pts) to 3,266. Nikkei however was up 0.26% (+25 pts) to 10,113. JCI was slightly down by 0.5% (-11.29 pts) to 2,225. JCI touched its lowest at 2,190 in the start of the second session but positive opening from European markets cut JCI’s losses to ended higher at 2,225. DJIA fell 26 pts (-0.3%) to 9,070 and Nasdaq also fell 7.75 pts (-0.4%) to 1,967 as durable orders dropped 2.5% in July, worse than the 0.6% drop market expected. The positive catalyst came from the Federal Reserve which in its beige book mentioned that the pace of economic decline slowed in June and July, indicating the worst of US downturn was closer to an end. From Japan, factory output rose 2.4% in June. In our opinion yesterday was just another healthy correction. Technial indicator such as MACD still shows that JCI is on its upward trend. Earning results and inflation still become our catalyst. Positive review from the Fed and Japanese factory output should impact positively to our market today. We expect JCI will be moving in a 2,196 to 2,247 range. Our picks for today are Tambang Batubara Bukit Asam(PTBA, Buy, R-14,000, S-11,000), BRI (BBRI, Buy, R-7,800, S-6,500), Astra Agro Lestari (AALI, Buy, R-22,250, S-16,000), Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-1,730) and Semen Gresik (SMGR, Buy, R-6,250, S-5,250).

Market View - 30 July 2009

2009-07-29T07:45:00.000-07:00

Sebagian besar pasar di Asia kemarin ditutup dalam teritori negatif seiring dengan aksi investor yang melepas saham mereka akibat laporan keuangan sejumlah perusahaan di China dan Hongkong yang berada dibawah ekspektasi pasar. Selain itu memburuknya data consumer confidence Amerika juga mendorong pasar melakukan aksi profit taking. Bursa Hangseng jatuh 2.37% (-489 poin) ke level 20,135 dan bursa Shanghai anjlok 5% (-171 poin) ke level 3,266. Nikkei ditutup naik tipis 0.26% (+25 pts) ke level 10,113. IHSG ditutup turun 0.5% (-11.29 poin) ke level 2,225. Saat awal perdagangan sesi kedua IHSG sempat menyentuh level terendah di 2,190. Namun pembukaan pasar Eropa yang positif berhasil membuat IHSG pulih dan akhirnya ditutup pada level 2,225.Menurut pendapat kami penurunan IHSG kemarin merupakan koreksi yang sehat setelah dua minggu mengalami rally. Laporan keuangan yang dibawah harapan pasar dijadikan pemicu aksi profit taking. Hal ini terbukti pulihnya IHSG menjelang penutupan sesi kedua seiring pembukaan positif bursa Eropa. Dari indikator teknikal seperti MACD terlihat pergerakan IHSG masih kuat. Kami melihat earning result dan data inflasi akan menjadi katalis bagi IHSG dalam perdagangan beberapa hari ke depan.Untuk hari ini kami proyeksikan IHSG akan bergerak dalam kisaran 2,196 – 2,247. Saham saham yang menjadi rekomendasi kami adalah Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA, Buy, R-14,000, S-11,000), BRI (BBRI, Buy, R-7,800, S-6,500), Astra Agro Lestari (AALI, Buy, R-22,200, S-16,000), Indofood (INDF, Buy, R-2,850, S-1,730) and Semen Gresik (SMGR, Buy, R-6,250, S-5,250)

Daily Review May 13, 2009

2009-05-12T17:57:00.000-07:00

MARKET OVERVIEW

Today’s Range : 1796-1865

After being in negative territory for almost the whole trading day, JCI finally managed a 0.6% gain (+11.28 points) closed at 1842. Investors took profit especially in the first session while in the second one news from regional market, especially from europe, gave a positive sentimen to JCI. Reports that China’s fixed-asset investment rose better-than-expected and Britain’s house-price slump eased became the catalyst. In asia market, Hong Kong, China, India & Vietnam also posted gains while others are closed in red.

DJIA finally has managed to closed in positive territory, up 50.34 points (+0.6%) to 8469 while Nasdaq and S&P 500 down. General Motors fell almost 21% to $1.15 amid its plan to file for bankruptcy. Oil reached its 3 months highest to $58.85/bl. Tonight US investors are waiting for April retail sales data. Markets expect a range between minus 0.2% to 0%, comparing to -1.2% March data.

Today we forecast JCI trading range are between 1857-1892, which we think Bakrie-related stocks such as BUMI, DEWA, ELTY, ENRG still become the main driver of JCI. Our top picks for today are BUMI (Speculative Buy, R-2175, S-1570), TLKM (Speculative Buy, R-8000, S-7100), PGAS (Hold, R-2950, S-2500), ELSA (Speculative Buy, R-410, S-340) dan PTBA (Hold, R-12100, S-9900).

TODAY'S TOP PICKS

BUMI – Hold/Speculative Buy
Target Price : 2175
Resistance : 2175
Cut Loss : 1750
Support : 1570

Not a day for taking a breath. We’re also running out of breath to tell about BUMI. Yesterday it was closed exactly at our target price & resistance level. From technical point of view we saw a divergence in picture. We still see a strong up trend for BUMI, yet its decreasing volume worries us. However, we still recommend BUMI. Should today BUMI once again beat our resistance, then our next resistance would be 3300.

TLKM – Speculative Buy
Target Price :8000
Resistance : 8000
Cut Loss :5900
Support : 7100

If we look the past, we could see an interesting pattern about TLKM. Everytime its price touches down its MA20 or MA50 then TLKM would rebound. Yesterday we saw this pattern. Should the pattern repeats itself? Therefore we recommend a Speculative Buy on TLKM.

PGAS – Hold
Target Price : 2950
Resistance : 2950
Cut Loss : 2100
Support : 2500

Posted a 100 points gain to 2725 yet its volume decrasing. However we think PGAS will be trading inside its support-resistance level. We still positive on PGAS for mid to long term view. But for day trader we recommend a Hold for today. We still wait for volume confirmation.

PTBA – Hold
Target Price : 12100
Resistance : 12100
Cut Loss : 8500
Support : 9900

Two days ago we saw a doji pattern. Yesterday we saw a hanging man pattern while PTBA closed at 10500, lost 100 points. Decreasing volume while prices are rising put us on alert. For today’s trade we position ourselves a little bit conservative. Hold on PTBA should be our reasonable recommendation.

ELSA – Speculative Buy
Target Price : 410
Resistance : 410
Cut Loss : 310
Support : 340

Back into our top picks radar. Yesterday ELSA once again posted a 35 points gain to closed at 385. What’s caught our attention is its spike volume. We think news about its shares sale still be the catalyst. Our trading target for ELSA is 410.

DISCLAIMER ON. The followings are not a recommendation to any stocks. Those are for my personal trading purpose only.

Daily Review May 12, 2009

2009-05-11T17:48:00.000-07:00

MARKET OVERVIEW

Today’s Range : 1857-1892

JCI was very strong in the first session yesterday but went into negative territory in the second session. Having touch the highest 1891 JCI plummeted to its lowest 1827, in which finally JCI was closed at 1830, down 31.79 points (-1.71%). Profit takings and an undecided regional market were the main catalyst for JCI yesterday. Nikkei was up 0.2% to 9451 while Hang Seng was down 1.7% to 17087.

DJIA lost 155.88 points last night and ended at 8418 while Nasdaq was down 7.76 points to 1731. Profit taking and banking stocks were the main drivers that dragged down US market. U.S. Bancorp, BB&T and Capital One announced to issue stock to pay the government back for bailout funds. In the mean time, General Motors CEO Fritz Henderson mentioned about the probability GM to file for bankruptcy.

Today we should still hope for another profit taking day. Our JCI trading range would be 1857 to 1892. We think the market has already run out of a positive catalyst. Our top picks for today are BUMI (Hold, R-2175, S-1570), TLKM (Sell, R-8000, S-7100), PGAS (Sell, R-2950, S-2500), ANTM (Hold, R-1920, S-1470) dan PTBA (Buy, R-12100, S-9900).

TODAY'S TOP PICKS

BUMI – Hold
Target Price :2175
Resistance : 2175
Cut Loss :1600
Support : 1570

Yesterday BUMI was closed at 2000 which is near our 2175 target price. In fact, BUMI has already touched 2150 level before retraced to 2000. On technical view, we start seeing an exhausted move on BUMI. Therefore we recommend Hold on BUMI to see what this stock is going to do in the next couples of days. Don’t be too agressive.

TLKM – Sell
Target Price :8000
Resistance : 8000
Cut Loss :5900
Support : 7100

Down for a reason. TLKM has been in negative territory for three days in a row. It turns out because of less-than-expected 1Q09 result in which net profit down 23,4%. Three candle sticks formations shows a very bearish trend. Therefore we recommend Sell on TLKM.

PGAS – Sell
Target Price : 2950
Resistance : 2950
Cut Loss : 2100
Support : 2500

We still see yesterday’s closing price of PGAS is just another profit taking. But lower high in the last three trading days is a worry to us. In the long term we’re bullish on PGAS but for the moment we think profit taking pressure is very high. We recommend a more conservative moves on PGAS. Take profit as anybody else.

PTBA – Buy
Target Price : 12100
Resistance : 12100
Cut Loss : 8500
Support : 9900

One of the stock that showed positive movement yesterday. We set our trading target of PTBA at 12100, which also serve as its resistance. We see a support at 9900. However we strick a cut loss level at 8500. Profit taking pressure is in the air. Don’t be too aggresive on PTBA. Besides, we’re afraid we see a doji formation yesterday.

ANTM – Hold
Target Price :1920
Resistance : 1920
Cut Loss : 1530
Support : 1470

Decrasing volume on higher price and closed unchanged after hit highest at 2125 is not a bullish sign. Our main catalyst for ANTM is nickel price. We should see what happen on nickle price to come to conclusion of ANTM. However, yesterday closing price at 1910 is very near of our 1920 target price. Having said that, we recommend a Hold for ANTM today.

DISCLAIMER ON. The followings are not a recommendation to buy, hold or sell any stocks. Those are for my personal trading purpose only.

Daily Review May 11, 2009

2009-05-10T17:45:00.000-07:00

MARKET OVERVIEW

Today’s Range : 1821-1883

Last week JCI posted another 7% gain, in which JCI was opened at 1729 (4/5) and closed at 1862 level (8/5). Bakrie-related stocks, especially BUMI, became the main driver of JCI strong movement. BUMI itself last week posted a 24% gains in which on Friday it was closed at 1930. Domestic economic factor that influence capital market was the decision by Bank Indonesia to reduce BI Rate to 7.25% level. And from US, the result of the 19 big financial institutions stress test became the catalyst for the week.

DJIA was up 164 points last Friday to 8574 after investors were confidence with US financial institutions. The stress banks results was in line with market expectations. Meanwhile from unemployment data showed a slight recovery in which April non-farm payroll reduced by 539,000 (better than March -663k) and unemployment rate reached 8.9%. Combined with initial claims data which published the day before, these data showed that the economy is on their way to recovery.

For this week we think there’s a moderate probability for correction. Our indicators has stated an overbought signal. We also saw BUMI last Friday cannot continue its rally; in which BUMI was down 1.5% on that day. Besides, all catalyst such as 1Q09 results, US stress banks tests, economics data has been poured out. Next data we’ve been looking for would be 2Q09 results. Our JCI trading range for today is 1821-1883. Our recommendations for today are Sell on BUMI (R-2175, S-1570), TLKM (R-8000, S-7100), Hold PGAS (R-2950, S-2500) & Speculative Buy on ANTM (R-1920, S-1470), TINS (R-2400, S-1760).

TODAY'S TOP PICKS

BUMI – Hold/Speculative Buy
Target Price :2175
Resistance : 2175
Cut Loss :1570
Support : 1570

On last Friday BUMI was closed at 1930, down 30 points. After in two days trying to break its 2175 resistance, we saw markets start selling at that level. We see 2000 level will be a very crucial. Markets will try to break it above. At this level, we recommend to hold on BUMI. Wait until correction to collect BUMI at lower level price.

TLKM – Sell
Target Price :8000
Resistance : 8000
Cut Loss :6250
Support : 7100

We see TLKM price try to move back to its MA 50. When we look at TLKM chart we’ll see a pattern that everytime its price touch its MA20 or MA50 then it would rebound. In the last two days TLKM price touched its MA20, we’re hoping it would repeat its pattern and move toward its strong resistance at 8000. But for a while we recommend a sell on TLKM, wait until it really touches its MA50.

PGAS – Hold
Target Price : 2950
Resistance : 2950
Cut Loss : 2150
Support : 2500

From technical view we’re still bullish on PGAS. Though it’s not as volatile as BUMI, we see PGAS is trying to reach its 2950 resistance level. Technical indicators such as OBV, MACD support this notion. We recommend PGAS with a 2950 target price. From last Friday’s closing price, there’s still a 8% potential gain.

TINS – Speculative Buy
Target Price : 2400
Resistance : 2400
Cut Loss : 1625
Support : 1760

Last minutes rally. That’s what happened on TINS last Friday. Fundamentally, strong tin price should be a catalist for TINS to surge 14.4% to 2025. Technically, last week rally was a bit worry. Indicators like MACD and volume showed a bearish divergence. Also last minutes rally should raise a questions. However, we think strong tin price still be a good reason for TINS. We give a speculative buy on TINS with cautions.

ANTM – Speculative Buy
Target Price :1920
Resistance : 1920
Cut Loss : 1320
Support : 1470

Identical twins with TINS yesterday. Surged 10.4% in the last minutes rally. But we have several indicators that contradict to this rally. (1) volume decrasing; (2) MACD up; (3) OBV up; (4) stochastic overbought. We still give a speculative buy on ANTM with cautions.

DISCLAIMER ON. The followings are not a recommendation to buy, hold or sell any stocks. Those are for my personal trading only.

Daily Review May 08, 2009

2009-05-07T17:53:00.000-07:00

MARKET OVERVIEW

Today’s Range : 1806-1854

Optimism not only visited ISX but also regional market. Nikkei was up 4.5% while Hang Seng up 2.3%. Our beloved JCI yesterday gain 1.7% (30.5 points) to 1828. BUMI once again became the darling. In the first session BUMI basically moved in sideways but flying to the moon in the second session. BUMI transaction value reached Rp 2.4 trillion or 27% of total ISX transaction (Rp 8.9 trillion). Anticipation of the result of US bank test still becomes the catalist of global market.

Investors sell on news last night after the Federal Reserved announced its stress test results. DJIA was down 102.43 points (-1.2%) to 8409 while Nasdaq down 2.4% to 1716. Ten out of 19 financial institutions need additional capital of $75 billion. Amongst them are Bank of America needs $33.9B, Wells Fargo $13.7B, Citigroup $5.5B & Morgan Stanley $1.8B. Banks that are considered not needing additional capital are JP Morgan Chase, Goldman Sach Group, American Express, Capital One Financial & MetLife Inc. Meanwhile, Initial Claims for unemployment down to 601,000 (previous 631,000) and Productivity for 1Q09 rose 0.8% (4Q08 -0.4%).

Today we projected for JCI with trading range of 1806-1854. We are opened to profit taking since it’s been quite a week rally, sell on news of the stress banks result & it’s Friday. Catalyst for up trend would be from commodities & metals stocks (oil, nickel & tin surged last night) Our recommendation for today would be BUMI (Buy; R-2175, S-1570), TLKM (Hold; R-8000, S-7100), PGAS (Buy; R-2950, S-2500), ELSA (Hold; R-410, S-300) & ANTM (Buy; R-1920, S-1470).

TODAY'S TOP PICKS

BUMI – Profit Taking/Speculative Buy
Target Price :2175
Resistance : 2175
Cut Loss :1570
Support : 1570

Another marvelous day for BUMI’s lovers. Just like two days ago, yesterday BUMI mostly moved flat in the first session but shoot up in the second session. BUMI moved from lowest 1810 to 1960, up 10.7%. Looking at its volume, we get confirmation of its move. But once again, anything can happen to BUMI. We still maintain our speculative buy on BUMI with 2175 target price.

TLKM – Hold
Target Price :8000
Resistance : 8000
Cut Loss :6250
Support : 7100

When we look at TLKM chart we’ll see a pattern that everytime its price touch its MA20 or MA50 then it would rebound. In the last two days TLKM price touched its MA20, we’re hoping it would repeat its pattern and move toward its strong resistance at 8000. If not, just make sure to cut loss at 6250 level. For the mean time we put a hold on TLKM. But in the mid to long run we’re positive about TLKM. Our trading target price would be 8000.

PGAS – Buy
Target Price : 2950
Resistance : 2950
Cut Loss : 2150
Support : 2500

After breaking its 2600 resistance we think PGAS took a short break. Yesterday it was down 100 points to 2675. We should see whether this is just a pullback or else. From the volume analysis we still see an uptrend on PGAS. We highly recommend a buy on PGAS.

ELSA – Speculative Buy/Profit Taking
Target Price : 410
Resistance : 410
Cut Loss : 280
Support : 300

After surged 9% two days ago, yesterday ELSA closed unmoved at 345. We could think of two reasons. (1) investors are taking profit on news; (2) investors were too busy on BUMI. News about ELSA has been out such as its dividen announcement, its upcoming projects for FY09. The only think investors are waiting is confirmation about ELSA’s shares sale. For a short term trading we think should take a profit, but for those with longer term we still recommend a speculative buy.

ANTM – Speculative Buy
Target Price :1920
Resistance : 1920
Cut Loss : 1320
Support : 1470

Strong nickel price in international market boost ANTM price to 1730 yesterday. We still set a speculative buy on ANTM. However we find a less encouraging pattern from ANTM chart. (1) yesterday gap could become ‘an island’; (2) decreasing volume while price spike. Don’t too aggressive on ANTM.

DISCLAIMER ON. The followings are not a recommendation to buy, hold or sell any stocks. Those are for my personal trading purpose only.

Daily Review May 07, 2009

2009-05-06T17:38:00.000-07:00

MARKET OVERVIEW

Today’s Range : 1761-1817

Full of uncertainty in the first session but very strong in the second one. That’s what happened at JCI yesterday. In the first session, JCI jumped up and down between negative & positive territory in a 1761-1783 range. But once in the second session strong movement start coming, lead by ELSA, TLKM, PGAS, ANTM and especially BUMI. In the first session BUMI is all but positive. But in the middle of second session BUMI rose from 1620 to 1770 (+5.4%). JCI itself posted a 1.48% gain (+26.26 points), closed at 1798. In the regional market, STI jumped 5% after a better-than-expected results from UOB & OCBC earnings.

Indication that the banks stress results would be announced tomorrow in which banks may not require much additional capital has boosted investors confidence in US market last night. DJIA was up 1.2% to 8512 while Nasdaq closed at 1759 (+0.3%). American Express, JPMorgan Chase & Bank of New York Mellon Corp were reported successfully passed the the test. Another positive economic data was the ADP National Employment Report showed that April private sector employment fell by 491,000, much better than the 708,000 job lost in March.

For today’s trading we forecast JCI will move in a 1761-1817 range. Results of stress banks in United States will be watched by investors, though we think whatever the result our market still show some upward movement. Our top five stocks pick would be ELSA, BUMI, PGAS, TLKM & ANTM. Watch for metals stocks as nickel up 5.8% & tin up 6.7% last night.

TODAY'S TOP PICKS

BUMI – Hold/Speculative Buy
Target Price :2175
Resistance : 2175
Cut Loss :1420
Support : 1570

What can you say about BUMI then. Another comeback from lowest 1620 to highest 1770 yesterday, BUMI finally managed to closed at its 1770 highest, surge +5.4%. Strong indicator that the markets is trying to fly BUMI. We still manage our trading target price 2175 & up grade our support to 1570. We recommend speculative buy or hold for BUMI.

TLKM – Buy
Target Price :8000
Resistance : 8000
Cut Loss :6250
Support : 7100

TLKM yesterday has became one of the supporter for JCI closing in positive territory. TLKM itself gain 150 point to 7850. When we look at TLKM chart we’ll see a pattern that everytime its price touch its MA20 or MA50 then it would rebound. In the last two days TLKM price touched its MA20, we’re hoping it would repeat its pattern and move toward its strong resistance at 8000. If not, just make sure to cut loss at 6250 level.

PGAS – Buy
Target Price : 2950
Resistance : 2950
Cut Loss : 2250
Support : 2500

PGAS has managed to break up our 2600 resistance yesterday with strong volume. Therefore we are very optimistic about this stock moving toward our next resistance and target price 2950. We highly recommend a buy on PGAS.

ELSA – Speculative Buy
Target Price : 410
Resistance : 410
Cut Loss : 280
Support : 300

Back to ELSA. Yesterday posted a 9.5% gain with strong volume. News that Pertamina is seriously considering to buy 37.15% ELSA shares became the catalist. Up to now, Pertamina has already had 41% stake at ELSA. In the coming days we’re still be hearing news about this corporate action. Our target price would be 410.

ANTM – Speculative Buy
Target Price :1920
Resistance : 1920
Cut Loss : 1320
Support : 1470

ANTM yesterday rose 7.8% to 1650, cross above its 1620 resistance. Hence we’re up grading our resistance & target price to 1920. Yet we’re still maintain our support at 1470 to be a bit conservative. News that nickel price at after-hours trading in London rose to $12,230 (+2.8%) became the catalist for ANTM rally. For the up coming days, we’re about to see ANTM moves in accordance to nickel prices. Speculative buy on ANTM.

DISCLAIMER ON. The followings are not a recommendation to buy, hold, or sell stocks. Those are for my personal trading purpose only.

Daily Review May 06, 2009

2009-05-05T17:27:00.000-07:00

MARKET OVERVIEW

Today’s Range : 1784-1829

After five days in a row posting gains, yesterday finally JCI closed in negative territory at 1772, down 16.07 points (-0.90%). Profit takings in blue chips such as ISAT, BBRI, TLKM & PTBA dragged index down. Even BUMI cannot hold its yesterday’s highest at 1770, in which at the closing time BUMI closed at 1680. In banking stocks, markets took profit after Bank Indonesia announced its BI Rate cut to 7.25%. This is a sell on news act. The Jakarta Finance Index fell 2.8% yesterday and was the worst sector performance at JCI. Palm oil July futures in Malaysia Derivatives Exchange down 2% to 2647 ringgit in the concern of over supply stockpiles. CPO related stocks such as SGRO, AALI, LSIP suffered because of this news.

US market ended lower last night as investors booked their paper profits. DJIA lost 16.09 points to end at 8410 while Nasdaq lost 9.44 points to 1754. The Fed Reserve Chairman Ben Bernanke stated that the economy will bottom & start to rebound later this year but the recovery process will be slow & choppy. Meanwhile, it is reported that 10 of the 19 banks may require additional cpaital. Speculations amongst the 10 are Bank of America, Citigroup & Wells Fargo.

Today we forecast the urge of profit taking is still in the air. Our JCI range would be 1784- 1829. Be vary concern of 1785 level because we think this is a turning point level. If the index moves below this level, we should expect the correction continue to 1657. We recommend our investors to take profit and be more concervative. We see a fatigue in the market. However, for mid to long-term horizon we still recommend BUMI, PGAS, PTBA, AALI & ADRO

TODAY'S TOP PICKS

BUMI – Hold
Target Price :2175
Resistance : 2175
Cut Loss :1300
Support : 1200

Even BUMI cannot hold its highest price level yesterday. After reaching 1770 level, BUMI finally closed at 1680. Profit taking was the cause of this. Investors feel like to cash out their paper profit on BUMI. We think in the short run there would be another profit taking. From stochastic point of view, we should expect a momentary down trend. We recommend to hold on BUMI, collect again once its Stochastic shows oversold.

PTBA – Hold
Target Price :10500
Resistance : 10500
Cut Loss :7800
Support : 9000

Even a strong blue chip cannot hold on once a profit taking happen. From technical view, we see a momentary down side movement due to overbought. But for mid term horizon we still recommend PTBA. Same as BUMI, wait for a while until its Stochastic shows oversold signal. We still positive about our trading target price at 10500 for PTBA.

PGAS – Buy
Target Price : 2950
Resistance : 2600
Cut Loss : 2050
Support : 2500

PGAS closed exactly at our 2600 resistance level, after touched its highest at 2650. Seeing its volume spike, we still confidence PGAS will continue its rally today; unless some strong profit taking evaporates its strong momentum. We recommend a buy for PGAS with caution today. Be careful for profit taking.

AALI – Hold
Target Price : 18300
Resistance : 18300
Cut Loss : 14500
Support : 16000

Profit taking, overbought & correction on palm futures caused AALI fell 100 point to 18000 yesterday. News that July palm oil futures at Malaysia Derivatives Exchange down 2% became the catatlist for AALI (and its peers) yesterday. For the meantime, we downgrade our daily recommendation on AALI from Buy to Hold. However, we still positive of our 18300 trading target price.

ADRO – Buy
Target Price :1300
Resistance : 1300
Cut Loss : 910
Support : 1000

Markets still waiting for the confirmation on who’s going to buy ADRO stakes still be the main catalist for this stock. Though we’re not being conformed yet, but it’s been said in the street that the aquisition price should be aroung 1100-1200. However, we’re still very positive on ADRO. Therefore our recommendation still a Buy with 1300 price target for short term trading.

Daily Review May 05, 2009

2009-05-04T17:41:00.000-07:00

MARKET OVERVIEW

Today’s Range : 1733-1825

JCI yesterday posted a significant gain, in which up 3.39% (+58.56 points) to 1788 level. This strong movement in accord with regional market. Markets welcome ASEAN+3 $120 billion foreign-currency reserve pool as a positive sign. Also, data of China April’s Purchasing Manager Index that surge to 53.5 level give markets something to cheer. JSX transaction reached Rp 6.2 trillion, advance 20% from last Friday value. Bakrie’s stocks, banking, commodities stocks lead the rally. BUMI gain 8.55%, USNP +10.71%, DEWA +9.45%, BMRI +3.51%, BBNI +6.06% and BBRI +7.68%. Besides those, PGAS also up 3% whila PTBA +6.56%.

DJIA gain 214.33 points (2.61%) closed at 8426.74 while Nasdaq also up 2.58% to 1763 last night after investors are positive by some better-than-expected economic results. March pending home sales index jumped 3.2% while construction spending rose 0.3%. Over the weekend, Warren Buffett made a commend that he thought the recession is coming to an end and no big banks will fail. His comment and several economics data makes investors are more confident.

Today we forecast JCI still in a positive territory. Our trading range should be 1733-1825. Our top picks still of commodities (CPO price surged 12.2% to US$830/ton yesterday), mining (commodities prices) & banking sectors (possibility of BI Rate cuts). Our recommendation to buy BUMI, AALI, ADRO, PTBA, PGAS.

TODAY'S TOP PICKS

BUMI – Buy
Target Price :2175
Cut Loss :1300
Resistance : 2175
Support : 1200

Yesterday BUMI’s trade value reached Rp 1.49 trillion, which is almost 24% share of total JSX value (Rp 6.12T). Back to business that’s what they are. Once again BUMI becomes the darling of traders. Technically we see a strong support at 1570, but we upgrade our resistance to 2175. Our mid-term target would be 2175.

PTBA – Buy
Target Price :10500
Cut Loss :7800
Resistance : 10500
Support : 9000

Together with others commodities stocks, yesterday PTBA managed to gain 6.6% closed at 9750. This level has violated PTBA strong resistance at 9500. Considering its volume, we’re very positive today PTBA will post another gain if the total market moves into positive territory. We recommend PTBA a buy with our short term target price at 10500.

PGAS – Buy
Target Price : 2950
Cut Loss : 2050
Resistance : 2600
Support : 2500

PGAS has tried to break its 2600 resistance yesterday but failed. We should see any attempt today for there’s a positive momentum for commodities price. Should this resistance being broken, we set our target price at 2950. Considering high volume in the last three trading days, we still a positive movement on PGAS.

AALI – Buy
Target Price : 18300
Resistance : 18300
Cut Loss : 14500
Support : 16000

Rising in CPO price has had a positive impact on AALI. Yesterday AALI once again posted a 5.2% gains, closed at 1810 which in fact near our 18300 target price. Today we expect AALI still continue its up trend movement amid CPO price. Should our 18300 has been reached, our next target price would be 22200.

ADRO – Buy
Target Price :1300
Resistance : 1300
Cut Loss : 910
Support : 1000

Optimism in commodities prices and the hope of new investors once again surged ADRO price to 1140. Though we’re not being conformed yet, but it’s been said in the street that the aquisition price should be aroung 1100-1200. However, we’re still very positive on ADRO. Therefore our recommendation still a Buy with 1300 price target for short term trading.

Daily Review May 04, 2009

2009-05-03T17:52:00.000-07:00

Market Overview

Today’s Range : 1705-1752

JCI last Friday closed at 1729, not much difference from the day before. JCI only booked 6.2 points or 0.4%. There’re two main drivers of JCI last week. First, the announcement of inflation, in which on April posted a deflation of 0.31% (mom). Inflation for yoy +7.31% and ytd +0.05%. Another driver was the announcement of corporate first quarter result. ANTM’s 1Q09 profit down 87% from a year before to Rp 90 billion while PGAS’s FY08 profit down 45.5% to Rp 633.85 billion due to forex loss. ANTM down 4.2% (closed at 1370) & PGAS down 3.8% (2500).

Last week was an amazing week for JCI, in which it posted a 8% gains. On Monday (27/4) JCI opened at 1591 and closed on Friday (1/5) at 1729. April’s deflation data gave investors confidence for another BI Rate cuts. In the mean time, in US market DJIA also posted a 1% gain, opened at 8073 on Monday & closed on Friday at 8212. News about Chrysler filled a Chapter 11 & a rising in Consumer Confidence to 39.2 gave investors ideas that the deteriorating has slowed.

For today we forecast JCI will move in a 1705-1752 trading range. News about deflation & corporate 1Q08 still will be the main driver. Our top picks for today are BUMI (target price 2175), UNTR (9750), SGRO (1830), AALI (18300) & ADRO (1300). All given a buy recommendation except for SGRO which we encourage our investors to take profit.

Today’s Top Picks

BUMI – Buy
Target Price :2175 Resistance : 1570
Cut Loss :1210 Support : 1200

Back to business that’s what they are. Once again BUMI becomes the darling of traders. There’s only one reason we recommend BUMI; simply because of the herd mentality. Meaning we buy BUMI because everybody buy it. We sell BUMI because everyone does it. As simple as that. No string attached. Technically we see a strong support at 1570. Our mid-term target would be 2175. Investors please be careful, the volatility, the risk in this stock is very high. Once something become wrong, don’t hesitate to cut your position. In the mean time, just enjoy the ride.

UNTR – Buy
Target Price :9750 Resistance : 9750
Cut Loss :7450 Support : 7550

Another 3.3% gain. In the last two days trading UNTR has booked 16% profits. Also in two days it broke its two resistance level; first at 8100 then at 9000. Our next resistance is 9750. However, the decreasing volume should be a warning to traders. But for mid-term view we still recommend a buy on UNTR. Our short-term target price woulde be 9750 while our mid-term target price is 10750.

SGRO – Take Profit
Target Price : 1830 Resistance : 1710
Cut Loss : 1340 Support : 1600

Slow but sure; that SGRO is all about. In the full month of April itself SGRO has gain 30% profit. The up-trend in CPO price has been a factor to SGRO movement. We still see a mid-term uptrend for SGRO. There’s a resistance at 1710; which has been tasted last Friday but failed back to 1680. Should this 1710 resistance being crossed above, we set our short-term target price at 1830. But amid weak weekly technical, we recommend to take profit first for SGRO.

AALI – Buy
Target Price : 18300 Resistance : 18300
Cut Loss : 13700 Support : 16000

Another day for one of Astra related stock. Last Friday it’s time for AALI to surge quite high. It has finally crossed above its 16000 resistance level and closed at 17200. The increasing volume in the last three days showed a strong injection into AALI. We set our next target price and resistance at 18300. However, investors should expect a correction as traders book their profit.

ADRO – Buy
Target Price :1300 Resistance : 1300
Cut Loss :850 Support : 1000

News San Miquel and others company to buy stake at ADRO keep boosting its price up to 1200, in which being said as the selling price. But we’re not confirm about this level. However, ADRO last Friday has crossed above its resistance level at 1000. We should test this level in the coming days. Should this last, we set our next resistance at 1300. From fundamental side, ADRO has reported its 1Q09 result; which it booked a Rp 1.14 trillion profit comparing to a Rp 12.5 billion loss at 1Q08. We recommend a buy on ADRO.

Daily Review May 01, 2009

2009-04-30T20:11:00.000-07:00

Market Overview

Today’s Range : 1647-1767

A WOW factor. That’s what I called of what happened yesterday. JCI gains +4.78% (+78,58) to 1722 lead by banking, mining & infrastructure stocks. Not only it’s been driven by blue chips, JCI’s transaction value has gone back to Rp 5.8 trillion again, up 86% from the day before. In term of volume, trading was up 179%. Movement in the second session, especially near the end of trading time, show a very strong spike. This kind of chart should mean nothing but optimism. What’s suprising was PGAS. After mostly un-moved during the first session, it boosted up exactly at 2:36 PM & finally closed at 2600 (+10,6%). Nickels-related stocks like ANTM & INCO also surge quite big due to strong nickel price. And don’t forget about banking (BBRI, BDMN, BMRI) which up more than 6%. Only BBCA that lagging yesterday.

DJIA was open quite strong but news Chrysler has begun bankruptcy proceedings dragged Dow down 17.61 points (-0.22%) to 8168.12. Weekly jobless claims fell to 631,000 last week while personal income down -0.3% & personal spending -0.2%, which is worst than February data.

INVEST! That’s our mode right now. Since JCI keep closing above its MA200, we see an up-trend ahead. Jump into blue chips especially banking, commodities & mining. Today’s JCI range should be 1647-1767. Optimism is still on the air but be aware of profit taking; especially of what happen on Wall Street last night. For today our picks are TLKM, UNTR, ASII, PTBA.

Today’s Top Picks

TLKM – Buy
Target Price :7900
Cut Loss :6250
Resistance : 7900
Support : 7000

Blue chips is on the chase. Three days ago TLKM rose +4.9%, two days ago still up +2%. And finally yesterday another gain of +2%, in which TLKM closed at 7850. It’s very near our short term target. Technically, 7900 level is a triple tops pattern. So if today’s trading TLKM could break up 7900, we’re very very bullish on TLKM. Should this happens, we raise our target on TLKM to 8750. Otherwise, it should retrace to its 7000 support level.

UNTR – Buy
Target Price :9750
Cut Loss :7200
Resistance : 9000
Support : 7100

Incredible. UNTR yesterday gain 13% (+1050 points) to 9000. Result of 1Q09 profit that jump 57% to Rp 812 billion boost UNTR price yesterday with a very high volume. Being closed at 9000, UNTR has broken up its 8100 resistance level. Our next resistance level would be 9000. We still recommend investors to trade on UNTR with our target price 9750.

ASII – Buy

Target Price : 21100
Cut Loss : 14400
Resistance : 21100
Support : 16000

Another Astra-related stock that posted a massive gains. ASII rose +14% yesterday closed at 18000. This level not only has reached our target price 17800 but also break up its strong resistance 16000. We’re still bullish on ASII. Therefore we’re up grade our target price and resistance to 21100 & support level to 16000. However, we should expect a pull back below 16000 level because we still have to test whether this new support could hold on. Stil buy on ASII.

PTBA – Buy
Target Price : 10500
Cut Loss : 7600
Resistance : 10500
Support : 8350

Another stock that try to break up its resistance. PTBA yesterday closed at 9100 (+4.55%) break up a bit its 9000 resistance. Since first week of April PTBA was not succeed in breaking this level. However, yesterday we saw a strong volume for PTBA. We’re bullish on PTBA for short term trading. Our target would be 10500.

PGAS – Buy
Target Price :2950
Cut Loss :2075
Resistance : 2950
Support : 2225

After mostly un-moved during the first session, PGAS boosted up exactly at 2:36 PM & finally closed at 2600 (+10,6%). Being closed at 2600 PGAS has broken up its strong resistance 2500, not mentioning has violated our short term target of 2500. Our next target would be 2950, which is our next resistance also. We are bullish on PGAS for long-term holding (2009-10 horizon).

DISCLAIMER ON. The followings are not a recommendation to buy, hold or sell stocks. Those are for my personal trading purpose only.

Daily Review April 30, 2009

2009-04-29T17:38:00.000-07:00

Market Overview

Today’s Range : 1580-1662

Back into blue chips. Again JCI gain 3.02% on yesterday closed at 1644 (+48.27%). We see a very strong movement near the closing time which volume jumped. Optimism in emerging market was one of the main driver. Regional index also closed up around 2%. MSCI Asia Pacific (excl. Japan) rose 2.3%. We really like yesterday strong market because it was driven by blue chip. Stocks like UNTR, BBNI, PTBA, ASII, BDMN & TLKM were booked in the top ten by value.

US market was spectacular last night. DJIA posted gain +2.11% to 8185.78 while Nasdaq closed at 1711.94 up +2.28%. Statements from the Fed that the recession has started to ease gave investors confidence. Also the Fed at FOMC last night kept their rate steady at 0.00%-0.25%. Despiste US 1Q08 GDP data which shows contraction -6.1%, investors chose to ignore negative news. They prefer to listen to the positive one such as Consumer Confidence that rose to 39.2.

We’re a bit more cheerful than yesterday in our market review. Strong movement from blue chips is an indicator we like so much. Then optimism on Wall Street last night confirm our notion for today. Commodities & metal prices up on average 2%-4% amid optimism that the recession is on the bottom right now. For today’s range JCI will be 1580-1662. We cast out our second liners picks and move to blue chips. Watch for commodities, metals & infrastructures stocks. We recommend a buy on TLKM, UNTR, ASII, PTBA & PGAS.

Today’s Top Picks

TLKM – Buy
Target Price :7900 Resistance : 7900
Cut Loss :6150 Support : 7000

After rose +4.9% two days ago, yesterday again TLKM up +2.7%. We belive TLKM result still effect investors to persue this blue chip. We have several reasons to be technically bullish on TLKM. (1) its charts shows a higher lows at 6850 & 7100; (2) increasing volume; (3) FY08 result. We still recommend a buy on TLKM with very short term target at 7900.

UNTR – Buy
Target Price :9750 Resistance : 8100
Cut Loss :6350 Support : 7100

Result of 1Q09 profit that jump 57% to Rp 812 billion boost UNTR price yesterday with a very high volume. UNTR closed at 7950, up 550 points (+7.38%). We recommend investors to trade on UNTR with our target price 9750. However, we see a resistance at 8100. So once the price moving up near this level, we should expect a correction. However if the market is very strong, we believe that resistance will be pass above easily.

ASII – Buy
Target Price : 17800 Resistance : 16000
Cut Loss : 12600 Support : 14450

ASII is moving up near its strong resistance at 16000. This resistance has been in existance for almost a month. We would see whether today’s trading ASII is able to break up that level. High volume trading of yesterday makes us confidence in ASII for short term trading. Our target price would be 17800. However, if ASII fail its resistance, it should be moving back toward support 14450.

PTBA – Buy
Target Price : 10500 Resistance : 9000
Cut Loss : 7250 Support : 8350

Another stock that try to break up its resistance. PTBA yesterday closed at 9100 (+4.55%) break up a bit its 9000 resistance. Since first week of April PTBA was not succeed in breaking this level. However, yesterday we saw a strong volume for PTBA. We’re bullish on PTBA for short term trading. Our target would be 10500.

PGAS – Buy
Target Price :2500 Resistance : 2500
Cut Loss :1875 Support : 2225

For two days trading PGAS has been up. Technically we see PGAS try to move toward its resistance at 2500, which in our opinion is a strong resistance & serve as our short term target. But for long-term holding (2009-10 horizon), we are very bullish on PGAS. But we are concern about its decrasing volume. In this case, our recommendation would be buy for mid to long term holding. Should our target 2500 being reached, our next target would be 2950.

DISCLAIMER ON. The followings are not a recommendation to buy, hold or sell stocks. Those are for my personal trading purpose only.

Daily Review April 29, 2009

2009-04-28T17:52:00.000-07:00

Market Overview

Today’s Range : 1564-1629

Quite amazing JCI yesterday. While regional bourses closed mostly down amid the swine flu, JCI has managed to close up 1.26% (+19.83 points) to 1595. The main drivers besides Bakrie related stocks was TLKM which 4.9% due to better-than-expected result for FY08. Yet, instead of being joyful, we are afraid of what happened to JCI was a pumping-the-market scenario. Because technically, we’re seeing a down trend for JCI since April 21; in which JCI has cross below its MA200.

The fear of the swine flu becomes a pandemic, which in turn will have a negative impact to the already declining economy, and the worry about the health of US banks put US markets down last night. DJIA closed down a bit to 8016 (-0.10%) while Nasdaq down 0.33% to 1673. Reports that Bank of America & Citigroup still need more capital added more tension to Wall Street. The bright sight is the Consumer Confidence Index in April rose to 39.2 from 26.9 in March.

Today we expect JCI range would be 1564-1629 with the possibility of profit taking. We’re strongly advice our investors to be more conservative; take profit & don’t be too aggressive, focus on blue chip, and hold a cash reserve. In our top picks we’re already suggested to take some profit for several stocks we’ve recommended earlier. Take profit on KLBF, AALI. Hold on SGRO, ADRO. And our new pick is TLKM on buy.

Today’s Top Picks

TLKM – Buy
Target Price :7900 Resistance : 7900
Cut Loss :6150 Support : 7000

Yesterday TLKM closed up 350 points (+4.9%) to 7450. We believe TLKM was one of the driver that keep JCI in positive territory. We have xx reasons to be technically bullish on TLKM. (1) its charts shows a higher lows at 6850 & 7100; (2) increasing volume; (3) FY08 result. We recommend a buy on TLKM with very short term target at 7900.

KLBF – Profit Taking
Target Price :920 Resistance : 920
Cut Loss :610 Support : 860

We predict KLBF will surge amid positive sentiment on pharmaceutical stocks but it lost its power. Yesterday KLBF closed at previous level 870 while its peer (KAEF, INAF) up 6%. For the moment we think this is just because investors that has jumped in earlier took their profit. However, we recommend our investors to be conservative on KLBF. Don’t speculate too much on it. Yes technically we see a strong movement; but we don’t know when it ends.

SGRO – Speculative Buy
Target Price : 1830 Resistance : 1830
Cut Loss : 1120 Support : 1560

Despite weakness in CPO price, SGRO yesterday managed to book a 1.2% gain; closed at 1640 SGRO up 20 points. We still see SGRO move between its support-resistance trading range. We recommend our investors to hold a mid to long term view on SGRO because we see this stock has a strong fundamental and technically in upward trend. Having said that, se still recommend SGRO.

AALI – Profit Taking
Target Price : 16300 Resistance : 16300
Cut Loss : 11800 Support : 14600

Not so strong movement it was on AALI yesterday. It corrected 200 points (-1.3%) to 1550. Correction on CPO price we suspect to be the main driver for AALI. We should expect more correction on CPO stocks in a few coming days, but we still recommend a buy on AALI. Watch everytime AALI price touched or cross below a bit its MA20, it usually a buying point signal.

ADRO – Profit Taking
Target Price :1200 Resistance : 1000
Cut Loss :750 Support : 880

News released by InvestorDaily about ADRO’s former shareholder put a little burden on ADRO price yesterday; in which down 20 points to 1000. This level is our resistance level. We’re not sure how this news will impact ADRO fundamentally, and from yesterday trading we think we haven’t seen the market capitalized the news. Therefore we take a little cautious on ADRO. We recommend ADRO for trading and mid-term holding due to this expectation of shareholder selling on premium price.

DISCLAIMER ON. The followings are not a recommendation to buy, hold or sell stocks. Those are for my personal purpose only.

Daily Review April 28, 2009

2009-04-27T17:40:00.000-07:00

Market Overview

Today’s Range : 1567-1604

JCI yesterday closed in red, down 15.25 points (-0.96%) to 1576.08. That was five days in a row JCI closed down. Regional market also closed weak yesterday because the fear of the swine flu will slow the global economy recovery. CPO stocks mostly down led by UNSP -5.6%, LSIP -5.1% & SGRO -4.7%. Only AALI which showed a little downside which only -0.9%.

The fear of swine flu has finally been capitalized on Wall Street. Last night DJIA closed at 8025 down 51.29 points (-0.64%) while Nasdaq closed at 1679 down 14.88 points (-0,88%). Also the fear that the flu will have the same or worse impact such as SARS and will effect the economic recovery has pushed down commodities and metals prices. Oil, CPO, nicke, tin prices down on average of 1.4% to 2%.

Concerning all that happens last night amid the swine flu and the weak prices of metals & commodities, we expect JCI will be in negative territory today. Our range would be 1567-1604. Our second support would be 1559 & the third support on 1535. Be cautious on commodities & metals stocks but be watching pharmaceutical stocks. For today’s trading we pick AALI, SGRO, ADRO, INDF & KLBF. Some for profit taking & some for new positions.

Today’s Top Picks

INDF – Profit Taking
Target Price :1290 Resistance : 1290
Cut Loss :900 Support : 1160

Yesterday INDF closed down 30 points to 1220. This level is a bit below of our previous target price (1230). We see yesterday trading just a correction, influenced by profit taking in CPO stocks. But we suggest our investors to take profit for CPO related stocks since we are a bit concern about this swine flu will affect commodities price. Still we put a buy recommendation on INDF with 1290 target price.

KLBF – Speculative Buy
Target Price :920 Resistance : 920
Cut Loss :610 Support : 860

Up 70 points to 870 yesterday KLBF has reached our 810 target price. However we still see a short term up trend for KLBF. Hence we up grade our trading target price to 920 and our support to 860. We still see a strong market movement on KLBF. But investors has to be very aware about KLBF price movement. Once it shows a weakness then we urge to take profit before it evaporates.

SGRO – Profit Taking
Target Price : 1830 Resistance : 1830
Cut Loss : 1120 Support : 1560

SGRO, together with other CPO stocks, was down 80 points (-4.7%) yesterday to 1620. This closing price in our opinion is still in our support-resistance range. We have two possibilities why SGRO showed weakness yesterday. First, it was just a profit taking. Second, it shows market opinion of what CPO prices is going to be. The swine flu we think will have an influence on market perception of commodities prices. However, we still put this stock on our top picks.

AALI – Profit Taking
Target Price : 16300 Resistance : 16300
Cut Loss : 11800 Support : 14600

From all the CPO stocks that were down yesterday, only AALI that booked the least price correction. Yesterday, AALI only corrected -0.9% while its peers down 5% on average. Technically, we see a correction. Also we see a strong support on 1630 level. We should expect more correction on CPO stocks in a few coming days, but we still recommend a buy on AALI.

ADRO - Buy
Target Price :1200 Resistance : 1000
Cut Loss :750 Support : 880

ADRO has cross above its 1000 level resistance. One of the main reason is its shareholders plan to sell their stake at ADRO around Rp 1200/share. In the coming days we would still see investors speculate on ADRO. We recommend ADRO for trading and mid-term holding due to this expectation of shareholder selling on premium price.

2009-04-27T00:11:00.001-07:00

Market Overview

Today’s Range : 1567-1617

First session laughing but crying at second session. That’s what happen last Friday which JCI move strong to its highest at 1609, yet profit taking showed up on second session which drove JCI to its lowest 1576. However, JCI finally closed at 1591, down 1.36 points. IDX trading value last Friday up 15.6% comparing to the day before, as much as Rp 2.9 trillion. Bakrie’s stocks move in positive territory except for BNBR. But the most winners were CPO related stocks like AALI, LSIP, SGRO.

Last week DJIA was down 0,70% which open on Monday (20/4) at 8128 and closed on Friday (24/4) at 8070. Meanwhile, JCI for the same week down about 2.63% (open at 1634 & closed at 1591). While at US market the main forces are corporate quarterly result and banking concern, in Indonesia market the main force is the political stability. The ‘divorce’ between Partai Demokrat & Partai Golkar concern investors.

Today we expect to see JCI range in a positive territory with a 1567-1617 range. Mark Mobius of Templeton Asset Management comment about Thailand market as undervalued and its political issue is not so great would become a positive drive for regional and hopefully our market. Our top picks for today are INDF, KLBF, SGRO, AALI, ADRO

Today’s Top Picks

INDF – Buy
Target Price :1290 Resistance : 1290
Cut Loss :900 Support : 1160

Last Friday INDF closed strong, up 50 points (+4.2%) at 1250. This has reach our previous target price 1230. Strong CPO price we think boost INDF price moving up to its 1290 resistance. We still a short-term up trend ahead. We set our next target price at 1290 and up grade our support to 1160.

KLBF – Speculative Buy
Target Price :810 Resistance : 810
Cut Loss :610 Support : 750

KLBF closed at 800 up 30 points. This closing near our target price 810. We still see an up trend for KLBF. However, it has moved up near its resistance. So we expect there should be profit taking. But for mid-term horizon trading, we still recommend to accumulate KLBF.

SGRO – Buy
Target Price : 1830 Resistance : 1830
Cut Loss : 1120 Support : 1560

Together with other CPO stocks, SGRO last Friday closed strong, up 6.3% to 1700. We see SGRO has broken up its consolidation phase and try to move upward. We see 1560 as support. We still bullish on SGRO because of strong CPO price. Correction we should expect, yet this one is still on the way up. Buy SGRO for short or mid-term horizon.

AALI - Buy
Target Price : 16300 Resistance : 16300
Cut Loss : 11800 Support : 14600

Together with other CPO stocks, AALI last Friday closed up 5.3% at 15850. For today trading we still recommend AALI for both fundamentally & technically point of view. From fundamental, CPO price that keep moving up since Oct’08 gives good reason for buying AALI. From technical there’re several points. (1) AALI chart move in line with CPO chart; (2) AALI chart shows patterns that easily mark. Everytime price touch MA20 most likely the price going up. And if we look at Stochastic it’s in oversold area. With strong volume last week, we still bullish on AALI

ADRO - Buy
Target Price :1200 Resistance : 1000
Cut Loss :750 Support : 880
ADRO was proven cannot break its resistance at 1000 last week. After reaching high 1050 ADRO corrected into 1000. If we look at ADRO technical chart, this pattern is recognized very familiar. We still see an up trend movement for ADRO. Our trading target price still 1200. We believe ADRO will again try to break its resistance 1000.

Daily Review April 24, 2009

2009-04-27T00:07:00.000-07:00

Market Overview

Today’s Range : 1576-1623

Suspended on a technical glitch. Last trade reading from IDX was 14:26:51 BUMI 1200 (-30).That’s what happened yesterday. According to news quoted by Bloomberg, IDX was suspended because of a technical glitch. JCI was suspended at 1592, down 22.53 point (-1.39%). Another bad day for Bakrie stocks. BUMI down 2.44%, BNBR -19.18%, ELTY -8%.

DJIA closed at 7957,06 up 70,49 points (++0,9%) due to better than expected result from two financial institutuions; PNC Financial Services Group Inc. & First Third Bancorp. From automotive industry, General Motors would temporarily shut down 13 plants in North America while the Treasury Deparment is preparing a Chapter 11 bankruptcy for Chrysler. March existing home sales down 2.97% to 4.57 million.

Today’s JCI range would be 1576-1623. Positve view is that CPO price up 6.7%; should be good for CPO stocks. Negative view is political differences between Partai Demokrat & Partai Golkar; will be discouraging for our market. For today’s top picks we put three new stocks (KLBF, APOL & AALI) for speculative trading. Though we drop SGRO & JSMR, we still recommend those two for mid-trading horizon. For PGAS, we put on hold on that because yesterday trade it still can’t break up 2450 resistance that we mentioned two days ago. Therefore we expect PGAS will be corrected moving to its support. Today’s picks are KLBF, APOL, INDF, ADRO & AALI.

Today’s Top Picks

INDF – Buy
Target Price :1230 Resistance : 1290
Cut Loss :900 Support : 1020

Yesterday it is proven that INDF closed in a positive trade. We still see 1020 support level is a crucial one. If we look at the trend, INDF is on the way up. Anyhow, yesterday low volume makes us a bit worry. Maybe it just because IDX is suspended after lunch. Our trading target at 1230.

KLBF – Speculative Buy
Target Price :810 Resistance : 810
Cut Loss :610 Support : 750

Since last week KLBF has showed movement trying to break strong resistance 750. Yesterday that level has been crossed & now become support. We put KLBF as our new trading idea in notion that this stock used for speculative trading. Our target would be 810, which has been touched four times (3 times on July’08 & 1 time on yesterday’s highest).

APOL – Speculative Buy
Target Price : 340 Resistance : 340
Cut Loss : 215 Support : 280

Another of our speculative stock pick. APOL has moved up in the last two days with higher than usual volume. Yesterday it was closed up 1.8% to 285. News that APOL has sign a new contract of $60 millions serve as fundamental basis for this movement. From technical view, we see APOL has cross above its resistance 280. Our next resistance target would be 340, which we also recommend as short term target price. However, this one is for speculative mode.

AALI - Buy
Target Price : 16300 Resistance : 16300
Cut Loss : 11800 Support : 14600

One of the blue chip we love. AALI is terrific both fundamentally & technically point of view. From fundamental, CPO price that keep moving up since Oct’08 gives good reason for buying AALI. From technical there’re several points. (1) AALI chart move in line with CPO chart; (2) AALI chart shows patterns that easily mark. Everytime price touch MA20 most likely the price going up. And if we look at Stochastic it’s in oversold area. But the decreasing volume was not so impressing.

ADRO - Buy
Target Price :1200 Resistance : 1000
Cut Loss :750 Support : 880

ADRO is one of few stocks that closed possitive yesterday. ADRO closed at 1010, gain 4.1%. We think news about Tata & Marubeni interesting in ADRO still a drive. Yesterday ADRO has cross our resistance at 1000. Yet we still should see whether this cross above will last. Need one or two days to prove it. However, our next resistance would be 1240.

Market Overview 23 April'09

2009-04-22T19:04:00.000-07:00

Technical View

Today’s Range : 1639-1676

Another Bakrie-related stocks day. But yesterday was different. It was Bakrie-related stocks that dragged down JCI into negative territory. On the second session, investors dumped several Bakrie stocks. Coincidently, this happened as political news being released about Golkar and Partai Demokrat. BUMI was closed down 15.17%, BNBR -19.78%, ENRG -20.93%. Transaction value yesterday Rp 5.46 trillion, down 14.9% from the previous day.

DJIA was riding a bumpy ride last night. Hovering between positive & negative territory, finally DJIA closed in red at 7886 (-1.04%). Mixing earnings from two banks drove bank share volatile. Wells Fargo reported higher than expected quarterly result while Morgan Stanley earnings missed Wall Street forecasts. Earnings from McDonald & AT&T gave investors a glimmer of hope that consumer spending is improving.

A positive open in regional market this morning at 7:36 WIB (Nikkei +0.4%, KOSPI +0.27%, KLCI +0.2%) gives a glimmer optimist to our beloved JCI. We forecast today’s range would be 1639-1676. However, political perspective between Partai Demokrat & Partai Golkar will have an impact to our market. CPO price jump 4% last night and we think will have a positive impact to CPO-related stock. Our top picks for today are INDF, PGAS, SGRO, JSMR, ADRO.

Today’s Top Picks

INDF – Buy
Target Price :1230 Resistance : 1290
Cut Loss :900 Support : 1020

After move up 11% on Monday, yesterday INDF corrected 1.7% (-20 point). We still recommend to trade INDF. Technically, INDF has moved up crossing resistance 1020, which now become support. We should look forward to test whether this new support stand. But considering high volume we think INDF is a buy. Our trading target at 1230.

PGAS – Hold
Target Price :2600 Resistance : 2450
Cut Loss :1750 Support : 2225

PGAS is one of the most difficult stock to read technically. Since the beginning of April PGAS try to break its resistance at 2450 without any success. Once again yesterday proved this notion which PGAS reached its high at 2500 but closed at 2425. We suggest investors put PGAS on waiting list. If it breaks resistance 2450 with strong volume, a buy recommentadion for trading is on. Mean while just wait.

SGRO - Buy
Target Price : 1830 Resistance : 1830
Cut Loss : 1120 Support : 1560

Resistance level at 1560 is a strong resistance for SGRO which it has three times tried to break it but fail. First attempt at Nov 5’08, second Jan 7’09 & third Apr 3’09. On the fourth attempt on Apr 15’09 finally it was broken. Now 1560 serves as SGRO support. Last night CPO price up 4% to $715,50 & we think that was good news for SGRO. For investing we think SGRO is a good valued company. Our trading target is 1830.

JSMR - Buy
Target Price : 1330 Resistance : 1210
Cut Loss : 830 Support : 1100

JSMR is one of our top picks. It has good business prospect. Fundamentally, for the last three years its revenue up 15.4% while net income up 17.67%. Also, JSMR has a good ROE at 10.77%. We really like JSMR business model. From technical side, buying signal has appeared since second of April. Since that day stock price rise gradually. We see there’s a strong resistance at 1210. Yesterday spike indicate JSMR is a good pick for mid-term investment.

ADRO - Buy
Target Price :1200 Resistance : 1000
Cut Loss :750 Support : 880

News released by Kontan Daily that Marubeni & Tata interested in buying ADRO shares, boost ADRO price in the first session with high volume. We think investors speculate about this news. Kontan mentioned the strike price would be around Rp 1100. Should that news wasn’t true, we still recommend ADRO for mid to long term investing horizon. Technically, ADRO stock price is on the bullish mode with strong resistance at 1100. We investors should be very patience about ADRO since its price movement is not as volatile as BUMI.

DISCLAIMER ON. The following above is not a recommendation to buy, sell or hold any stocks. Those are for my personal benefit only.

Daily Review Apr09 22

2009-04-21T19:22:00.000-07:00

MARKET REVIEW

Retracement or end of bull. Yesterday closing in negative teritory makes us a bit worry. Was yesterday just a pull back or the end of bull. One of the technical stuff we could use is Fibonacci retracement. Using lowest 1244 (3/3) and highest 1661 (20/4) we find a 23.6% retracement at 1563 & a 38.2% at 1502. So in a few days ahead we’ll test JCI whether it cross below 1563 and 1502. Should that happens, then we should be worry. Untill then, just sit tight and make a lot of money.

TECHNICAL VIEW

Today’s Range : 1622-1672

Finally after six days JCI closing positive, yersterday it was closed in negative teritory. Since the opening market showed weakness due to regional and profit taking. Several Bakrie stocks that has been driving JCI for the last couple of days closed at red. BUMI closed -2.03% at 1450 while BNBR -6.19% (91). The only Bakrie stock that showed a possitive return is ENRG which +33.5% at 215.

After opening in negative area, DJIA start to climbed up to positive teritory in mid day, closing at 7969 (+1.63%). The broader index S&P 500 also closed +2.13% while Nasdaq +2.22%. Comments from Treasury Secretary Timothy Geithner that the vast majority of banks have enough capital boosted banking shares, which in return drove DJIA & S&P 500 into positive closing.

Massive selling on BUMI & BNBR near the closing bell yesterday makes us a bit worry about the sustainability of the rally. Prudent investors should lock up their profit. But what happens last night at US market gives us a little hope that this rally at least will survive another day. Today JCI range is 1622-1672. Our picks for today are INDF (TP 1230), PGAS (TP 2600), SGRO (TP 1830), UNSP (TP 1750), BUMI (TP 2175).

Today’s Top Picks

INDF – Buy
Target Price :1230 Resistance : 1290
Cut Loss :900 Support : 1020

Yesterday INDF was closed up 11.1% at 1200. What makes it interesting is the volume spike. Technically, INDF has moved up crossing resistance 1020, which now become support. We should look forward to test whether this new support stand. But considering high volume we think INDF is a buy. Our trading target at 1230.

PGAS – Hold
Target Price :2600 Resistance : 2450
Cut Loss :1750 Support : 2225

PGAS is one of the most difficult stock to read technically. Since the beginning of April PGAS try to break its resistance at 2450 without any success. Once again yesterday proved this notion which PGAS reached its high at 2500 but closed at 2425. We suggest investors put PGAS on waiting list. If it breaks resistance 2450 with strong volume, a buy recommentadion for trading is on. Mean while just wait.

SGRO - Buy
Target Price : 1830 Resistance : 1830
Cut Loss : 1120 Support : 1560

Resistance level at 1560 is a strong resistance for SGRO which it has three times tried to break it but fail. First attempt at Nov 5’08, second Jan 7’09 & third Apr 3’09. On the fourth attempt on Apr 15’09 finally it was broken. Now 1560 serves as SGRO support. For investing we think SGRO is a good valued company. Our trading target is 1830. But investors must have a little patience on SGRO since it moves not as volatile as UNSP; which is our next top pick.

UNSP - Buy
Target Price : 1750 Resistance : 1750
Cut Loss : 1040 Support : 1250

October 6, 2008 was the most memorable day for UNSP. That was the last trading day before Bakrie-related stocks were suspended by IDX. On that day UNSP was closed at 460. But hola, yesterday UNSP closed at 540, surpased the before suspended price level. Considering the trading volume we see a strong up side movement for UNSP. I think there is nothing wrong fundamentally with UNSP, only negative sentiment toward Bakrie’s name that pushed this stock down. Yet we must warn that this stock is very volatile and the risk implied is more than its peer. Investors should have a strong trading plan before jump into this stock.

BUMI - Buy
Target Price :2175 Resistance : 2175
Cut Loss :670 Support : 1150

Riding with risk it is when we trade this stock. Yesterday we BUMI closed down 2% at 1450. We still see this is a healty correction. If we talk candle stick pattern, we saw doji yesterday. Supposedly that is not a good sign. So for today we should expect a correction. But hey, you’ll never know what’s going to happen with BUMI. Yet we’re very positive about this stock. Besides, BUMI has reached yet its last price level before being suspended last year. At that time, BUMI closed at 2175.

DISCLAIMER ON. The following is not a stock recommendation. Only used for my personal trading.

Indonesia Market Recommendation - Dec08 11

2008-12-10T02:24:00.000-08:00

IHSG : 1215-1326

BUY :

AALI, ANTM, ASII, BBRI, BMRI, INDF, PGAS, PTBA, TINS, TLKM, UNTR, SMGR, JSMR, ITMG, SGRO

HOLD :

BBCA, BUMI, ISAT, UNSP, UNVR, WIKA, INCO, ADRO

SELL :

---

DISCLAIMER. The materials above are my personal view and solely for my personal usage only. They are not and will never be intended for general public usage.

US ETF Market Recommendation - Dec08 10

2008-12-09T20:08:00.000-08:00

DJIA : 8235-9358

NASDAQ : 1455-1671

S&P 500 : 824-940

BUY :

SHY, TLT, FXY

HOLD :

QQQQ, DIA, SPY, EFA, EEM, VNQ, GLD

SELL :

SLV, USO

DISCLAIMER. The above materials are my personal view and solely for my personal usage only. They are not and never will be for general public usage.

Indonesia Market Recommendation - Dec08 10

2008-12-09T01:29:00.000-08:00

IHSG : 1188-1297

BUY :

AALI, ASII, BBCA, BBRI, BMRI, ISAT, PGAS, PTBA, TLKM, UNTR, UNVR, SMGR, JSMR, ITMG

HOLD :

ANTM, BUMI, INDF, TINS, UNSP, WIKA, INCO, ADRO, SGRO

SELL :

DISCLAIMER. The above materials are my personal view and solely for my personal usage only. They are not and will never be intended for general public usage.

US ETF Market Recommendation - Dec08 09

2008-12-08T20:01:00.000-08:00

DJIA : 8648 - 9193

NASDAQ : 1506 - 1603

S&P 500 : 876 - 932

BUY :

QQQQ, DIA, SPY, EFA, EEM, VNQ, SLV

HOLD :

TLT, GLD, USO, FXY

SELL :

SHY

DISCLAIMER. All the above materials are my personal view and solely for may personal usage only. They are not and never will be intended for general usage.

Indonesia Market Recommendation - Dec08 09

2008-12-08T18:13:00.000-08:00

IHSG : 1150-1260

BUY :

AALI, ANTM, BBCA, BBRI, BMRI, INDF, ISAT, PGAS, TINS, UNTR, WIKA, SMGR, INCO

HOLD :

ASII, PTBA, TLKM, UNVR, JSMR, ITMG, SGRO

SELL :

BUMI, UNSP, ADRO

DISCLAIMER. All the materials above are my personal view and solely intended to my personal usage only. They are not and never will be intended to general public usage.

Kung Fu Panda : 7 Pelajaran Hidup

2008-07-09T23:32:00.000-07:00

Po, si Panda jantan, yang sehari-hari bekerja di toko mie ayahnya,
memiliki impian untuk menjadi seorang pendekar Kung Fu. Tak disangka,
dalam suatu kompetisi, Po dinobatkan sebagai Pendekar Naga yang
dinanti-nantikan kehadirannya untuk melindungi desa dari balas dendam
Tai Lung.

Saat menonton film animasi ini, kita seperti diingatkan tentang beberapa hal:

1.The secret to be special is you have to believe you're special.

Po hampir putus asa karena tidak mampu memecahkan rahasia Kitab Naga,yang hanya berupa lembaran kosong. Wejangan dari ayahnya-lah yang akhirnya membuatnya kembali bersemangat dan memandang positif dirinya sendiri.
Kalau kita berpikir diri kita adalah spesial, unik, berharga kita pun akan punya daya dorong untuk melakukan hal-hal yang spesial. Kita akan bisa, kalau kita berpikir kita bisa.
Seperti kata Master Oogway, You just need to believe

2.Teruslah kejar impianmu.

Po , panda gemuk (kaya siapa yah?) yang untuk bergerak saja susah akhirnya bisa menguasai ilmu Kung Fu.
Berapa banyak dari kita yang akhirnya menyerah, gagal mencapai impian karena terhalang oleh pikiran negatif diri kita sendiri?
Seperti kata Master Oogway, Kemarin adalah sejarah, esok adalah misteri, saat ini adalah anugerah, makanya disebut Present (hadiah).
Jangan biarkan diri kita dihalangi oleh kegagalan masa lalu dan ketakutan masa depan.
Ayo berjuanglah di masa sekarang yang telah dianugerahkan Tuhan padamu.

3.Kamu tidak akan bisa mengembangkan orang lain, sebelum kamu percaya dengan kemampuan orang itu, dan kemampuan dirimu sendiri.

Master ShiFu ogah-ogahan melatih Po . Ia memandang Po tidak berbakat.
Kalaupun Po bisa, mana mungkin ia melatih Po dalam waktu sekejap.
Kondisi ini berbalik seratus delapan puluh derajat, setelah ShiFu diyakinkan Master Oogway -gurunya- bahwa Po sungguh-sungguh adalah Pendekar Naga dan Shi Fu satu-satunya orang yang mampu melatihnya.

Sebagai guru atau orang tua (bos, direktur an head etc), hal yang paling harus dihindari adalah memberi label bahwa anak ini tidak punya peluang untuk berubah.
Sangatlah mudah bagi kita untuk menganggap orang lain tidak punya masa depan.
Kesulitan juga acap kali membuat kita kehilangan percaya diri, bahwa kita masih mampu untuk membimbing mereka.

4. Tiap individu belajar dengan caranya sendiri dan motivasinya sendiri.

Shi Fu akhirnya menemukan bahwa Po baru termotivasi dan bisa mengeluarkan semua kemampuannya, bila terkait dengan makanan. Po tidak bisa menjalani latihan seperti 5 murid jagoannya yang lain..

Demikian juga dengan setiap anak. Kita ingat ada 3 gaya belajar yang kombinasi ketiganya membuat setiap orang punya gaya belajar yang unik.
Hal yang menjadi motivasi tiap orang juga berbeda-beda. Ketika kita memaksakan keseragaman proses belajar, dipastikan akan ada anak-anak yang dirugikan..

5. Kebanggaan berlebihan atas anak/murid/diri sendiri bisa
membutakan mata kita tentang kondisi sebenarnya, bahkan bisa membawa
mereka ke arah yang salah.

Master ShiFu sangat menyayangi Tai Lung, seekor macan tutul, murid pertamanya, yang ia asuh sejak bayi. Ia membentuk Tai Lung sedemikian rupa agar sesuai dengan harapannya.
Memberikan impian bahwa Tai Lung akan menjadi Pendekar Naga yang mewarisi ilmu tertinggi.
Sayangnya Shi Fu tidak melihat sisi jahat dari Tai Lung dan harus membayar mahal, bahkan Nyaris kehilangan nyawanya.

Seringkali kita memiliki image yang keliru tentang diri sendiri/anak/ murid kita.
Parahnya, ada pula yang dengan sengaja mempertebal tembok kebohongan ini dengan hanya mau mendengar informasi
dan konfirmasi dari orang-orang tertentu.

6. Hidup memang penuh kepahitan, tapi jangan biarkan kepahitan tinggal dalam hatimu.

Setelah dikhianati oleh Tai Lung, Shi Fu tidak pernah lagi menunjukkan kebanggaan dan kasih sayang pada murid-muridnya. Sisi terburuk dari kepahitan adalah kita tidak bisa merasakan kasih sayang dan tidak bisa berbagi kasih sayang.

7.Keluarga sangatlah penting.

Di saat merasa terpuruk, Po disambut hangat oleh sang ayah. Berkat ayahnya pula Po dapat memecahkan rahasia Kitab Naga dan menjadi Pendekar nomor satu.
Sudahkah kita memberi dukungan pada anggota keluarga kita?

2008-05-22T18:57:00.000-07:00

Market Review
Pasar Asia ditutup mixed. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD134.5 (+1.03%), CPO berada di MYR3,612 (+1.55%), timah di USD24,250 (+2.43%), nikel USD25,200 (-3.08%), emas di USD928 (-0.51%), dan Rupiah berada di IDR9,306/USD (+13.5).

IHSG naik 9.2 poin atau +0.4% ke 2,504.0 di mana sebanyak 4.6 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR6.4 triliun. Investor asing membukukan posisi net buying senilai IDR49.7 miliar. Tercatat saham 105 turun, 107 saham naik, dan 56 saham tetap. Saham yang loss a.l. BBRI, ASII, BMRI, ANTM dan BNBR, sedangkan yang profit a.l. INKP, BRPT, TLKM, ISAT dan INDF.

Turunnya harga minyak ke level USD131 per barrel serta berkurangnya data pengangguran yang meng-claim unemployment benefit membuat DJIA ditutup +24.43 poin (0.19%) di level 12,625.62. Data dari Labor Department menyatakan jumlah pengangguran yang meng-claim unemployment benefit turun 9 ribu orang dibanding minggu lalu atau sebanyak 365 ribu pengangguran. Data ini jauh lebih baik dibanding ekspektasi market. Semantara itu Nasdaq Composite Index juga ditutup +16.31 poin (+0.67%) di level 2,464.58.

Market Prediction
Indeks Nikkei 225 pagi ini telah dibuka +39 poin (+0.28%) di level 14,017.

Hari ini IHSG kami perkirakan akan bergerak positif menuju resistance 2 di level 2520 dengan rentang perdagangan antara 2485-2535. Resistance 3 berada di level 2535 dan support 1 di level 2470. (R3-2535, R2-2520, R1-2485, S1-2470, S2-2435, S3-2420). Beberapa saham yang kami rekomendasikan hari ini CPRO (perkembangan revitalisasi tambak ex-Dipasena), UNVR (bagi dividen Rp 257/lbr yg terdiri dr dividen interim Rp 90/lbr & dividen final Rp 167/lbr), AALI (bagi dividen Rp 815/lbr dgn pay out ratio 65%, rencana pembangunan 2 pabrik pengolahan sawit di Kaltim & harga CPO dunia naik 1.5%), BUMI (terkait rencana akuisisi Herald). Saham yang kemungkinan terkoreksi hari ini TRUB (batal emisi obligasi USD150.0 juta), TINS (harga timah dunia terkoreksi 2.0%).

Corporate News
MTDL akan mengakuisisi TTS-Infotech senilai USD3.6 juta.
BBKP akan membagikan total dividen senilai IDR187.6 miliar, atau 50.0% dari laba bersih tahun buku 2007.
UNVR masih akan membagikan sisa dividen sebesar IDR167 per saham.
BUMI akan menarik dana investasinya senilai USD121.0 juta dari bursa saham untuk meningkatkan modal untuk mengakuisisi Herald Resources.
AALI membagikan dividen tunai total sebesar IDR1.3 triliun atau IDR815 per saham.
TRUB batal emisi obligasi. Anak usaha BNBR, Bakrie Indo Infrastructure, menargetkan proyek senilai USD5.0 miliar.
BBCA memutuskan untuk membagikan dividen sebesar IDR2.2 triliun.

SarijayaDaily 22 May 2008

2008-05-21T19:26:00.000-07:00

Review Market Kemarin
Pasar Asia ditutup mixed. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD129.4 (+0.33%), CPO berada di MYR3,573 (+0.53%), timah di USD23,675 (-1.35%), nikel USD26,000 (-0.38%), emas di USD925 (+0.62%), dan Rupiah berada di IDR9,277/USD (+16.5).

IHSG turun 16.3 poin atau -0.7% ke 2,494.7 di mana sebanyak 7.0 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR7.4 triliun. Investor asing membukukan posisi net selling senilai IDR158.7 miliar. Tercatat saham 136 turun, 77 saham naik, dan 59 saham tetap. Saham yang loss a.l. BUMI, BBRI, BBCA, UNTR dan BMRI, sedangkan yang profit a.l. ITMG, INKP, PGAS, UNVR dan BRPT.

Kembali harga minyak menjadi biang keladi terkoreksinya market Amerika. Harga minyak yang menyentuh USD 134/barrel semalam menyebabkan DJIA ditutup -227.49 poin (-1.77%) di level 12,601.19 dan Nasdaq ditutup -43.99 poin (-1.77%) di level 2,448.27. Selain itu, minutes of FOMC meeting bulan lalu yang menyatakan the Fed memprediksikan ekonomi growth akan melemah serta tingkat pengangguran yang masih tinggi hingga akhir tahun ini juga membuat investor membuang saham mereka. Ditambah dengan tingginya inflasi sehingga kemungkinan sangat kecil the Fed kembali memotong suku bunganya, membuat DJIA & Nasdaq terkoreksi 1.77% semalam.

Prediksi Market Hari Ini
Pesimisme di market Amerika semalam berimbas pada market Asia pagi ini. Saat review ini ditulis Nikkei 225 telah terkoreksi -204 poin (-1.47%) di level 13,721. Kekhawatiran pelemahan ekonomi Amerika membuat investor pesimis akan kinerja perusahaan Jepang yang melakukan ekspor ke negeri Paman Sam.

IHSG kami prediksikan akan ditutup merah, sama seperti kostum Manchester United yang berhasil memenangi Liga Champion pagi ini, melemah mendekati support 3 di level 2455. Range IHSG hari ini kami perkirakan antara 2455-2490. Sentimen negatif market global serta demo anti-kenaikan BBM yang sudah mengarah pada kekacauan kami perkirakan akan membuat investor BEI berhati hati dan melakukan profit taking. Hari ini kami rekomendasikan investor untuk profit taking saham saham yang telah untung. Jika ingin day trading dapat diperhatikan PJAA (ekspansi bisnis ke Vietnam & Kamboja), CTRA (rencana penerbitan REITs), BRPT (akuisisi Tri Polyta Indonesia). Hindari SMDR (rencana right issue). Selamat berinvestasi.

Berita Emiten
ADES membukukan rugi bersih sebesar IDR7.6 miliar.
FPNI memperoleh laba bersih sebesar IDR29.3 miliar.
MTDL menerbitkan sukuk senilai IDR100.0 miliar.
PGAS mempertimbangkan untuk stock split dengan rasio 1:5.
BRPT segera mengambil alih 100.0% saham Tri Polyta Indonesia senilai IDR1.7 triliun.
SMDR menjajaki penerbitan saham baru tahun ini.
PTRA mengkaji pencarian pinjaman bank tahun senilai IDR500.0 miliar, menyusul penambahan target akuisisi perseroan.
YPAS menginvstasikan dana USD2.0 juta untuk membeli mesin.
MEGA mengkaji penerbitan obligasi berdenominasi dolar senilai USD200.0 juta.

SarijayaDaily 21 May 2008

2008-05-21T02:08:00.000-07:00

Penutupan Market Kemarin
Pasar Asia ditutup menguat. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD125.8 (-0.39%), CPO berada di MYR3,570 (+1.31%), timah di USD24,650 (-2.57%), nikel USD26,400 (+0.36%), emas di USD910 (+0.81%), dan Rupiah berada di IDR9,275/USD (-45).

IHSG naik 42.1 poin atau +1.7% ke 2,511.0 di mana sebanyak 4.5 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR5.6 triliun. Investor asing membukukan posisi net buying senilai IDR219.4 miliar. Tercatat saham 74 turun, 144 saham naik, dan 61 saham tetap. Saham yang loss a.l. BDMN, UNVR, SMAR, BNGA dan SMGR, sedangkan yang profit a.l. BUMI, BBRI, UNTR, ASII dan TLKM.

Naiknya harga minyak hingga menyentuh level USD 129/barrel serta kekhawatiran atas ancaman inflasi membuat market Amerika semalam terkoreksi sekitar 1.5%. Pernyataan dari presiden OPEC bahwa mereka tidak akan menaikan produksi minyak mendorong WTI naik ke USD 129/barrel. Selain itu data Producer Price Index (PPI) April yang dirilis oleh Labor Department menunjukan kenaikkan 0.2% menyebabkan kekhawatiran akan tinggi nya inflasi Amerika. Selain PPI, wholesale inflation April juga naik 0.2%. DJIA ditutup -199.48 poin (-1.53%) di level 12,828.68. Nasdaq ditutup -23.83 poin (-0.95%) di level 2,492.26.

Prediksi Market Hari Ini
Pagi ini market Asia dibuka terkoreksi rata-rata 0.7% sd 1.0% mengikuti market Amerika semalam. Naiknya harga minyak merupakan penyebab utama pasar bearish hari ini. Nikkei 225 dibuka -153 poin (1.09%) di level 14,006.

Kenaikan yang cukup tinggi Senin kemarin serta terkoreksinya market global pagi ini kami perkirakan akan membawa IHSG akan terkoreksi antara 1.0%-1.5% hari ini. Aksi profit taking serta kekhawatiran akan inflasi dunia membuat kami bearish atas IHSG. Kami perkirakan IHSG bergerak dalam range 2460-2525. IHSG akan mencoba untuk menembus support 2 di 2485 dan jika ini tembus akan mencoba mendekati support 3 di 2460. Kami sarankan investor untuk profit taking hari ini. Saham yang dapat diperhatikan hari ini ADHI (peroleh kredit IDR 110 miliar dari BMRI, BDMN & BNGA), BNGA & LPBN (kelanjutan proses merger kedua bank yg akan diumumkan 1 Juni). Untuk yang ingin agak spekulatif saham MEDC (peroleh pinjaman USD 30.0 juta dari BNGA utk proyek PLTG & isu stock split 1:2). Hindari saham APEX & MIRA (ketidak jelasan divestasi APEX. Ini lagu lama MEDC perihal divestasi APEX).

Berita Emiten
Laba bersih LION meningkat 28.2% menjadi IDR7.4 miliar.
PYFA tidak membagikan dividen.
ADHI memperoleh kredit senilai IDR110.0 miliar.
Harga IPO Adaro Energy diperkirakan tidak lebih dari IDR2,000 per unit.
TBLA berniat buy back maksimal 10.0% dari pasar.
BNGA mengajak dua bank lokal untuk mendanai proyek listrik MEDC.
BUDI akan membeli kembali sahamnya maksimal 5.0%.

SarijayaDaily 19 May 2008

2008-05-18T19:40:00.000-07:00

Pasar Asia ditutup mixed. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD124.4 (+0.22%), CPO berada di MYR3,525 (+0.11%), timah di USD25,300 (+0.60%), nikel USD26,305 (-0.92%), emas di USD883 (+0.12%), dan Rupiah berada di IDR9,285/USD (-0.11).

IHSG naik 19.0 poin atau +0.8% ke 2,468.8 di mana sebanyak 4.4 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR4.9 triliun. Investor asing membukukan posisi net buying senilai IDR416.8 miliar. Tercatat saham 50 turun, 149 saham naik, dan 72 saham tetap. Saham yang loss a.l. BBCA, BBRI, INCO, UNVR dan PNBN, sedangkan yang profit a.l. BUMI, INKP, ITMG, BNBR dan AALI.

DJIA jumat kemarin ditutup -5.86 poin (-0.05%) di level 12,986 dan Nasdaq ditutup -4.88 poin (-0.19%) di level 2,528. Ada dua kekuatan, posiif dan negatif, yang membuat kedua indeks tersebut ditutup melemah. Kekuatan positifnya adalah data dari Commerce Department yang menyatakan home construction bulan April +8.2%. Selain itu earnings Abercombie & Fitch Co (ANF) 1Q08 naik 3% dibanding 1Q07 merupakan data positif yang ditunggu market. ANF adalah perusahaan ritel pakaian yang notabene dapat menjadi indikator mulai positifnya ekspektasi konsumen terutama remaja. Kedua data ini membuat market positif pada semester kedua ekonomi akan mulai pulih. Namun kekuatan negatifnya adalah terus naiknya harga minyak ke level USD 127/barrel menyebabkan kekhawatiran akan inflasi serta menurunnya daya beli.

Nikkei 225 pagi ini sudah dibuka +41 poin (+0.29%) di level 14,260 didukung oleh kenaikan harga saham Canon Inc, JFE Holdings Inc serta Sharp Corp. Rencana kerja sama antara Enel SpA dengan Sharp Corp dalam mengembangkan pembangkit tenaga listrik tenaga matahari dengan kapasitas 161 megawatts telah mendongkrak harga saham Sharp. Selain itu, berita bahwa Microsoft kembali membuka pembicaraan dengan Yahoo membawa hembusan segar untuk perdagangan hari ini.

Emiten news :
ANTM meminta MITI menghentikan sementara aktivitas penambangan granit di Bukit Piatu.
SDRA menunda rencana rights issue.
Anak perusahaan UNTR, Pamapersada Nusantara, memperoleh kontrak penambangan batu bara senilai USD1.1 miliar dari Jembayan Muarabara.
LTLS berencana mengakuisisi sebuah perusahaan atau menambah sejumlah produk baru dalam rangka ekspansi.
BLTA membukukan kenaikan laba bersih enam kali lipat menyusul perubahan nilai wajar atas obligasi konversi dan naiknya pendapatan angkutan.
TRUB memperpanjang masa penawaran obligasi berdenominasi dolar AS.
CPRO tidak membagikan dividen untuk tahun buku 2007.

IHSG kami perkirakan hari ini bergerak positif dalam range 2465-2480. Beberapa saham yang menjadi rekomendasi hari ini adalah UNTR (memperoleh kontrak penambangan batu bara senilai IDR10 triliun dan pembagian dividen IDR599.0 miliar), LTLS (rencana ekspansi usaha melalui akuisisi), HEXA (target proyek senilai IDR 5,52 triliun. Kami menyarankan hati hati terhadap saham TRUB (demand atas rencana penerbitan obligasi kurang mendukung), CPRO (tidak membagikan dividen), BLTA (meski laba bersih 1Q08 +512% lebih namun ini berasal dari perubahan wajar obligasi konversi – one time gain.)

SarijayaDaily 16 May 2008

2008-05-15T20:57:00.000-07:00

Pasar Asia ditutup mixed. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD125 (+0.64%), CPO berada di MYR3,520 (-1.07%), timah di USD25,150 (+0.00%), nikel USD26,550 (-1.85%), emas di USD867 (+0.35%), dan Rupiah berada di IDR9,315/USD (+0.22).

Realisasi investasi asing dan domestik kuartal I 2008 tumbuh 86.0%. Laju pertumbuhan PDB Indonesia pada kuartal I 2008 tumbuh sekitar 6.3% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.

IHSG naik 0.5 poin atau +0.0% ke 2,449.8 di mana sebanyak 4.5 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR4.5 triliun. Investor asing membukukan posisi net buying senilai IDR177.0 miliar. Tercatat saham 100 turun, 107 saham naik, dan 68 saham tetap. Saham yang loss a.l. TLKM, PGAS, ASII, MEDC dan INDF, sedangkan yang profit a.l. BUMI, BBCA, BBRI, INKP dan BRPT.

Laba bersih META turun 74.1% menjadi IDR1.8 miliar.
GZCO menargetkan laba bersih 2008 sebesar IDR150.0 hingga IDR160.0 miliar.
Laba bersih RALS naik 1.4% menjadi IDR41.5 miliar.
MEDC membutuhkan dana investasi sebesar USD1.3 triliun.
SMAR berencana mengakuisisi satu juta ha lahan dengan kebutuhan dana akuisisi mencapai USD5.0 miliar.
SMDR mencari pendanaan melalui kombinasi penerbitan obligasi, rights issue, dan pinjaman perbankan sekitar IDR7.0 triliun.
WIKA akan meningkatkan kepemilikan sahamnya pada Catur Insan Pertiwi dari semula 51.0% menjadi 70.0%.
ELSA akan membagikan dividen sekitar IDR2.74 per lembar.

DJIA semalam ditutup +94.28 poin (0.73%) di level 12,992.66 karena dua hal. Pertama, data manufacturing activity bulan Mei yang dikeluarkan oleh the Philadelphia Federal Reserve sedikit melemah namun tidak seburuk April. Kedua, turunnya harga minyak ke level USD 122/barrel. Sedangkan Nasdag ditutup +37.03 poin (+1.48%) disokong oleh kenaikan harga Intel Corp (INTC) akibat upgrade target price yang dilakukan oleh Lehman Brothers.
Nikkei 225 sendiri pagi ini telah +19.33 poin (+0.12%) mengikuti pergerakan market Amerika semalam.

Untuk IHSG sendiri hari ini kami perkirakan masih memiliki kekuatan untuk naik. Namun demikian aksi profit taking kemungkinan dapat menahan kenaikan tersebut. Karena dua kekuatan tersebut, range pergerakan IHSG hari ini kami perkirakan agak lebar antara 2420-2465. Beberapa saham yang dapat diperhatikan hari ini adalah WIKA (rencana penerbitan obligasi senilai IDR 200 miliar), SMAR (akuisisi lahan), ELSA (target proyek baru 2Q08 senilai USD 53 juta), MEDC (rencana ekspansi). BUMI, BNBR & ELTY dapat diperhatikan melihat volume perdagangan yang cukup aktif kemarin. Namun kami menyarankan agar investor memperhatikan portfolio masing masing atas ketiga saham Bakrie ini.

SarijayaDaily 15 May 2008

2008-05-14T19:53:00.000-07:00

Pasar Asia ditutup mixed. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD125.6 (-0.19%), CPO berada di MYR3,570 (+1.08%), timah di USD25,150 (+0.80%), nikel USD27,050 (+1.88%), emas di USD862 (-0.59%), dan Rupiah berada di IDR9,313/USD (+42.5).

Bank Indonesia menghentikan lelang sertifikat Bank Indonesia (SBI) berjangka enam bulan hingga batas waktu yang belum ditentukan. Harga BBM nonsubsidi untuk industri naik hingga 4.3%. Pasar semen nasional pada empat bulan pertama 2008 naik 19.6% dibanding periode yang sama tahun lalu dari 9.9 juta ton menjadi 11.8 juta ton.

IHSG naik 30.4 poin atau +1.3% ke 2,449.3 di mana sebanyak 4.5 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR5.6 triliun. Investor asing membukukan posisi net buying senilai IDR18.4 miliar. Tercatat 76 saham turun, 122 saham naik, dan 49 saham tetap. Saham yang loss a.l. BBCA, BUMI, MNCN, PTBA dan RALS, sedangkan yang profit a.l. PGAS, ASII, BMRI, BNBR dan INTP.

APEX berpotensi kehilangan pendapatan USD300.0 juta.
UNSP menargetkan dana USD80.0 juta.
INTP akan berinvestasi USD608.0 juta hingga USD730.0 juta hingga empat tahun.
BUMI kembali perpanjang masa penawaran Herald.
ADHI akan mencari pinjaman dari tiga bank.
MLBI membagikan total dividen IDR5,000 per saham.
SOBI siapkan kas internal untuk ekspansi.
Tujuh obligor BMRI akan lunasi utang IDR3.0 triliun.
Adaro Energy naikkan target dana hasil IPO saham menjadi minimal IDR12.0 triliun.

Data consumer price April +0.2% ditanggapi positif oleh pasar dimana angka ini turun dari consumer price Maret yang +0.3%. Turunnya consumer price ini memberikan sedikit angin segar atas ancaman inflasi di Amerika. Ditambah dengan turunnya harga minyak ke USD124 membuat DJIA semalam ditutup pada level 12,898 atau +66.20 poin (+0.51%), Nasdaq ditutup pada 2,496 atau +1.58 poin (0.06%) dan S&P 500 ditutup pada 1,408 atau +5.62 poin (+0.40%).

Dari dalam negri pemerintah siang ini akan mengadakan rapat koordinasi untuk menentukan besaran serta jadwal kenaikan BBM. Rapat ini sendiri diperkirakan selesai sekitar jam 11 malam nanti.

Untuk hari ini kami melihat IHSG masih bullish meski tidak sekuat dua hari terakhir. Dari sisi money flow kami melihat ada penurunan meski dari sisi MACD masih kuat. IHSG kami perkirakan akan bergerak dalam rentang 2430-2480. Jika terjadi koreksi kemungkinan akan mengarah ke 2410, namun jika market kuat akan mencoba ke level 2500. Saham saham yang dapat diperhatikan hari ini adalah UNSP (mencari dana USD 80 juta utk kembangkan bisnis kelapa sawit), INTP (ekspansi pabrik senilai IDR 6,71 triliun), BUMI (perpanjang masa penawaran Herald) & BMRI (pelunasan obligor senilai IDR 3 triliun). Penundaan divestasi APEX kami perkirakan dapat menjadi sentimen negatif bagi APEX, MEDC & MIRA.

SarijayaDaily 14 May 2008

2008-05-13T20:06:00.000-07:00

Pasar Asia ditutup menguat. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD123.6 (-0.52%), CPO berada di MYR3,543 (-0.76%), timah di USD24,950 (+1.48%), nikel USD26,550 (-0.47%), emas di USD877 (-0.66%), dan Rupiah berada di IDR9,242/USD (+7.0).

IHSG naik 40.9 poin atau +1.7% ke 2,418.9 di mana sebanyak 4.4 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR5.3 triliun. Investor asing membukukan posisi net buying senilai IDR413.4 miliar. Tercatat 63 saham turun, 134 saham naik, dan 82 saham tetap. Saham yang loss a.l. UNVR, SMMA, BNII, PTBA dan MEGA, sedangkan yang profit a.l. BBRI, BUMI, PGAS, ASII dan INCO.

MTDL menawarkan Sukuk Ijarah senilai IDR100.0 miliar.
SOBI akan membagikan dividen sebesar IDR32 per saham.
Laba bersih ULTJ naik 4,466.8% menjadi IDR323.6 miliar berkat penjualan aktiva tak berwujud.
AKRA terus memfinalisasi pendanaan senilai USD32.0 juta dari empat bank lokal dan asing.
MEDC membatalkan rencana penawaran umum perdana 40.0% hingga 45.0% saham subholding Medco Global dan menawarkan saham tersebut kepada tiga pemodal strategis.
LSIP menyediakan dana USD4.5 juta untuk mendanai perusahaan di Ghana.
APEX membagikan dividen sebesar USD21.8 juta atau setara USD0.00826 per saham.
MIRA segera memfinalisasi struktur transaksi pengambilalihan saham APEX pada pekan ini.
DYNA tengah menjajaki pembangunan pabrik di China.

Bursa saham Amerika semalam bergerak mix. DJIA ditutup -44.13 poin (0.34%) di level 12,832.18 akibat data penjualan retail bulan April mengalami kontraksi -0.2%. Selain itu, naiknya harga minyak hampir menyentuh USD127/barrel akibat adanya ancaman Iran memotong supply mereka membuat market semalam agak negatif. Namun demikian, Nasdaq mengalami kenaikan 6.63 poin ke level 2495.12 ditopang saham YHOO. Berita Carl Icahn akan melakukan proxy yang memaksa manajemen YHOO kembali membuka pembicaraan dengan Microsoft ditanggapi positif oleh pasar.

Secara teknikal kami melihat IHSG masih dapat melanjutkan kenaikan kemarin. Kenaikan IHSG kemarin didukung volume perdagangan yang tinggi serta kenaikan money flow. Bursa Jepang pun pagi ini dibukan positif. Namun berita penurunan penjualan retail serta naiknya harga minyak dapat menahan kenaikan IHSG. Hari ini kami perkirakan IHSG akan bergerak dalam rentang 2395-2435.

SarijayaDaily 13 May 2008

2008-05-12T19:14:00.000-07:00

Pasar Asia ditutup mixed. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD125.4 (-0.48%), CPO berada di MYR3,580 (+2.43%), timah di USD24,585 (+0.45%), nikel USD26,675 (-2.82%), emas di USD879 (-0.66%), dan Rupiah berada di IDR9,245/USD (-11.5).

Menteri Perindustrian memastikan pertumbuhan industri manufaktur pada tahun 2008 akan dikoreksi menjadi 5.0% hingga 5.5% menyusul kenaikan harga minyak dunia. Pertumbuhan konsumsi semen yang mencapai 16.8% sepanjang triwulan I 2008 akan turun menjadi sekitar 6.5% hingga 7.0% akibat kenaikan harga BBM.

Indeks naik 3.0 poin atau +0.1% ke 2,378.0 di mana sebanyak 2.6 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR2.9 triliun. Investor asing membukukan posisi net buying senilai IDR35.5 miliar. Tercatat 75 saham turun, 121 saham naik, dan 74 saham tetap. Saham yang loss a.l. BBRI, INCO, BNBR, PTBA dan ELTY, sedangkan yang profit a.l. PGAS, ASII, TLKM, INKP dan BBCA.

Laba bersih BCAP turun 44.3% menjadi IDR16.8 miliar.
TINS menar-getkan akuisisi perusahaan tambang batubara akan selesai paling lambat September 2008.
Pada kuartal I 2008, laba bersih SMDR meningkat 32.6% menjad IDR53.9 miliar.
TRUB tengah melakukan negosiasi dengan ANZ Bank untuk memperoleh kredit USD175.0 juta.
INDF segera mengakuisisi 60.0% saham Lajuperadana Indah senilai IDR375.0 miliar.
TBLA akan investasi dana IDR1.3 triliun.
ANTM bekerja sama dengan Jindal Stainless dari India dengan nilai investasi mencapai USD700.0 juta.
BMRI merestrukturisasi utang Merpati Nusantara.

Rally di pasar saham Amerika semalam kami perkirakan akan berdampak positif terhadap IHSG hari ini. Turunnya harga minyak ke $124/barrel mengurangi kekhawatiran inflasi sehingga DJIA ditutup +130.43 poin (+1.02%) di level 12,876.31. Sementara itu, peluncuran new BlackBerry serta rencana akuisisi Hewlett-Packard terhadap Electronic Data Systems Corp membuat Nasdaq ditutup +42.97 poin (+1.76%) di level 2,488.49.

Hari ini sendiri kami perkirakan IHSG akan bullish dengan range 2370-2400 namun hati-hati dampak negative demonstrasi hari ni. Beberapa saham yang dapat diperhatikan hari ini adalah ANTM (rencana kerja sama dgn Jindal Stainless utk mengembangkan pabrik baja & peleburan nikel), INDF (rencana akuisisi Lajuperdana Indah), TRUB (memperoleh pembiayaan utk proyek power plant Banyuasin sebesar $175 juta), TINS (rencana akuisisi tambang batubara) & BMRI (restrukturisasi utang Merpati).

SarijayaDaily 12 May 2008

2008-05-12T19:11:00.000-07:00

Pasar Asia ditutup melemah. Harga beberapa komoditas sore: minyak mentah di USD124.4 (+0.57%), CPO berada di MYR3,491 (+0.98%), timah di USD24,475 (+1.98%), nikel USD27,450 (-3.84%), emas di USD887 (+0.62%), dan Rupiah berada di IDR9,248/USD (-7.5).

Indeks turun 1.9 poin atau -0.1% ke 2,375.0 di mana sebanyak 2.8 miliar lembar saham berpindah tangan dengan nilai IDR3.8 triliun. Investor asing membukukan posisi net selling senilai IDR11.0 miliar. Tercatat 77 saham turun, 110 saham naik, dan 71 saham tetap. Saham yang loss a.l. BBRI, INCO, ASII, ISAT dan DEWA, sedangkan yang profit a.l. TLKM, BISI, BUMI, BMRI dan GGRM.

BSD City menawarkan saham IPO dengan harga IDR388 hingga IDR800 per lembar.
BHIT membagikan dividen tunai IDR5 per saham dan menyetujui program buyback dan MSOP masing-masing sebesar 10.0% dan 3.0% dari total modal.
MIRA berencana mengakuisisi 80.6% saham APEX.
ELSA memenangi kontrak senilai USD11.0 juta.
Adaro Energy menargetkan dana minimal IDR10.0 triliun dari penawaran umum perdana 31.7% saham baru atau setara 9.65 miliar saham.
TINS akan mengakuisisi tambang timah di Myanmar dan Vietnam dengan kisaran dana senilai IDR4.0 triliun.
KARK menargetkan dapat menyelesaikan akuisisi terhadap Risna Karya Wardhana Mandiri bulan depan senilai IDR93.0 miliar.
ASGR menyetujui 75.0% pembagian dividen senilai IDR54.1 miliar atau IDR40.0 per saham untuk tahun buku 2007.

Dalam minggu ini kami perkirakan IHSG akan bergerak dalam range 2350-2420. IHSG akan mencoba menembus resistance 2400 sebelum mengarah ke 2420. Namun kami agak bearish untuk minggu ini dimana kemungkinan akan terjadi koreksi IHSG akan mengarah ke support 2370 (S1) dan 2350 (S2).Sedangkan untuk hari ini IHSG kami perkirakan akan terjadi koreksi ke level 2360. Dengan koreksi pada market Amerika jumat lalu dan market Jepang pagi ini, IHSG sendiri hari ini akan bergerak dalam range 2360-2385. Satu berita positif adalah TINS yang hendak mengakuisisi tambang timah di Myanmar dan Vietnam. Jumat kemarin CPRO naik 15 poin (+5.88%) ditutup pada level 270 dengan didukung oleh volume yang cukup tinggi. Namun kami menganjurkan investor untuk hati hati terhadap saham ini.

Market Daily April 23, 2008

2008-04-22T20:38:00.000-07:00

Kami memperkirakan pergerakan IHSG hari ini masih bearish akibat sentimen negatif bursa Amerika semalam dimana DJIA ditutup -104.79 pada level 12,720.23 karena buruknya result dari AT&T, DuPont serta McDonald. Selain itu, kenaikan harga minyak yang mendekati level $120/barrel menguatkan kekhawatiran para investor atas ancaman inflasi sehingga menutup peluang the Fed menurunkan suku bunga. Satu satunya berita positif adalah earning result Yahoo 1Q08 dimana EPS 1Q08 sebesar 37 cents jauh diatas EPS 1Q07 sebesar 10 cents.

Market Jepang pagi ini dibuka negatif dan kami perkirakan akan berpengaruh pada pergerakan IHSG. Menguatnya Yen terhadap Dollar Amerika membawa dampak negatif terhadap pendapatan Toyota Motor. Selain itu trade surplus Jepang mengalami penurunan hingga 30.2% (vs estimasi market -12.6%).

Hari ini IHSG kemungkinan besar akan bearish menuju support 1 di level 2,245. Jika ini tembus maka akan menuju support 2 di level 2,165. Kami menyarankan investor untuk berhati hati trading hari ini dengan focus pada trading jangka pendek untuk saham saham yang memiliki fundamental bagus. Bagi yang sudah untung take profit dulu. Untuk sementara hindari saham second liner atau third liner. Resistance 1 di level 2,335 dan resistance 2 di level 2,385.

Market Daily April 22, 2008

2008-04-22T20:20:00.000-07:00

Dow Jones semalam ditutup melemah 24.34 poin (-0.19%) ke level 12,825.02 akibat berita buruk laporan earning Bank of America 1Q08 sebesar 25 cent, jauh dibawah ekspektasi market sebesar 41 cent. Earning tersebut turun 77% dibanding 1Q07. NASDAQ ditutup mengut 5.07 poin (+0.21%) ke level 2,408.04 dan S&P 500 melemah 2.16 (-0.16%) ke level 1,388.17.

Sementara itu berita positif berasal dari Bank of England yang berencana meningkatkan likuiditas pasar dengan mengijinkan perbankan melakukan swap atas mortgage-backed securities dengan British Treasury bills. Paket ini senilai $100 billion.

Harga minyak di psar dunia semalam sempat menyentuh level $117/barret akibat serangan kapal tanker Jepang di Yemen serta penyerangan jalur pipa minyak milik Shell di Nigeria akhir minggu lalu. Kenaikan harga minyak ini menyebabkan kekhawatiran akan inflasi dan ekspektasi market bahwa the Fed tidak akan menurunkan suku bunganya lagi pada FOMC 29-30 April minggu depan.

Sejumlah eknonom dari the National Association for Business Economics pesimis dengan kondisi ekonomi Amerika. Mereka memprediksikan perekonomian dalam beberapa bulan ke depan akan mengalami resesi.

Pada sesi pagi ini indeks Nikkei telah melemah 139.73 poin (-1.02%) ke level 13,556.82 dipicu oleh profit taking atas sejumlah saham seperti Toyota Motor Corp. dan Canon Inc. Selain itu saham perusahaan broker Nomura Holdings Inc. mengalami tekanan jual akibat berita sejumlah karyawan Nomura terkait praktek insider trading.

IHSG sendiri hari ini kami perkirakan akan mengalami koreksi mengikuti bursa global (Amerika dan Asia). Koreksi kami perkirakan akan mencoba ke level 2,305 (-1.28%). Jika level ini tertembus maka IHSG akan mengarah ke support 2,285 (-2.14%). Sedangkan strong support kami melihat berada pada level 2,235. Meski demikian bukan tidak menutup kemungkinan IHSG akan rebound mendekati level resistance di 2,385. Untuk hari ini kami masih merekomendasikan investor untuk take profit atas sejumlah saham yang telah untung.

Life's Speeding Ticket

2008-04-04T22:17:00.000-07:00

Suatu ketika, tersebutlah seorang pengusaha muda dan kaya. Ia baru saja membeli mobil mewah, sebuah Jaguar yang mengkilap. Kini, sang pengusaha, sedang menikmati perjalanannya dengan mobil baru itu. Dengan kecepatan penuh, dipacunya kendaraan itu mengelilingi jalanan tetangga sekitar.

Di pinggir jalan, tampak beberapa anak yang sedang bermain sambil melempar sesuatu. Namun, karena berjalan terlalu kencang, tak terlalu diperhatikannya anak-anak itu. Tiba-tiba, dia melihat sesuatu yang melintas dari arah mobil-mobil yang di parkir di jalan. Tapi, bukan anak-anak itu yang tampak melintas. Aah..., ternyata, ada sebuah batu yang menimpa Jaguar itu. Sisi pintu mobil itupun koyak, tergores batu yang dilontarkan seseorang.

Cittt.... ditekannya rem mobil kuat-kuat. Dengan geram, di mundurkannya mobil itu menuju tempat arah batu itu dilemparkan. Jaguar yang tergores, bukanlah perkara sepele. Apalagi, kecelakaan itu dilakukan oleh orang lain, begitu pikir sang pengusaha dalam hati.

Amarahnya memuncak. Dia pun keluar mobil dengan tergesa-gesa. Di tariknya seorang anak yang paling dekat, dan dipojokkannya anak itu pada sebuah mobil yang diparkir.

"Apa yang telah kau lakukan!!! Lihat perbuatanmu pada mobil kesayanganku!!" Lihat goresan itu", teriaknya sambil menunjuk goresan di sisi pintu.

"Kamu tentu paham, mobil baru semacam itu akan butuh banyak ongkos di bengkel kalau sampai tergores." Ujarnya lagi dengan geram, tampak ingin memukul anak itu.

Sang anak tampak ketakutan, dan berusaha meminta maaf. "Maaf Pak, Maaf. Saya benar-benar minta maaf. Sebab, saya tidak tahu lagi harus melakukan apa."

Air mukanya tampak ngeri, dan tangannya bermohon ampun. "Maaf Pak, aku melemparkan batu itu, karena tak ada seorang pun yang mau berhenti...."

Dengan air mata yang mulai berjatuhan di pipi dan leher, anak tadi menunjuk ke suatu arah, di dekat mobil-mobil parkir tadi. "Itu disana ada kakakku. Dia tergelincir, dan terjatuh dari kursi roda. Aku tak kuat mengangkatnya, dia terlalu berat. Badannya tak mampu kupapah, dan sekarang dia sedang kesakitan.."

Kini, ia mulai terisak. Dipandanginya pengusaha tadi. Matanya berharap pada wajah yang mulai tercenung itu. "Maukah Bapak membantuku mengangkatnya ke kursi roda? Tolonglah, kakakku terluka, tapi dia terlalu berat untukku."

Tak mampu berkata-kata lagi, pengusaha muda itu terdiam. Kerongkongannya tercekat. Ia hanya mampu menelan ludah. Segera, diangkatnya anak yang cacat itu menuju kursi rodanya. Kemudian, diambilnya sapu tangan mahal miliknya, untuk mengusap luka di lutut anak itu. Memar dan tergores, sama seperti sisi pintu Jaguar kesayangannya.

Setelah beberapa saat, kedua anak itu pun berterima kasih, dan mengatakan bahwa mereka akan baik-baik saja. "Terima kasih, dan semoga Tuhan akan membalas perbuatan bapak."

Keduanya berjalan beriringan, meninggalkan pengusaha yang masih nanar menatap kepergian mereka. Matanya terus mengikuti langkah sang anak yang mendorong kursi roda itu, melintasi sisi jalan menuju rumah mereka.

Berbalik arah, pengusaha tadi berjalan sangat perlahan menuju Jaguar miliknya. Disusurinya jalan itu dengan lambat, sambil merenungkan kejadian yang baru saja dilewatinya. Kerusakan yang dialaminya bisa jadi bukanlah hal sepele. Namun, ia memilih untuk tak menghapus goresan itu. Ia memilih untuk membiarkan goresan itu, agar tetap mengingatkannya pada hikmah ini.

Ia menginginkan agar pesan itu tetap nyata terlihat "Janganlah melaju dalam hidupmu terlalu cepat, karena, seseorang akan melemparkan batu untuk menarik perhatianmu."

F-A-M-I-L-Y

2008-04-04T22:09:00.000-07:00

Saya menabrak seorang yang tidak dikenal ketika ia lewat.

"Oh, maafkan saya" adalah reaksi saya.

Ia berkata, "Maafkan saya juga; Saya tidak melihat Anda."

Orang tidak dikenal itu, juga saya,berlaku sangat sopan. Akhirnya kami berpisah dan mengucapkan selamat tinggal.

Namun cerita lainnya terjadi di rumah, lihat bagaimana kita memperlakukan orang-orang yang kita kasihi, tua dan muda.

Pada hari itu juga, saat saya tengah memasak makanan untuk makan malam, anak lelaki saya berdiridiam-diam di samping saya.

Ketika saya berbalik, hampir saja saya membuatnyaj atuh.

"Minggir," kata saya dengan marah.

Ia pergi,hati kecilnya hancur. Saya tidak menyadari betapa kasarnya kata-kata sayakepadanya.

Ketika saya berbaring di tempat tidur, dengan halus Tuhan berbicara padaku,"Sewaktu kamu berurusan dengan orang yang tidak kau kenal, etika kesopanan kamu gunakan, tetapi kepada anak yang engkau kasihi, sepertinya engkau memperlakukannya dengan sewenang-wenang. Cobalihat ke lantai dapur, engkau akan menemukan beberapa kuntum bunga dekat pintu."

"Bunga-bunga tersebut telah dipetik sendiri oleh anakmu; merah muda, kuning dan biru. Anakmu berdiri tanpa suara supaya tidak menggagalkan kejutan yang akan ia buat bagimu, dan kamu bahkan tidak melihat matanya yang basah saat itu."

Seketika aku merasa malu, dan sekarang air mataku mulai menetes.

Saya pelan-pelan pergi ke kamar anakku dan berlutut di dekat tempat tidurnya,

"Bangun, nak, bangun," kataku. "Apakah bunga-bunga ini engkau petik untukku?"

Ia tersenyum, " Aku menemukannya jatuh dari pohon".

"Aku mengambil bunga-bunga ini karena mereka cantik seperti mama. Aku tahu mama akan menyukainya,terutama yang berwarna biru."

Aku berkata, "Anakku, mama sangat menyesal karena telah kasar padamu; mama seharusnya tidak membentakmu seperti tadi."

Si kecilku berkata, "Oh, mama, tidak apa-apa. Aku tetap mencintaimu. "

Aku pun membalas, "Anakku, akumencintaimu juga, dan aku benar-benar menyukai bunga-bunga ini, apalagi yang biru."

Sekarang, apakah kita menyadari bahwa jika kita mati besok, perusahaan di mana kita bekerja sekarang bisa saja dengan mudahnya mencari pengganti kita dalam hitungan hari?

Tetapi keluarga yang kita tinggalkan akan merasakan kehilangan selama sisa hidup mereka. Mari kita renungkan, seringkali kita melibatkan diri lebih dalam kepada pekerjaan kita ketimbang keluarga kita sendiri, suatu investasi yang tentunya kurang bijaksana, bukan?

Jadi apakah anda telah memahami apa tujuan ceritadi atas? Apakah anda tahu apa arti kata KELUARGA?

Dalam bahasa Inggris, KELUARGA = FAMILY.

FAMILY = (F)ather (A)nd (M)other, (I), (L)ove, (Y)ou.

INDONESIA TERSINGGUNG!!!! Barisan superhero US menolak masuk Indonesia.

2008-04-02T10:01:00.000-07:00

Dengan meningkatnya tingkat kriminalitas di ibukota dewasa ini, pemerintah Indonesia telah mengirimkan proposal penawaran kerja kepada sejumlah superhero dari negara paman Sam.

Proposal ini menawarkan suatu bentuk kerjasama dimana para superhero diminta kesediaannya untuk bekerja di Indonesia dalam kerjasama dengan Mabes Polri untuk memerangi kriminalitas yang marak terjadi di kota2 besar Indonesia, khususnya Jakarta.

Tetapi tidak diduga sejumlah besar superhero MENOLAK ajakan kerjasama ini. Berikut adalah alasan penolakan tersebut, yang mana membuat Indonesia TERSINGGUNG BERAT....

1. BATMAN (Bruce Wayne)
Bruce Wayne menolak ajakan kerjasama ini dengan alasan yang terlalu dibuat-buat. ALasan beliau adalah DIA KEBERATAN MENANGGUNG PAJAK IMPOR BAT-MOBILE KE INDONESIA. BAYANGIN AJA PAJAK IMPOR MOBIL MEWAH YANG SELANGIT, APALAGI UNTUK BAT-MOBIL YANG SECANGGIH ITU

2. SPIDERMAN (Peter Parker)
Parker juga menolak ajakan kerjasama ini dengan alasan DI INDONESIA HANYA ADA SEDIKIT SEKALI GEDUNG TINGGI, YANG MENYULITKAN DIA UNTUK BERGELANTUNGAN DARI GEDUNG KE GEDUNG. KALAUPUN ADA GEDUNG TINGGI, JARAKNYA TERLALU BERJAUHAN, SEHINGGA SANGAT MENYULITKAN.BELUM LAGI SAAT BERGELANTUNGAN, DIA TAKUT KECANTOL KABEL LISTRIK DAN TELEPON YANG BANYAK BERSERAKAN DI LANGIT2 KOTA BESAR INDONESIA

3. INVISIBLE GIRL (Susan Storm)
Menolak dengan alasan MINDER. Kemampuan menghilang yang dimilikinya masih jauh kalah dengan kemampuan menghilang orang2 Indonesia. Berikut wawancara yang dilakukan dengan CNN : SAYA SIH HANYA BISA MENGHILANGKAN DIRI SAYA SENDIRI. BANYAK ORANG DI INDONESIA YANG BUKAN HANYA BISA MENGHILANGKAN DIRI SENDIRI, MALAHAN HUTANG, ASSET2 NEGARA YANG PERNAH DIKUASAI, SAMPAI HUTANG2 KORUPSI PUN BISA DIHILANGKAN JUGA. JADI SAYA MINDER NIH.....

4. THE THING
Menolak dengan alasan DI INDONESIA SUDAH BANYAK ORANG DENGAN KULIT YANG LEBIH TEBAL DARI SAYA. BUKAN HANYA KEBAL PELURU, MALAHAN SUDAH KEBAL MALU SEGALA.

5. HUMAN TORCH (Johnny Storm)
Menolak juga sama dengan anggota2 Fantastic 4 yang lain, karena BELUM JUGA MULAI BEKERJA, DIA UDAH MENDAPAT PANGGILAN DARI KEJAGUNG KARENA DICURIGAI MENJADI DALANG TERBAKARNYA BEBERAPA PASAR DI INDONESIA.

6. THE FLASH (Barry Allen)
Sebenarnya Allen sudah mempertimbangkan untuk menerima proposal ini, tetapi setelah melakukan survey ke berbagai lembaga pemerintahan dia akhirnya menolak. BAYANGKAN AJA, UNTUK MENDAPATKAN TANDA TANGAN KTP AJA ORANG HARUS MENUNGGU BERHARI-HARI. ITU AJA MASIH SABAR. JADI KESIMPULAN SAYA, ORANG INDONESIA TIDAK MEMERLUKAN SEORANG SUPERHERO YANG MEMILIKI KEKUATAN BERUPA KECEPATAN. KECEPATAN TIDAK ADA ARTINYA BUAT BANGSA YANG ALON2 ASAL KELAKON.

7. SUPERMAN (Clark Kent)
Sang manusia baja ini menolak dengan sopan, karena SAYA TAKUT DISANGKUTKAN DENGAN TUNTUTAN MELAKUKAN AKSI PORNOGRAFI/PORNOAKSI KARENA CELANA DALAM SAYA DI DEPAN.

8. AQUAMAN
Merasa tidak kuat setelah mencoba pekerjaan baru di Indonesia, karena LAUTNYA UDAH TERCEMAR LUMPUR LAPINDO

9. WONDER WOMAN
Pada mulanya, sang peace ambassador dari atlantea ini merasa yakin bisa membantu pemerintah Indonesia. Tetapi setelah pengamatan lebih lanjut, dia akhirnya menolak juga dengan alasan KALO SAYA MATI DI US DALAM MENUNAIKAN TUGAS KAN MASIH BERGENGSI, DIBUNUH MONSTER / VILLAIN. DI INDONESIA BISA2 SAYA MATI DIGREBEK GARA2 KOSTUM SAYA YANG SUPER SEKSI INI.

10 CAT WOMAN
Menolak setelah ketakutan mendengar lagu KUCING GARONG.

Before vs After Marriage

2008-04-02T09:57:00.000-07:00

KONSISTENSI : Kiat Jitu Memiliki Pohon Duit

2008-04-01T22:44:00.000-07:00

SAHAM MEMBOSANKAN

Hari jumat malam lalu (March 21, 2008) mantan nasabah saya di Valbury chatting dengan saya menanggapi email saya tentang pembelian saham Coca Cola (TradeJournal : Long Stock + Sell Call). Dia menanyakan mengapa saya sejak di Valbury suka sekali merekomendasikan saham saham yang menurut dia “boring” (baca : tidak digoreng goreng bandar).

Saat di Valbury memang kami sering bertukar info dan saya selalu mengatakan jangan beli saham saham gorengan atau third liner. Saya pun paling suka membuat riset atas saham saham yang memiliki fundamental bagus (dalam pandangan saya) dan boring (dalam pandangan dia). Saya saat itu merekomendasikan Apexindo (APEX), Unilever (UNVR), Antam (ANTM), International Nickel Indonesia (INCO) – saat saya rekomendasikan ANTM & INCO belum bergerak tinggi. Namun saat itu saya yakin mereka undervalue saat itu sehingga layak untuk dikoleksi (red : waktu INCO masih di Rp 23 ribuan saya sudah membuat rekomendasi dengan target price diatas Rp 75 ribu.)

Saya jarang merekomendasikan saham saham yang sering bergerak gila gilaan di bursa. Dan sekarang dia berkata saya kembali membeli Coca Cola (KO) yang tergolong saham membosankan. Dia bertanya mengapa saya tidak masuk ke Apple (AAPL) meski saya seorang fans berat MacBook, iPod dan iPhone (can’t wait to have it). Atau mengapa saya tidak masuk ke Google (GOOG), Yahoo (YHOO) dan bergerak dalam range sangat besar.

Saat itu saya memberikan jawaban ringan. Saya bilang “Wah gue dah uzur bro, ga sanggup deg degan liat saham dari $200 turun ke $120 (AAPL). Kalo KO mah gw aman, naiknya bisa diprediksi. Kenaikan saham nya konsisten. Jadi ga perlu repot repot. Selama orang minum Coca Cola, gue yakin ama nih saham. Sedangkan GOOG dan YHOO, sumpe bro ampe skarang gw masih ga ngerti gimana mereka punya income. Kalo gue ga ngerti ngitung income nya, gimana gw bisa tau nilai nih saham sebenernya berapa.”

Tapi tetap nasabah saya itu bilang saya orang yang kolot. Ga ngerti investasi. Ketinggalan jaman. Tapi biarlah, toh tiap tiap orang memiliki pola investasi masing masing. Ada yang suka deg degan, tapi ada juga yang suka bisa tidur nyenyak seperti saya.

Tapi saya akan mencoba memberikan alasan saya secara singkat di sini. Dalam berinvestasi menurut saya yang penting adalah konsistensi, terutama dalam hal keuntungan yang kita terima. Semisal anda mau membeli sebuah perusahaan dan harus memilih satu diantara dua yang ditawarkan. Perusahaan A memiliki track record sales growth sebagai berikut :

Tahun 1 : 15%
Tahun 2 : 30%
Tahun 3 : -10%
Tahun 4 : 2%
Tahun 5 : -18%
Tahun 6 : 120%
Tahun 7 : 20%
Tahun 8 : -45%
Tahun 9 : anda berencana beli

Sedangkan Perusahaan B memiliki track record sales growth sebagai berikut :
Tahun 1 : 14.25%
Tahun 2 : 14.30%
Tahun 3 : 13.50%
Tahun 4 : 14.00%
Tahun 5 : 13.00%
Tahun 6 : 14.25%
Tahun 7 : 14.00%
Tahun 8 : 15%
Tahun 9 : anda berencana beli

Dari kedua perusahaan tersebut, mana yang hendak anda beli semisal harus memilih satu? Memang ini jawaban yang sangat dipengaruhi oleh sifat, kepribadian dan emosi masing masing kita. Namun saya kok yakin mayoritas akan memilih Perusahaan B meski masing masing perusahaan memiliki average sales growth sekitar 14%-14.25%. Alasan utamanya adalah satu; yaitu kita dapat membuat prediksi yang lebih menyakinkan atas sales growth di Perusahaan B dibanding Perusahaan A. Dan menurut saya prediksi ini sangat penting karena saat kita membeli suatu perusahaan, kita sebenarnya membeli prospek perusahaan itu dalam menghasilkan keuntungan di masa depan.

Dalam kasus Perusahaan A, kelihatannya kita akan lebih sulit menebak sales growth di masa depan dibanding Perusahaan B.

Begitu juga alasan utama saya membeli saham KO; konsistensi sehingga saya dapat memprediksi dengan tingkat keyakinan lebih tinggi dibanding saham YHOO, GOOG atau pun AAPL. (Namun jangan salah artikan saya benci ketiga saham teknologi tersebut. Saya malah sempat membeli saham AAPL di harga $175an dan menjual di $190an tepat dua minggu sebelum AAPL terjun bebas ke $120an. Nantikan TradeJournal saya yang akan membahas alasan & latar belakang saya membeli AAPL)

Intinya adalah saya sangat SUKA KONSISTENSI dan sangat BENCI KETIDAK PASTIAN.

TUJUAN UTAMA INVESTASI

Coba anda sekarang mengambil pinsil dan kertas kosong. Saya akan memberikan sebuah pertanyaan dan tolong anda jawab dengan jujur.

Pertanyaan saya adalah : “Menurut anda, apakah tujuan paling utama dalam berinvestasi (the ultimate goal of investing)?”
.
.
.
.

Coba pikirkan sebentar
.
.
.
.
Tidak usah terburu buru untuk scroll down mencari jawaban
.
.
.
.
Pikirkan dengan matang; apa sih tujuan utama dalam berinvestasi?
.
.
.
.
Saya tahu anda masih belum menuliskan jawabannya
.
.
.
.
Sekali lagi saya berikan kesempatan sebelum anda melihat jawabannya; tolong pikirkan menurut anda apa tujuan berinvestasi?
.
.
.
.
Sudah memberikan jawaban?
.
.
.
.
Mari kita liat jawabannya?
.
.
.
.

Saya tidak akan memberikan jawaban dari saya sendiri, tapi dari orang terkaya nomor satu di dunia. Jika saya yang menjawab rasanya kurang afdol karena saya belum kaya. Mari kita belajar dari orang terkaya di dunia yaitu Warren Buffett.

Ketika ditanya apa tujuan utama dalam berinvestasi, Buffett memberikan dua jawaban. Pertama, don’t loose your money. Kedua, see reason number one.

Buffett mengatakan bahwa tujuan berinvestasi itu sebenarnya agar kita tidak kehilangan uang. Baik dalam arti mengalami kerugian atau uang kita digerogoti inflasi. Sangat menarik Buffett tidak mengatakan tujuan investasi adalah MENDAPAT UNTUNG (saya yakin 90% menjawab ini di sepotong kertas tadi. Saya pun menulis demikian).

Ternyata orang terkaya di dunia mengatakan tujuan investasi yang utama adalah melindungi harta kita. Jika pola pikir seperti ini, keuntungan akan datang dengan sendirinya. Awalnya saya sulit memahami hal ini. Menurut saya jawaban Buffett adalah JAWABAN YANG ANEH!!

Namun setelah berpikir lebih jauh akhirnya saya memahami pola pikir Buffett. Saya melihat dengan memiliki tujuan tersebut maka pola investasi kita akan :
1. Sangat berhati hati dalam memilih saham agar saham yang dipilih adalah saham yang secara fundamental bagus (ini menghindari membeli saham “yang katanya” mau ditarik)
2. Lebih memperhatikan kinerja perusahaan dibanding pergerakan harga saham (nantikan artikel saya yang berjudul Kiat Jitu Memilih Saham. Saya akan memberikan alasan mengapa yang perlu diperhatikan adalah kinerja perusahaan, bukan pergerakan harga saham).

Dengan pola pikir ini kita akan sangat berhati hati dalam berinvestasi. Menjadi lebih serius dalam memilih saham. Karena ini harta kita. Kalau sampai ceroboh memilih saham maka akan rugi. Kalau rugi maka harta kita akan berkurang. Kalau harta berkurang artinya kita MENJADI LEBIH MISKIN SETELAH BERINVESTASI dibanding sebelum berinvestasi. Lah kalo setelah berinvestasi jadi lebih miskin ngapain dong kalo gitu investasi?

KONSISTENSI YANG KONSISTEN

Artinya, saat kita berinvestasi kita harus yakin pilihan yang kita ambil akan menambah kekayaan kita, bukan malah mengurangi. Untuk itu ikuti nasihat Buffett, jangan sampai kehilangan uang.

Entah benar entah salah, saya berpendapat salah satu cara untuk jangan sampai kehilangan uang adalah dengan memilih investasi yang kita yakin akan menambah uang kita. Bagaimana kita yakin? Dengan memilih investasi yang KONSISTEN dapat kita prediksi tingkat keuntungannya. Dan sayangnya, hampir sebagian besar saham yang masuk kategori ini adalah saham saham yang menurut nasabah saya itu boring.

Namun sekali lagi saya tidak salah kan dia. Kami hanya berbeda pola investasi. Tidak ada yang benar dan tidak ada yang salah. Kembali tujuan investasi adalah jangan sampai kehilangan duit. Jika dia bisa memilih saham saham exotic dan tidak kehilangan uang … ya wes monggo. Namun saya pribadi adalah orang yang sangat bodoh dalam menilai saham exotic. Saya sulit mengerti kenaikan harga BUMI apakah karena kinerja operational nya yang bagus, ataukah karena kenaikan harga batu bara, ataukah karena business restructuring saat menjual 30% saham anak perusahaannya, ataukah karena laba/rugi selisih kurs, ataukah karena “katanya bandar” mau ditarik ke Rp 10,000 (entah apapun ini artinya)? Saya sulit mengerti. Mending disclaimer aja dah. Tapi semisal suatu saat saya dapat mengerti BUMI, tentu saya tidak akan ragu ragu untuk investasi di sini.

Buat saya, kinerja perusahaan yang bagus harus berasal dari kinerja operasional dan bukan dari yang lain nya. Kalau mau menilai kinerja seorang tukang baso ya harus dari berapa mangkok yang berhasil dia jual. Kan sangat aneh kita bilang kinerja tukang baso bagus karena dia sering jual beli gerobak baso (makanya saya sangat tidak mengerti mengapa perusahaan yang kerjanya jual beli anak perusahaan dibilang bagus.) Tapi ini memang pandangan pribadi saya lo. Seperti yang saya sering bilang, I’m just a very simple man. My brain cannot understand complicated things. Kalo tukang baso ya jualan baso, jangan jual beli gerobak baso.

Sehingga menurut saya, suatu saham yang memberikan konsistensi adalah saham yang sesuai dengan tujuan utama investasi; yaitu tidak kehilangan duit.

POWER OF COMPOUNDING

Saya akan memberikan ilustrasi atas pentingnya suatu konsistensi dalam jangka panjang. Namun sebelum saya sampai ke sana saya ingin bertanya sesuatu. Bayangkan anda membeli suatu saham XYZ hari ini. Eh ternyata besok saham anda turun 50%. Namun untungnya di hari ketiga saham anda kembali naik 50% (hari 1 beli, hari 2 turun 50%, hari 3 naik 50%). Pertanyaannya adalah : apakah saat hari ketiga saham anda naik 50% anda akan kembali modal?

Jika anda menjawab “ya” sayang anda salah. Bayangkan di hari 1 anda beli saham XYZ seharga Rp 1,000. Hari kedua turun 50% menjadi Rp 500. Hari ketiga naik 50% (50% dr Rp 500 = Rp 250) maka saham anda menjadi Rp 750. Loh masih rugi dong. Hahahahaa …. Bingung?

Ternyata jika saham anda turun 50%, maka untuk kembali modal perlu naik 100%.

Coba kita ambil contoh pergerakan dua macam harga saham. Yang satu konsisten yang satu sangat volatile meski sama sama memiliki average yang sama.

Dalam contoh di atas masing masing memiliki average growth 3%. Namun coba kita lihat untuk saham Konsisten saat anda membeli $1,000 dan dengan average growth 3% pada tahun kelima saham anda bernilai $1,159. Sedangkan pada saham volatile meski average growth sama sama 3% namun pada tahun kelima saham anda hanya bernilai $207.

Inilah mengapa saya SANGAT MENYUKAI KONSISTENSI dan TIDAK SUKA KETIDAK PASTIAN.

Nah sekarang coba anda bayangkan saat ini anda berumur 25 tahun dan berencana melakukan investasi senilai $1,000 (Rp 9 juta dengan kurs IDR/USD = Rp 9,000) sebagai uang pensiun anda saat umur 55 (masa investasi 30 tahun). Anggap saja average return per tahun 15% maka uang anda akan berkembang menjadi :

Tahun 1 : $1,150 (Rp 10,350,000)
Tahun 5 : $2,011 (Rp 18,102,214)
Tahun 10 : $4,045 (Rp 36,410,019)
Tahun 20 : $16,366 (Rp 147,298,836)
Tahun 30 : $66,6211 (Rp 595,905,947)

Dalam 30 tahun uang anda bertumbuh sebesar 6,621%.

Coba sekarang bayangkan investasi awal anda sebesar $10,000 (Rp 90 juta) dan anda bisa menghasilkan average return 20% per tahun. Dalam tahun ke 30 uang anda akan berkembang biak menjadi $2,373,763 (Rp 21,36 milyar) atau bertumbuh 23,737% … ya DUA PULUH TIGA RIBU PERSEN.

Disini terlihat bagaimana konsistensi merupakan cara kita memiliki pohon duit. Yang penting bagaimana anda KONSISTEN selama 30 tahun memperoleh return 20%.

MENGAPA SAYA SUKA ‘BORING’ STOCK

Mengapa saya suka saham yang membosankan? Pertama, saya dapat memprediksi konsistensi dari saham jenis ini. Kedua, dengan menggabungkan power of compounding maka saya akan memiliki pohon duit.

Masih ingat saat saya membeli saham Coca Cola (KO) kemarin. Ringkasnya saya membeli saham KO di harga $60.14 sebanyak 100 lembar (jumlah saham & kontrak option disamarkan) serta melakukan sell call option VKOAN strike price $70 yang akan jatuh tempo January 2009 di harga $1.35 sebanyak 1 kontrak.

Modal atas kedua transaksi terbut adalah $6,014. Dalam trading plan saya, rata rata keuntungan yang saya harapkan per tahunnya sebesar 15.87%.

Mari kita masukan dalam pohon duit kita. Uang saya akan berkembang biak :

Tahun 1 : $6,968
Tahun 5 : $12,560
Tahun 10 : $26,234
Tahun 20 : $114,441

Saya berencana pensiun pada umur 55 (20 tahun dari sekarang). Saat itu saham KO saya akan bernilai $114,441 atau naik 1,902%!!!!

20 tahun lalu orang minum Coca Cola dan saya yakin dalam 20 tahun ke depan orang masih minum Coca Cola sehingga KONSISTENSI sales growth KO dapat saya prediksi dengan tingkat kepastian yang lebih tinggi dibanding Google (20 tahun lalu mungkin belum banyak orang yang mengenal search engine; siapa yang menjamin 20 tahun ke depan orang masih membutuhkan search engine).

Karena alasan ini saya sangat suka kepada saham yang membosankan. Tidak perlu pusing! KONSISTENSI dan PREDICTIBILITY … itulah jawabannya. Saya dapat memPREDICT growth dari saham yang membosankan dan saya yakin growth tersebut akan KONSISTEN dalam jangka waktu investasi saya.

PENUTUP

Ada dua cara untuk sukses berinvestasi dalam saham. Cara pertama, anda tiap tahun mencari dan menebak exoctic stock tahun ini apa. Apa saja saham yang “katanya” mau ditarik bandar? Jika ini saya lakukan, maka setiap tahun selama 20 tahun saya harus pusing mencari, menghitung dan menebak mau beli saham apa saja. Dan saya berharap selama 20 kali memilih saham saya tidak pernah salah. Karena kalau sampai salah, ingat untuk mengembalikan kerugian tahun ini maka tahun depan keuntungan harus dua kali lipat (jika minus 50% maka butuh plus 100% untuk balik modal).

Atau ada cara kedua. Saya hanya perlu mencari saham yang membosankan, saham yang produknya dalam 20 tahun lalu dibutuhkan dan dalam 20 tahun ke depan masih dibutuhkan. Dalam hal ini dalam 20 tahun saya hanya perlu berpikir sekali saja (bagiamana memilih saham jenis ini akan saya tulis dalam artikel berikutnya).

Cara pertama, mikir 20 kali dalam 20 tahun. Pusing 20 kali dalam 20 tahun. Cara kedua, mikir satu kali dalam 20 tahun. Pusing satu kali dalam 20 tahun.

Apapun pilihan anda, pastikan sesuai dengan karakter anda. Tidak ada cara yang benar dan salah dalam pola investasi. Apapun polanya, tujuan akhir haruslah melindungi harta anda. Namun untuk saya sendiri, saya memilih cara kedua. Selamat berinvestasi. DISCLAIMER.

Salam Sejahtera,

Danny Eugene

Habis Buntung Terbitlah Untung : Prediksi Reksadana 2006

2008-03-26T06:50:00.000-07:00

(Ditulis tanggal 21 November 2005)

Tren Suku Bunga

Bagi perbankan dan pelaku pasar uang hari rabu adalah hari yang selalu ditunggu tunggu karena pada hari tersebut Bank Indonesia melakukan lelang Sertifikat Bank Indonesia. Selain menyerap dana yang ada di pasar melalui lelang SBI ini Bank Indonesia juga menetapkan tingkat suku bunga SBI, yang menjadi patokan tingkat suku bunga pasar. Bahkan dalam beberapa literature tingkat suku bunga SBI ini dijadikan patokan bagi penentuan risk-free return di Indonesia (meski saat ini sudah ada BI Rate).Dan seperti biasa, hari rabu tanggal 16 Nopember 2005 kembali Bank Indonesia melakukan lelang SBI yang berhasil menyerap dana sekitar Rp 21,58 triliun. Tingkat suku bunga SBI jangka waktu 1 bulan ditetapkan sebesar 12,25%, sama seperti minggu sebelumnya. Sedangkan untuk tingkat suku bunga SBI jangka waktu 3 bulan ditetapkan sebesar 12,69%, naik 60 basis poin dibanding minggu sebelumnya.

Ada hal yang menarik jika kita memperhatikan hasil lelang SBI ini. Menjelang akhir tahun 2005 ini terdapat tren kenaikan suku bunga SBI 1 bulan dari level 7,42% pada awal tahun hingga saat ini telah menyentuh level 12,25%, atau naik tajam sebanyak 483 basis poin. Sedangkan untuk SBI 3 bulan telah mengalami kenaikan sebesar 539 basis poin dari level 7,30% ke level 12,69%
Sedangkan untuk BI Rate sendiri Bank Indonesia telah menaikan sebesar 125 basis poin ke level 12,25% sebagai antisipasi tingkat inflasi akibat kenaikan harga BBM serta kenaikan harga secara umum menjelang sejumlah hari raya hingga akhir tahun ini.

Dan tren kenaikan suku bunga ini bukan hanya terjadi di Indonesia, melainkan juga telah menjadi tren global. Amerika Serikat melalui The Fed telah menaikan suku bunganya ke level 4%. Selain itu, China juga yang selama ini konservatif dalam penetapan tingkat suku bunga, telah menaikan tingkat suku bunganya dalam 9 tahun terakhir untuk meredam memanasnya perekonomiannya.

Bahkan beberapa analis memprediksikan The Fed akan kembali menaikan tingkat suku bunganya pada pertemuan yang akan diadakan pada tanggal 13 Desember mendatang. Diperkirakan pada semester pertama tahun depan tingkat suku bunga The Fed akan mencapai 4,5%.

Dampak Terhadap Reksadana

Tren kenaikan suku bunga ini ternyata memiliki dampak terhadap reksadana. Reksadana adalah sebuah instrument investasi dengan mekanisme mengumpulkan modal dari sejumlah investor untuk diinvestasikan di instrument investasi. Reksadana ini dikelola oleh sebuah manajer investasi.Nilai dari sebuah reksadana biasanya dibuat dalam bentuk unit yang disebut Nilai Aktiva Bersih (NAB). Setiap hari NAB ini dikalkulasi berdasarkan return dari investasi. Jika investasi mengalami keuntungan (kerugian) maka NAB dari reksadana akan mengalami kenaikan (penurunan).Dari jenisnya, reksadana dapat digolongkan menjadi empat golongan besar, yaitu reksadana pasar uang, reksadana pendapatan tetap, reksadana saham dan reksadana campuran.

Reksadana pasar uang adalah reksadana dimana investasi terbesar (80%) dilakukan pada instrument pasar uang seperti deposito, SBI dan surat hutang jangka pendek (kurang dari 1 tahun).

Reksadana pendapatan tetap adalah reksadana dimana investasi tersebesar (80%) dilakukan pada instrument investasi yang memberikan return tetap seperti obligasi jangka panjang, terutama pada Surat Utang Negara (SUN).

Reksadana saham adalah reksadana dimana investasi terbesar (80%) dilakukan pada saham, terutama pada saham saham blue chip.

Dan terakhir reksadana campuran adalah reksadana dimana investasi dilakukan umumnya pada saham dan instrumen pendapatan tetap dengan porsi seimbang, serta ditambah instrumen pasar uang meski dalam porsi kecil.

Lalu bagaimana dampak tren kenaikan suku bunga ini terhadap reksadana? Dampak yang paling terasa adalah terhadap reksadana pasar uang dan reksadana pendapatan tetap. Sedangkan untuk dua jenis reksadana lainnya dampaknya dapat terjadi tetapi tidak langsung.

Pertama, kenaikan suku bunga ini akan berdampak positif terhadap reksadana pasar uang. Seperti yang telah dibahas, return reksadana pasar uang berasal dari return investasinya pada instrumen pasar uang seperti SBI, dan deposito. Kenaikan suku bunga SBI tentunya akan meningkatkan return dalam bentuk bunga (baik itu SBI maupun deposito). Sehingga NAB reksadana pasar uang akan mengalami peningkatan.

Kedua, kenaikan suku bunga dapat berdampak negatif terhadap reksadana pendapatan tetap. Salah satu instrumen investasi terbesar dalam reksadana jenis ini adalah dalam obligasi. Return yang diperoleh ada dua yaitu kupon/bunga obligasi serta market value obligasi tersebut.Dalam teori keuangan, market value dari obligasi adalah berbanding terbalik dengan tingkat suku bunga. Jika suku bunga naik (turun) maka nilai pasar dari obligasi akan turun (naik). Oleh sebab itu, tren kenaikan suku bunga ini akan membuat market value obligasi turun, sehingga return yang diperoleh reksadana pendapatan tetap akanberkurang. Atau dalam bahasa pasarnya NAB reksadana jenis ini akan negatif.Namun di sisi lain, perlu diperhatikan bahwa return dalam bentuk kupon akan mengalami kenaikan, sejauh jenis obligasinya adalah variable rate, yang mengikuti pergerakan tingkat bunga. Namun jika jenis obligasi adalah fixed rate, maka kenaikan suku bunga tidak akan berdampak apa apa terhadap coupon return.Oleh sebab itu, dalam membahas dampak tren kenaikan suku bunga terhadap reksadana pendapatan tetap perlu hati hati. Maka didepan dikatakan kenaikan suku bunga "dapat" (bukan pasti) berdampak negative terhadap NAB reksadana pendapatan tetap.

Ketiga, tren kenaikan suku bunga, secara tidak langsung, juga dapat berdampak negatif terhadap reksadana saham. Logikanya, kenaikan suku bunga akan membuat investor lebih tertarik untuk investasi di pasar uang daripada pasar modal. Akibatnya, mereka menarik dananya dari pasar modal masuk ke pasar uang. Penarikan dana ini dapat menyebabkan tekanan jual terhadap saham, yang akibatnya harga saham akan turun.Turunnya harga saham inilah yang dapat menyebabkan NAB reksadana saham mengalami penurunan. Namun hal ini baru terjadi jika asumsi penarikan dana dari pasar modal ke pasar uang benar benar terjadi. Sehingga dikatakan dampak kenaikan suku bunga terhadap reksadana saham adalah tidak langsung.

Terakhir, pengaruh kenaikan suku bunga ini terhadap reksadana campuran dapat dikatakan tergantung dari komposisi investasi dalam reksadana tersebut. Biasanya reksadana campuran ini melakukan investasi pada instrumen saham, pendapatan tetap dan pasar uang.

Dari sini instrument investasi yang memiliki komposisi terbesar akan mempengaruhi NAB dari reksadana jenis ini. Misalnya jika sebagian besar berada pada instrumen pendapatan tetap, maka kemungkinan besar reksadana ini akan stagnan atau negatif. Namun jika pasar uang merupakan komponen terbesar, kemungkinan besar NAB nya akan positif.Ramalan ke Depan
Jika kita menilik ke belakang, maka kita dapat melihat pertumbuhan return reksadana pendapatan tetap pada tahun 1999-2001 merupakan primadona. Hal ini disebabkan booming obligasi rekap.Memasuki tahun 2002 hingga 2004 saat ini reksadana saham yang menjadi primadona. Hal ini tidak lepas dari bergairahnya bursa saham setelah terpuruk akibat krisis. Indeks Harga Saham Gabungan Bursa Efek Jakarta yang sempat anjlok ke level 400 saat ini sudah meroket menembus level psikologis 1000.Lalu bagaimana prospek reksadana untuk tahun 2006? Reksadana manakah yang akan menjadi primadona? Dan bagaimana para investor menyikapinya?

Sebelum menjawab ketiga pertanyaan tersebut alangkah lebih baik kita melihat beberapa prediksi makro ekonomi yang akan mempengaruhi reksadana.

Prediksi pertama : Suku bunga. Penetapan suku bunga SBI 3 bulan (12,69%) yang lebih tinggi dibanding SBI 1 bulan (12,25%) secara tidak langsung menggambarkan hingga bulan Pebruari tahun Bank Indonesia mengharapkan tingkat suku bunga masih akan tinggi. Hal ini konsisten dengan kebijakan uang ketat yang dianut Bank Indonesia. Dalam laporan Outlook Perekonomian 2005-2006 Bank Indonesia memprediksi tingkat inflasi tahun 2006 masih akan berada di level 8%, lebih tinggi dari prediksi pemerintah di level 6,5%. Tinggi tingkat inflasi ini disebabkan oleh pengaruh kenaikan harga BBM awal Oktober lalu, yang diperkirakan baru akan hilang pada semester dua tahun depan serta rencana kenaikan TDL sebesar 12%. Selain itu, tingginya harga minyak di pasar dunia serta tekanan terhadap nilai tukar rupiah menyebabkan Bank Indonesia masih menganut kebijakan uang ketat. Jika diartikan dalam bahasa sehari hari, maka tingkat suku bunga SBI dan BI Rate kemungkinan besar masih akan tinggi tahun depan, bahkan ada yang memperkirakan dapat melebihi level 14%.

Prediksi kedua : Pasar Obligasi. Seperti yang telah disinggung di atas, nilai pasar dari obligasi selalu berbanding terbalik dengan tingkat suku bunga. Dengan kemungkinan suku bunga tahun depan masih akan naik maka kemungkinan besar nilai obligasi, terutama obligasi pemerintah atau Surat Utang Negara (SUN) masih akan mengalami tekanan walau tidak sebesar tahun 2005 ini.

Prediksi ketiga : Pasar Saham. Jika kita menghitung return dari IHSG dari awal pembukaan awal tahun ini hingga awal Nopember maka return yang diperoleh investor masih negatif sekitar satu persen. Namun dengan memperhitungkan faktor window dressing akhir tahun diperkirakan return dari pasar saham ini dapat positif meski tidak dapat sebesar tahun 2004 (39%) atau bahkan 2003 (94%). Untuk tahun depan saya optimis pasar saham akan kembali bergairah, didukung oleh sejumlah emiten yang bergerak dalam industri pengolahan, perdagangan dan komunikasi.

Prediksi keempat : Munculnya Reksadana Baru. Untuk mencegah terjadinya redemption yang berlanjut dan menenangkan para investor yang telah kehilangan investasinya akibat anjlok nilai NAB sebagian besar reksadana, terutama reksadana pendapatan tetap, saat ini telah dikembangkan tiga jenis reksadana baru yaitu Reksadana Terproteksi, Reksadana dan Penjaminan dan Reksadana Indeks. Tahun depan diperkirakan ketiga reksadana ini akan menjadi pilihan para investor, terutama bagi mereka yang tidak terlalu menyukai resiko.
Dengan keempat prediksi diatas, maka apa yang akan terjadi terhadap reksadana. Mari kita membedah masing masing reksadana.

Reksadana Saham (****). Underlying asset utama dari reksadana jenis ini adalah saham. Melihat prediksi pasar saham tahun depan akan lebih cerah dibanding tahun ini maka return dari reksa dana saham akan jauh lebih baik dibanding reksadana pendapatan tetap. Oleh sebab itu, reksadana pendapatan saham dapat menjadi pilihan pertama bagi para investor. Saya memberikan bintang 4 bagi reksadana jenis ini.

Reksadana Pasar Uang (***). Underlying asset utama dari reksadana pasar uang adalah deposito, instrumen SBI dan surat hutang jangka pendek. Dengan naiknya tingkat suku bunga tentunya return yang diperoleh dari underlying asset ini akan naik. Oleh sebab itu, reksadana pasar uang merupakan pilihan kedua bagi para investor. Saya memberikan bintang 3 bagi reksadana jenis ini.

Reksadana Terproteksi, Reksadana Penjaminan (***). Kedua reksadana ini muncul sebagai inovasi untuk menyelamatkan industri reksadana Indonesia akibat redemption besar besaran karena kepanikan para investor. Esensi dasar dari kedua reksadana ini adalah nilai pokok investasi para investor dijamin tidak akan hilang. Atau dengan kata lain investor akan menerima minimal sejumlah uang yang diinvestasikan (meski kemungkinan tidak mendapatkan return sama sekali). Dengan karakteristik seperti itu saya memberikan bintang 3 bagi reksadana jenis ini, terutama bagi investor yang takut akan resiko.

Reksadana Campuran (**). Underlying asset utama dari reksadana jenis ini adalah saham dan obligasi. Melihat prediksi pasar saham dan tingginya tingkat suku bunga tahun depan akan terjadi tarik menarik pada reksadana ini. Dari pasar obligasi kemungkinan akan membawa dampak negatif bagi NAB reksadana campuran, namun pasar saham akan membawa dampak positif. Namun saya yakin sisi positif dari pasar saham mampu menetralisir sisi negatif pasar obligasi. Secara rata rata return dari reksadana campuran akan diatas return reksadana pasar uang dan obligasi namun masih dibawah return reksadana saham. Oleh sebab itu, reksadana campuran dapat menjadi pilihan ketiga bagi para investor. Saya memberikan bintang 2 bagi reksadana jenis ini.

Reksadana Pendapatan Tetap (*). Underlying asset utama dari reksadana pendapatan tetap adalah obligasi jangka panjang pemerintah, atau yang biasa disebut SUN. Dengan naiknya tingkat suku bunga maka nilai pasar dari obligasi akan berdampak negatif terhadap NAB reksadana jenis ini. Oleh sebab itu, reksadana pendapatan tetap merupakan pilihan terakhir bagi para investor. Saya memberikan bintang 1 bagi reksadana jenis ini.

Kesimpulan

Meski tahun ini industri reksadana mengalami pendarahan yang cukup besar dimana NAB reksadana telah merosot sebesar 70% dibanding awal tahun ini, terutama yang dialami reksadana pendapatan tetap, namun saya optimis industri reksadana tahun depan akan lebih cerah dibanding tahun ini. Khusus untuk reksadana saham dan pasar uang saya yakin sekali return yang diperoleh akan lebih besar dibanding tahun ini.

Oleh sebab itu ada beberapa hal yang harus diperhatikan oleh para investor.

Pertama, melihat kondisi makro ekonomi Indonesia maka reksadana masih merupakan wahana investasi yang menarik. Meski return yang diperoleh tidak sebesar pasar saham namun reksadana jauh lebih baik dibanding pasar obligasi atau pun deposito.

Kedua, bagi investor yang menyukai resiko maka reksadana saham merupakan wahana investasi reksadana yang sangat tepat. Sedangkan bagi mereka yang kurang menyukai resiko maka reksadana pasar uang dapat menjadi pilihan. Dan bagi mereka yang lebih mementingkan untuk tidak kehilangan uang maka reksadana terproteksi adalah pilihan bijak.

Ketiga, apapun pilihan investasi di masa mendatang hendaknya para investor sadar bahwa setiap investasi mengandung resiko. Tidak ada satu buah investasi pun yang steril dari resiko. Oleh sebab itu sangatlah bijak jika mempelajari instrumen investasi sebelum melakukan investasi. Hindari perilaku emosional karena kegagalan berinvestasi banyak disebabkan oleh faktor emosi terutama keserakahan dan ketakutan (fear and greed).Seperti pepatah yang dikatakan oleh salah seorang pahlawan bangsa, RA Kartini, habis gelap terbitlah terang. Meski industri reksadana hancur tahun ini, namun terang keberhasilan telah menunggu di depan. Jangan takut, maju terus.

Mau berinvestasi di reksadana? Jangan lupa untuk membekali diri dengan informasi.

Selamat berinvestasi.

Computer Gender

2008-03-26T06:45:00.001-07:00

Is your computer male or female? As you are aware, ships have long been characterized as being female (e.g., "Steady as she goes", or "She's listing to starboard, Captain!").

Recently, a group of computer scientists (all males) announced that computers should also be referred to as being female. Their reasons for drawing this conclusion follow:
1. No one but the Creator understands their internal logic.
2. The native language they use to communicate with other computers is incomprehensible to everyone else.
3. The message "Bad command or file name" is about as informative as, "If you don't know why I'm mad at you, then I'm certainly not going totell you".
4. Even your smallest mistakes are stored in long-term memory for later retrieval.
5. As soon as you make a commitment to one, you find yourself spending half your paycheck on accessories for it.

However, another group of computer scientists (all female) think that computers should be referred to as if they were male. Their reasons follow:
1. They have a lot of data, but are still clueless.
2. They are supposed to help you solve problems, but half the time they are the problem.
3. As soon as you commit to one you realize that, if you had waited a little longer, you could have obtained a better model.
4. In order to get their attention, you have to turn them on.
5. Big power surges knock them out for the rest of the night.

Microsoft vs General Motors

2008-03-26T06:41:00.000-07:00

Bill Gates is hanging out with Jack Welch.

"If automotive technology had kept pace with computer technology over the past few decades," boasts Gates, "you would now be driving a V-32 instead of a V-8, and it would have a top speed of 10,000 miles per hour. Or, you could have an economy car that weighs 30 pounds and gets a thousand miles to a gallon of gas. In either case, the sticker price of a new car would be less than $50."

"Sure," says Welch. "But would you really want to drive a car that crashes four times a day?"

===

Q: What did Melinda Gates tell Bill on their honeymoon?
A: Now I know why you call your company micro-soft.

===

Q: What is the first computer ever invented; Apple or IBM?
A: Apple. Coz in the garden of Eden, Eve already touched & ate the apple.

Parables About Stock Market

2008-03-23T04:44:00.000-07:00

Investment Professionals Behavior
(By Benjamin Graham)

An oil prospector, moving to his heavenly reward, was met by St. Peter with bad news.

“You’re qualified for residence,” said St. Peter, “but, as you can see, the compound reserved for oil men is packed. There’s no way to squeeze you in.”

After thinking a moment, the prospector asked if he might say just four words to the present occupants.

That seemed harmless to St. Peter, so the prospector cupped his hands and yelled, “Oil discovered in hell.”

Immediately the gate to the compound opened and all of the oil men marched out to head for the nether regions.

Impressed, St. Peter invited the prospector to move in and make himself comfortable.

The prospector paused.

“No,” he said, “I think I’ll go along with the rest of the boys. There might be some truth to that rumor after all.”

(Source : The Essential Buffett by Robert G. Hagstrom)

Mr. Market
(By Benjamin Graham)

You should imagine market quotations as coming from a remarkably accommodating fellow named Mr. Market who is our partner in a private business. Without fail, Mr. Market appears daily and names a price at which he will either buy your interest or sell you his.

Even thought the business that the two of you own may have economic characteristics that are stable, Mr. Market’s quotations will be anything but. For, sad to say, the poor fellow has incurable emotional problems.

At times he feels euphoric and can see only the favorable factors affecting the business. When in that mood, he names a very high buy-sell price because he fears that you will snap up his interest and rob him of imminent gains.

At other times he is depressed and can see nothing but trouble ahead for both the business and the world. On these occasions he will name a very low price, since he is terrified that you will unload your interest on him.

Mr. Market has another endearing characteristic : he doesn’t mind being ignored. If his quotation is uninteresting to you today, he will be back with a new one tomorrow. Transactions are strictly at your option. Under these conditions, the more manic-depressive his behavior, the better for you.

But, like Cinderella at the ball, you must heed one warning or every thing will turn into pumpkins and mice : Mr. Market is there to serve you, not to guide you. It is his pocketbook, not his wisdom, that you will find useful.

If he shows up some day in a particularly foolish mood, you are free to either ignore him or to take advantage of him, but it will be disastrous if you fall under his influence. Indeed, if you aren’t certain that you understand and can value your business far better than Mr. Market you don’t belong in the game. As they say in poker, “If you’ve been in the game 30 minutes and you don’t know who the patsy is, you are the patsy.”

(Source : The Essays of Warren Buffett by Lawrence A. Cunningham)

Short Memory of the Market
(By John Neff)

Investors usually invite catastrophe themselves, like two hunters who hired a plane to fly them to a moose hunting region in the Canadian wilderness.

Upon reaching their destination, the pilot agreed to return to fetch them after two days. He warned them, however, that the plane could carry only one moose for each hunter. More weight that that would strain the engine, and the plane might not make it all the way home.

Two days later, the pilot returned. Despite his warning, each of the hunters had killed two moose.

“Too much weight” said the pilot.

“But last year you said the same thing,” one hunter declared. “Remember? We each paid an extra $1,000 and you took of with all four moose.”

Reluctantly, the pilot agreed. The plane took off, but after an hour gas was low. The engine sputtered and the pilot was forced to crash land.

The two hunters, dazed but unhurt, climbed out of the wreckage.

“Don’t you know where we are?” one asked.

“Not sure,” said the other, “but it sure looks like where we crashed last year.”

(Source : John Neff on Investing by John Neff)